AI晨报20240819
宏观
9月降息前景与鲍威尔讲话的市场期待
下周四至周六（8月22日至24日），一年一度的杰克逊霍尔年会将在美国怀俄明州举行。此次会议受到全球经济衰退担忧的影响，市场将特别关注美联储主席鲍威尔的发言。鲍威尔将于8月23日上午发表主题讲话，预计会对未来货币政策走向提供线索。市场普遍预测美联储将在9月17日至18日的会议上实施降息，降息幅度存在分歧，经济数据的良莠不齐为未来决策增添了不确定性。近期，美国通胀数据出现降温，劳动力市场放缓，使得降息预期增强。
国内金融风险防范与货币政策调整
中国人民银行行长潘功胜在接受采访时表示，央行将加快推动金融稳定相关立法，重视防范系统性金融风险。他强调，要加强金融监管，化解地方政府债务及房地产等重点领域风险。此外，中国将推动科技金融、绿色金融等领域发展，以支持实体经济的高质量发展并响应二十届三中全会的政策要求。潘功胜指出，即将采取的措施将增强金融体系的稳定性，并推动金融市场的开放与国际化。
金价上涨与地缘政治影响
受美元走软和全球央行降息预期影响，现货黄金价格本周首次突破2500美元，创下历史新高。金价的上涨还受到中东紧张局势的推动，加剧了投资者对避险资产的需求。市场分析人士指出，日益上升的黄金价格反映出对美联储降息政策的乐观预期，以及潜在的地缘政治风险。未来一周，市场将密切关注鲍威尔在杰克逊霍尔年会上的讲话，以获取有关降息政策的进一步指引。
金砖国家新支付系统的推出预期
金砖国家组织正在推进建立金砖国家新支付系统，该系统预计将在今年10月份推出，旨在减少对美元的依赖。目前已有159个国家表示将参与这一新系统。该系统的建立被视作国际资金清算系统SWIFT的替代方案，这一举措将对全球市场产生重大影响，尤其是在当前国际经济形势复杂多变的背景下。
澳大利亚央行态度谨慎：降息尚不适宜
针对当前通胀情况，澳大利亚央行行长Michele Bullock表示，考虑减息还为时尚早，未来通胀料将在明年底前返回目标范围。
哈里斯经济政策新提案：关注居民购房
美国副总统哈里斯在演讲中强调将为首次购房者提供2.5万美元的首付补贴，并着重控制物价、高质量住房建设等经济政策，旨在回应持续上升的生活成本问题。
银行代客涉外收付逆差与货物贸易顺差
2024年7月，银行代客涉外收付款逆差139亿美元，尽管逆差有所扩大，但货物贸易项下的顺差达到548亿美元，为两年内最高水平，显示出货物贸易的强劲表现。
乌克兰持续军事行动：无意长期占领¶
乌克兰军队在8月6日发起的大规模地面攻势中，已经向俄罗斯境内推进，企图建立安全区以保护边境。乌方表示无意长期占领俄罗斯领土，但俄方对此行动持批评态度，称将导致和谈恢复期延长。
美联储动态：降息讨论增加
美联储多位高官呼吁注意当前利率策略，认为过高的利率政策可能需重新审视。随着经济信号偏弱，降息的预期在市场上再次升温。
行业
餐饮设备回收热潮：42家火锅店倒闭
在2024年上半年，餐饮行业的低迷导致老品牌火锅店纷纷倒闭，其中一位设备回收商一个月内回收了42家火锅店。据行业分析，上半年回收的设备数量“翻了三倍”，但销量却下降了20%。茶饮、烘焙、火锅等热门创业赛道均出现了注册量下滑，市场对新入局者的信心明显减弱。
R1 RCM以89亿美元出售
美国医疗收入周期管理公司R1 RCM于2024年8月初宣布将以最高89亿美元的价格出售给收购方。此次交易进一步反映出该行业的热度，并标志着医疗收入周期管理领域的重要变化。R1 RCM在过去几年里经历了两次上市与退市的波折，最终以一个强劲的收购价格获得市场认可。
巴斯夫化工厂爆炸引发全球维生素涨价
德国产业巨头巴斯夫因工厂爆炸导致维生素A和E的价格大幅上涨，分别上涨了1倍和4倍。工厂的关闭影响了其芳香组分产品的生产，引起全球市场的广泛关注。近年来，类似事件频发使得市场参与者对维生素行业的供应链风险感到担忧。
汽车行业的混乱与机遇
在竞争激烈的汽车市场，电动汽车的低价策略对行业巨头造成了压力，特斯拉甚至取消了Cybertruck的低价版。同时，电动车企面临销量和利润下滑的双重困境，不仅中国，全球车企都被迫重新评估市场策略。车评人在这期间因对比测试发布争议视频，导致其与汽车品牌之间关系紧张，舆论关注度高涨。
中国医疗信息化公司R1 RCM的两次上市
R1 RCM的收购与上市经历反映了医疗收入周期管理潜力的逐渐显现。2011年，该公司首次上市，但因运营失误遭遇退市，后经过重组与发展重新回到市场。此次以89亿美元的收购价再次证明了其在行业中的领先地位，显示出市场对医疗信息化服务的重视。
湖北清零金交所监管加强
湖北省近日宣布取消武汉金融资产交易所的业务资质，标志着全省金交所业务全面清零。这是各省市对金融资产交易所整顿行动中的一部分，为保护投资者合法权益，防范金融风险，政策明确禁止地方政府为公司上市提供奖励，以增强监管。
德州仪器获16亿美元补助支持工厂建设
美国德州仪器公司获得美国商务部高达16亿美元的补助，用于支持在美新建的三座工厂。这些投资将增加美国的芯片生产能力，同时创造大量制造业和建筑业岗位，进一步推动美国半导体产业的发展。
证券市场新规引发热议
中国证监会等监管机构近日发布的新规，针对中介机构的收费进行严格监管，禁止其与IPO结果挂钩。这一举措旨在提升上市公司质量，保护投资者利益，确保更透明的市场环境并及时追讨违规奖励。
《黑神话：悟空》媒体评分解禁
中国游戏《黑神话：悟空》于上市前解禁的全球媒体评分反响热烈，游戏整体评分达到82分，表现出色。该作借助中国文化背景及先进技术，标志着国产游戏行业的里程碑时刻，也激励了国内游戏开发商的信心。
疫情警惕：欧盟提升猴痘疫情警戒级别
由于猴痘病例在多国增加，欧洲疾病预防控制中心提高了警戒级别，并预计未来会有更多输入性病例。
超音速技术最新进展：NASA X-59项目接近首飞
美国NASA的X-59实验飞机正在进行最后的测试，以确保其在超音速飞行中不会产生音爆。此项目的成功将可能开启一个新的超音速旅行时代。
Nature揭露核心秘密：学术论文被高价售卖供AI训练，作者却得零收入
Nature近日披露，许多科研论文被学术出版商以高价出售给科技公司，用于训练人工智能模型，导致出版商获利丰厚，甚至高达2300万美元，而辛勤撰写论文的作者却没有任何收益。尽管科研论文是训练AI模型的重要数据来源，但很多学术出版商授权科技公司访问其论文，令作者遭遇不公平对待。这一现象引发了大量的质疑与讨论，乃至考虑其合理性和未来发展方向。
苹果布局智能家居机器人
苹果计划推出一款结合iPad显示屏与机械臂的家居机器人项目，该项目于2022年获得批准，并预计在未来几年内正式推出。此举旨在拓展智能家居产品线，借助其最新的AI技术增强产品的市场竞争力。该项目由公司高管凯文·林奇负责，尽管面临内部质疑，苹果依然希望通过这一新产品实现增量营收目标。
公司
爱马仕在中国市场扩展计划
奢侈品牌爱马仕在尽管中国市场增速放缓的背景下，仍计划在美国和中国进一步开设新店。虽然今年第二季度的亚太市场增长已显著减缓，但爱马仕依然看好中国的奢侈品市场潜力，认为中产阶级和富裕阶层仍是主要推动力，计划向更下沉市场拓展。
雅诗兰黛在中国市场面临挑战
雅诗兰黛集团在中国的业绩表现不佳，预计2025年的增速将维持最低增长率。尽管整体销售上升，但中国市场的低个位数增长再次显现出该品牌的增长困境，其在华的未来充满不确定性。
肯德基咖啡业务迅速扩张
肯德基在中国的咖啡品牌“肯悦咖啡”快速开设新店，标志着其门店数量已达300家，年度目标是达到500至600家。百胜中国认为这一业务展望乐观，尽管面临日益激烈的市场竞争。
宝矿力水特看好电解质水市场
三得利在天津启动宝矿力水特的无菌生产线，旨在进一步开拓中国市场，尤其是电解质饮料的需求。尽管电解质水市场尚处于发展阶段，其快速增长在疫情期间已显现出潜力。
Lululemon通过夏日乐挑战推动品牌发展
Lululemon在中国举办大规模社区活动，鼓励消费者参与，提高品牌认知度与活跃度，预计将推动销售增长。
周黑鸭创新推出甜辣味糖果
周黑鸭与玛氏箭牌合作推出新口味的彩虹糖，旨在通过产品创新提升品牌吸引力，以应对业绩下滑的压力。
可口可乐与奥利奥首次联手
可口可乐与奥利奥合作推出限量版产品，拓展新品类市场。这一跨界合作将于9月在多个国家发售。
肯德基在美国推出低价套餐
肯德基在美国增强菜单竞争力，推出低价套餐以对抗竞争对手麦当劳，并提升顾客用餐体验。
亚瑟士在中国市场表现喜人
亚瑟士发布2024年上半年业绩，中国市场增速最大，同比上升31%。这一增长展现出品牌在全球市场的竞争能力。
American Vintage加速中国市场扩展
法国设计师品牌American Vintage在多个城市开设新门店，积极拓展中国市场，显示出对消费潜力的重视。
潘多拉在华面临业绩大跌
潘多拉发布最新业绩显示，中国市场收入大跌23%，轻奢品牌目前正受到平价消费潮流的冲击，其在华发展需重塑战略。
直播电商困境加剧，蓝月亮亏损大幅提升
蓝月亮虽在电商平台上实现38%的销售增长，但因巨额营销费用和业务扩展不力，预计将面临6.65亿港元的巨额亏损。
腾讯Q2财报超预期，股价实现上涨
腾讯发布2024年Q2财报，经营利润达584亿元，同比增长27%。多家投行预期下半年仍能保持增长，股价应声上涨。
特斯拉FSD V12实现重大升级
特斯拉FSD V12搭载“端到端”技术，业内专家评价其为突破性的进展，显著提高了自动驾驶能力。
阿里选择以利润换取增长¶
阿里巴巴宣布将战略重心转向以利润换取增长。2024年8月15日，阿里发布2025财年第一季度财报，报告显示阿里实现收入2432.36亿元人民币，同比增长4%，但是调整后净利润为406.9亿元人民币，同比下降9.4%。净利润的下降主要源于对电商和云计算等主业的重投入，阿里表示这些投入是为了改善用户体验、提高消费者留存率以及科技基础设施的建设。与大多数中概股通过降本增效实现利润不同，阿里决定坚持“重投入换增长”的策略，短期利润承压。在具体业务方面，阿里云表现突出，收入为265.49亿元，同比增长6%；阿里国际数字商品集团的收入为292.93亿元，同比增长32%；此外，菜鸟、当地生活和大文娱等其他业务也表现良好。尽管如此，核心业务淘天集团本季度收入1133.73亿元，同比下降1%。淘天采取低价战略以竞争，但是由于市场环境和商家收入下降，整体业务收入未能实现增长。阿里高管预计未来几个季度仍将保持高额的资本支出，并希望在1-2年内实现多项业务的盈亏平衡。值得注意的是，阿里已不再模仿拼多多的低价策略，决定调整截止8月9日的“仅退款”政策，加强对商家权益的保护，重拾发展主动权，标志着阿里回归其本质上的电商逻辑，即人员、资金与用户体验优化，并开始聚焦于商业化能力提升。
画法几何完成Pre-A轮融资
小宠智能生态公司“画法几何”近日完成数千万元Pre-A轮融资，此轮融资由Ventech China支持，用于产品与市场拓展。成立于2015年的画法几何专注于智能鱼缸产品，其米家智能鱼缸销量已达80万台，位居国内市场首位。该鱼缸提供全面的水质、温度管理及智能喂养功能，符合当下快节奏生活需求。画法几何品牌创始人王剑锋表示，未来将进一步拓展至日本及欧美市场，除了水族产品，还计划推出更多小宠产品。
腾讯二季度财报分析：视频号推动毛利增长
腾讯于8月14日发布2024年第二季度财报，表现亮眼。毛利润达859亿元，同比增长21%，毛利率创七年新高。游戏业务经过多季低迷后，终于恢复了增长，其中《地下城与勇士：起源》手游贡献显著，国内与国际市场的游戏收入均同比上涨9%。网络广告与社交收入分别同比增长19%与2%，其中视频号的收入增长成为广告业务的主要驱动力。尽管面临宏观经济挑战，腾讯仍有信心能在未来继续推动经济增长，尤其是通过大型IP和新游戏的推出。
市场
中概股财报提振市场信心
在2024年8月16日，港股三大指数开盘上涨，恒指收盘上涨1.88%。京东发布超预期的Q2业绩，股价上涨近9%，创近一个月新高。京东的调整后净利同比增长超过26倍；京东物流和京东健康的股价也分别上涨21.98%和8.22%。阿里巴巴涨4.84%，第一财季营收同比增长4%。此外，阿里巴巴已在2024财年累计回购125亿美元股份，腾讯同样进行了大规模股份回购，显示出对未来的信心。李宁和美团等其他企业亦在报告期间有所表现，李宁上半年净利润超出分析师预期。阿里巴巴将在8月22日召开股东大会，讨论将香港作为主要上市地的提案，若获股东批准，预计会对股价产生正面影响。此外，社交平台和科技股继续走强，整体市场信心有所回升。
日本股市一周飙涨近9%，投资者重拾信心
2024年8月16日，日本股市再度震荡上升，日经225指数收盘上涨3.64%，一周总涨幅达到8.7%，创下自疫情初期以来最大的单周涨幅。分析师指出，美元贬值与美国经济信心增强是股市上涨的原因之一。随着市场逐渐从上周的暴跌中恢复，外国投资者开始回流，7月日本零售销售数据超出预期，推动日本股市进一步走强。
黄金价格首次突破2500美元新高
2024年8月17日，受到市场对美联储可能在9月调低利率的预期、地缘政治风险加剧以及各国央行大规模购买黄金的推动下，现货黄金价格首次突破每盎司2500美元，创下历史新高。数据显示，过去一周，投机者对黄金的净看涨押注持续增加，新兴市场国家如印度和土耳其积极增持黄金。专家预计，黄金价格在未来可能进一步上涨，甚至达到2700美元。
可转债市场因违约事件遭遇恐慌
2024年8月17日，岭南转债正式公告违约，该事件迅速引发可转债市场的恐慌。随着舆论对国企刚性兑付信仰的质疑，市场整体下跌，部分转债价格大幅下滑。分析人士指出，尽管存在对投资者保护的呼声，市场的反应却显示出了对信心的巨大影响。这场违约已成为市场讨论的焦点，部分投资者对未来的可转债投资表示担忧，并认为当前的风险管理措施不足。
全球金融市场受到地缘政治紧张局势影响
在全球范围内，中东紧张局势的加剧以及俄乌冲突的持续对金融市场产生了显著影响，推动避险资产如黄金和国债的需求上升。此外，美联储的政策变动预期和经济数据的波动也导致市场波动加剧，投资者的风险偏好受到考验。分析师预计，即便短期内存在市场压力，长远来看，各国央行的货币政策将继续主导市场走向。
监管加强：证监会加大处罚力度
数据显示，2024年上半年证监会查办证券违法案件增多，罚没金额达到超过85亿元，显示出国家对证券市场违法行为的打击力度持续增强。
纽约股市表现：美股强劲回升
美股在本周的表现强劲，标普500指数与纳指实现了六连涨，距离历史高点仅一步之遥，这是由于市场对消费数据及美联储政策前景的关注与期待。
A股再迎解禁潮：8、9月涉及347家公司，合计解禁金额约3112亿元
股票解禁问题在近期成为焦点，经过7月的解禁后，8月和9月再次面临大量解禁。统计数据显示，合计有468家公司涉及解禁，解禁市值达到3112亿元。尤其是部分大比例解禁的公司需引起投资者关注，尤其是占总股本40%以上的企业，这可能对市场产生供需影响。
南向资金本周净买入近166亿：大幅加仓腾讯和中国移动 流出美团及建设银行¶
南向资金表现活跃，重点增持部分大企业，反映出市场关注的焦点。
