摘要：中国财富管理行业正经历结构性变革，以应对居民可投资资产总额突破300万亿元带来的机遇与挑战。行业风向从“合并做大”转向“拆分做深”，截至2025年末，已有17家上市银行在总行层面设立独立财富管理部门。市场数据显示，截至2025年6月末，中国资产管理总规模已超170万亿元。高净值人群的需求发生显著变化，呈现出从“买产品”到“要方案”、从“境内配置”到“全球布局”的转型，并在资产配置上形成“境内求稳、境外进取”的二元策略。行业竞争焦点正从规模扩张转向以投研能力、数字化与生态构建为核心的精耕细作。
线索：
* 投资机会：
1. 境内稳健配置需求：超六成高净值人群对境内资产本金波动容忍度低（10%以内），债券类资产、银行理财产品作为增配首选，相关产品与服务存在稳定需求。
2. 境外进取型配置：约三分之一的高净值人群持有境外资产，且对股票与另类资产的配置比例在提升，为中国香港、美国、新加坡等成熟市场的相关金融产品与服务带来机会。
3. 综合服务生态：高净值人群的需求已超越纯金融范畴，医疗健康、子女教育、跨境税务合规成为核心诉求，能够整合金融与非金融资源的综合服务提供商具备潜力。
4. 传承规划工具：代际传承需求年轻化，保险与家族信托作为核心工具的需求增长，传承目标转向“继承人能力培养”，推动相关专业服务发展。
* 潜在风险：
1. 行业竞争加剧：300万亿存量市场的争夺战全面升级，机构面临巨大竞争压力，需要持续提升专业能力以保持优势。
2. 客户需求分化与复杂化：客户群体跨代际（60后至90后），风险偏好、服务需求差异巨大（如数字化体验 vs. 长期关系），对机构的客群分层与精准服务能力提出极高挑战。
3. 能力建设挑战：从产品销售向资产配置方案提供的转型，要求机构具备强大的投研能力、数字化运营能力及跨领域资源整合能力，能力构建不足可能面临淘汰。
正文：
为应对居民可投资资产总额突破300万亿元所带来的机遇与挑战，中国财富管理行业正在进行一场深刻的结构性调整。近期，部分银行进行的组织架构调整被视为行业风向转变的标志，即从通过合并业务以快速扩大规模，转向通过拆分部门以实现专业化与精细化运营。例如，有银行宣布将“财富管理部”与“私人银行部”拆分独立，旨在通过精准分层来服务不同客群：财富管理部聚焦大众及中产客户，私人银行部则专攻高净值人群的定制化需求。据统计，截至2025年末，已有17家上市银行在总行层面设立了独立的财富管理部门。
市场数据揭示了行业变革的宏观背景。一份发布于2025年上半年的行业报告显示，截至2025年6月末，中国资产管理总规模已超过170万亿元，稳居全球第二大财富管理市场。与此同时，居民财富管理需求正进入高速增长阶段。
高净值人群的需求变迁是驱动行业变革的核心动力。相关调研数据显示，其需求正发生结构性变化：从单纯“购买产品”转向获取综合“解决方案”；从专注“境内配置”扩展到“全球布局”；从追求“财富增长”延伸到重视“家族传承”。高净值人群的行业背景也从传统的制造业、房地产，广泛延伸至金融、互联网、生物医药等现代服务业与先进制造业。不同年龄段人群的需求侧重不同：70后、80后风险偏好相对较强；90后更追求高效的数字化服务体验；60后、70后则更为看重长期、稳定的服务关系。
在资产配置策略上，“境内求稳、境外进取”的二元特征清晰显现。调研数据显示，超过60%的高净值人群对境内资产的本金波动容忍度控制在10%以内，债券类资产和银行理财产品成为他们增配境内资产的首选。与此同时，约有33.5%的高净值人群持有境外资产，并且在境外配置中，股票与另类资产的占比呈现提升趋势，中国香港、美国、新加坡等成熟市场是其主要投资目的地。
此外，高净值人群的服务需求已超越传统金融范畴。调研指出，医疗健康管理、子女教育规划、跨境税务合规已成为他们最关注的三大非金融核心诉求。在代际传承方面，需求呈现年轻化趋势，保险与家族信托被广泛运用为核心工具，传承的目标也从简单的“财产过户”日益转向关注“继承人能力培养”。
业内分析指出，中国财富管理行业已告别过往的“野蛮生长”阶段，正式迈入需要“精耕细作”的“价值时代”。未来，相关机构的核心竞争力将主要集中于三个方面：一是专业的投研能力，能为不同风险偏好和需求的客群提供精准的资产配置方案；二是平衡数字化效率与人性化服务的能力，以同时满足年轻客群对便捷的需求和高净值客群对定制化体验的追求；三是构建综合服务生态的能力，能够整合内外部金融与非金融资源，覆盖客户全生命周期的多元化需求。
行业的结构性变革，意味着投资者未来将面临更专业、更多元的服务选择。对于行业参与者而言，唯有紧密围绕客户持续升级的需求，不断优化组织架构与服务能力，方能在激烈的市场竞争中确立优势。规模高达300万亿元的财富管理市场，既是行业走向高质量发展的新机遇，也是相关机构实现战略转型的关键领域。
发布时间：2026-01-23 12:30:01
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