摘要：2026年初，中国监管机构对资本市场多个领域的违法违规行为展开密集查处。针对证券投资咨询机构，天相财富、慧研智投、珞珈投资因存在误导性宣传、承诺收益、人员管理不善等问题，被暂停新增客户3至6个月。私募基金领域，瑞丰达资产及其关联方因构建虚假骗局、违规募资、操纵市场等行为，被合计罚没超4100万元，实控人孙伟被终身市场禁入。会计师事务所方面，北京亚泰所、永拓所等因审计失败、合谋造假等被重罚，永拓所被永久禁止从事证券服务业务。同时，投资者社区雪球平台永久封禁了多个发布违规信息的账号。这些行动彰显了监管部门“零容忍”的立场，旨在通过“长牙带刺”的监管，压实中介机构责任，全面围剿造假生态链，保护投资者合法权益。
线索：监管“零容忍”的持续升级与执法穿透力的增强，正在深刻重塑资本市场生态。对于市场参与者而言，这意味着：1. 风险规避：对于存在合规瑕疵、尤其是历史上有“屡罚屡犯”记录的金融机构（如部分投顾、私募及会计师事务所），其面临的监管风险急剧升高，业务可持续性存疑，投资者应保持警惕。2. 投资机会：监管净化市场环境，有利于经营规范、内控健全的头部机构提升市场份额和信誉溢价。投资者在选择金融服务时，应将机构的合规记录作为重要考量因素。3. 行业洗牌：审计行业已出现因监管风险引发的上市公司大规模“换所”潮，“资格罚”的运用将加速审计行业供给侧出清，推动资源向高质量机构集中。4. 行为规范：对网络平台违规信息的整治，旨在减少噪音交易和误导，引导投资者进行理性决策，长期有利于市场健康运行。
正文：
2026年开年，中国资本市场监管机构针对多个领域的违规行为采取了系列严厉措施。
在证券投资咨询机构方面，多家公司受到处罚。北京天相财富管理顾问有限公司因存在虚假、不实、误导性宣传以及变相承诺收益，部分人员通过公司认证账号在公众媒体上作出具体投资建议，且对前期监管指出的问题整改不力，被北京证监局责令改正并暂停新增客户3个月。该公司违规历史可追溯至8年半前，期间总部及河北、山东、青岛等分公司多次因类似问题受罚。
慧研智投科技有限公司因部分营销内容存在误导性宣传、变相承诺收益，投资建议缺乏合理依据且未充分揭示风险，以及存在无资质人员展业、自媒体直播管控不到位等七项违规，被山西证监局责令改正并暂停新增客户3个月。公司时任董事长、总经理等核心管理层被要求接受监管谈话。该公司在2024年曾因使用“闭着眼都赚钱”等误导性用语被罚款180万元。
深圳市珞珈投资咨询有限公司因在营销宣传中存在虚假、误导性内容，投资顾问在直播中推荐股票，以及存在无资质人员提供建议、适当性管理不到位等问题，被深圳证监局责令改正并暂停新增客户6个月。
在私募基金领域，浙江瑞丰达资产管理有限公司及相关责任人的行政处罚落地。经查，瑞丰达通过虚假宣传、伪造净值、承诺保本保收益等手段募资，并利用关联私募层层嵌套，将资金重仓于新三板市场，通过操纵股价牟利。上海证监局对瑞丰达及关联私募机构合计罚没2800余万元，对实际控制人孙伟等5名责任人员罚款1300余万元，合计罚没超4100万元。孙伟被采取终身证券市场禁入措施。中国证券投资基金业协会同步注销了相关机构的管理人登记，涉嫌犯罪线索已移送公安机关。
在会计师事务所监管方面，处罚力度显著加大。北京亚泰会计师事务所因在紫天科技审计项目中，明知客户存在虚假记载仍出具无保留意见，并逃避、阻碍监管检查，被财政部处以近900万元罚没款，并暂停经营业务1年，现已注销证券服务业务备案。
永拓会计师事务所因在多个审计项目中主动策划并参与上市公司财务造假，被证监会处以没收违法所得及罚款合计6528.30万元，并被永久禁止从事证券服务业务，成为2019年《证券法》修订后首例被吊销证券服务业务资格的审计机构。相关合伙人被采取终身或长期市场禁入措施。
据统计，2025年全年仅证监会处罚的审计机构就超过40家，罚没金额超4亿元。2026年初至1月21日，已有至少11家会计师事务所收到罚单。监管同时加强对配合上市公司造假的第三方“帮凶”的打击力度，已出现行政处罚和司法判例。
在市场信息治理方面，投资者社区雪球平台于1月20日发布专项治理公告，永久封禁了“杭州新城路”、“佛系万梅作手”等11个违规账号，重点整治过度炒作诱导交易、非法证券咨询、网络黑灰产团伙及编造传播虚假信息等四类行为。此前，雪球平台大V“金浤”（金永荣）因操纵证券市场被罚没超8300万元，并被采取3年市场禁入措施。
监管动向显示，相关部门正致力于构建“自律—行政—刑事”三位一体的追责体系，严格执行“双罚制”，并强化科技赋能以提升线索发现和监管穿透能力，旨在全面提升监管执法有效性和震慑力。
发布时间：2026-01-17 17:07
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