港股电力设备走强：公募增持+北美电力紧张

2025年，全球面临变压器供应短缺。中国变压器出口额创下646亿元人民币的历史新高，同比增长近36%，平均单价上涨至20.5万元。美国市场受到显著冲击，供应缺口约为30%，其变压器价格较2021年前水平已高出约79%。

2025年1月8日，上海电气集团在工赋上海创新大会上联合生态伙伴共同启动国家人工智能应用中试基地建设。该基地计划分三阶段推进，旨在探索一条可持续、可复制、可感知的共建路径，以推动人工智能技术在工业领域的深度应用与产业化落地。

2025年，浙江省全社会用电量约为7268亿千瓦时，同比增速达到7.2%。这一增速在华东地区保持领先地位。

2025年前11个月，中国变压器出口额达439.95亿元，同比增长47%。这一增长主要由北美电力短缺、欧洲电网老化以及全球AI算力与新能源建设带来的需求驱动。然而，上市公司普遍反映市场虽景气度高，但尚未达到“供不应求”的状态。 特变电工2...

2025年，我国虚拟电厂发展取得实质性突破。12月，南方区域电力现货市场迎来首批5家虚拟电厂，聚合约33兆瓦分散资源参与真实交易，标志着该业态从试点走向市场化运营。政策方面，国家发改委与能源局于3月联合发文，明确发展目标：到2027年调节能...

人工智能算力需求的快速增长正显著推高数据中心能耗，预计到2030年相关能耗可能增长5倍。为应对这一挑战，液冷技术（如浸没式液冷）被视为降低PUE（电能使用效率）的关键手段。目前国内已研发出不含PFAS的新型环保冷却液。在国家要求新建数据中心...

中国占据全球变压器产能的60%。受益于欧美电网升级及AI、新能源发展带来的巨大需求，中国变压器出口显著增长，2025年1-8月出口额达297.11亿元，其中对欧洲出口额暴涨超138%。全球市场规模预计将于2031年达到1030亿美元。中国凭...

全球电力超级周期由AI、能源转型及电网现代化三大趋势驱动，预计至2027年，全球电力消费年增长率将接近4%，中国市场年均增速达6%。产业链全面受益，中国电网投资预计在2026年增至近9000亿元人民币，增速约8%；同期全球电网投资将超过45...