摘要：2026年以来，中国中小银行资本补充步伐加快，多家银行如宁夏黄河农商银行、青海银行、新疆银行等注册资本变更获批。在此过程中，地方国资平台及省属国企成为重要的新晋股东。行业数据显示，截至2025年三季度末，商业银行资本充足率指标普遍较上季度末有所下降，其中城商行、民营银行和农商行的资本充足率低于行业平均水平。此轮增资既是银行应对资本消耗压力的主动举措，也反映了地方整合金融资源、稳定区域金融市场的深层意图。
线索：地方国资系统性入股中小银行，标志着从单纯“财务输血”向“战略协同”和“风险化解”转变。这为相关银行带来了资本金补充、政府项目对接、负债端稳定及市场信心提升等多维支持，可能改善其长期信用基本面和业务发展潜力。投资机会在于关注那些获得省级主要国资平台入股、且能明确服务于地方重点发展战略的中小银行。潜在风险则包括：行业整体资本充足率仍面临下行压力；股权变更后公司治理与业务整合效果有待观察；宏观经济与区域信用环境变化可能影响战略协同的实际成效。
正文：2026年以来，中小银行资本补充步伐明显加快。宁夏黄河农商银行、青海银行、新疆银行等多家银行变更注册资本的申请相继获得监管部门批复。在此轮增资潮中，银行股东结构出现变化，除传统的区域内银行互持股份外，地方财政平台、省属国有企业等主体也积极参与。
近期，宁夏黄河农商银行变更注册资本的申请获得批准，注册资本由17.33亿元变更为18.5亿元。该行于2025年6月获准定向募股，新增股份6667万股，总股本增至18亿股。同年12月底，宁夏惠民投融资有限公司认购了全部新增股份，其总持股数达到2.3亿股，持股比例升至12.78%。公开信息显示，宁夏惠民投融资有限公司由宁夏回族自治区财政厅全资持股，是该行主要股东。截至2025年上半年末，该行资产总额为824.36亿元，核心一级资本充足率为10.21%，较上年末有所下降。
类似的案例还有多家。新疆银行在引入新股东后，注册资本突破100亿元。青海银行一项募集6.48亿股股份的注资方案获得核准。在江西省，省级农商联合银行也对辖区内机构进行了批量式的资本补充。
增资过程往往伴随着股东结构的调整。在新疆银行的案例中，新疆金融投资（集团）有限责任公司获准入股37.77亿股，持股比例为30.90%。在青海银行的增资方案中，西部矿业集团有限公司、青海省交通控股集团有限公司的股东资格获得核准。青海西宁农商银行则引入了五矿（青海）特色产业投资基金管理有限公司作为股东。监管部门的批复中多次强调，银行需严格审查股东入股资金来源，并加强股权管理、优化股权结构。
从参与主体看，地方国资正积极入局。有分析指出，这背后既有稳定区域金融市场的考虑，也有谋求战略协同的意图。当前，地方国资比民营资本更具注资意愿，其介入不仅能为银行直接补充资本，更能优化股权结构、稳定发展预期。地方国资入股的核心意图已超越单纯的“输血”，更在于化解区域金融风险、整合地方金融资源，并引导银行信贷投向更紧密地契合地方经济发展战略。国资的进入能通过提升市场信心、稳定负债来源，以及在获取政府项目、化解不良资产等方面提供支持。
银行增资需求在当下显得尤为强烈，与行业整体资本充足率面临下行压力有关。数据显示，截至2025年三季度末，商业银行核心一级资本充足率为10.87%，一级资本充足率为12.36%，资本充足率为15.36%，较当年二季度末分别下降0.06个、0.10个和0.22个百分点。从各类银行看，城商银行、民营银行和农商银行的资本充足率分别为12.40%、12.14%和13.20%，均低于行业平均水平。
有观点认为，大部分银行资本充足率下降，一方面是因为业务扩张过程中风险加权资产增速回升，加大了资本消耗；另一方面，债券市场利率变化导致部分资产浮盈回吐，也拖累了资本充足率。未来，行业集中化与并购整合趋势渐明，银行需要以充足的资本来应对更注重质量的发展阶段。有中小银行从业者表示，随着业务规模持续扩大，资本消耗很快，有必要提前补充资本，而非等到触及监管红线时才应对。
除增资扩股外，发行二级资本债、永续债等资本工具也是银行补充资本的重要途径。近年来，商业银行尤其是中小银行通过发行这类资本工具补充资本的积极性显著提升。数据显示，2025年银行发行此类债券的规模达1.76万亿元，超过2024年的1.67万亿元，表明银行资本补充渠道正日趋多元化。
发布时间：2026-01-16 07:26:54
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