摘要：针对即将结束征求意见的保险公司资产负债管理新规，多家保险机构已着手研究，计划从期限结构匹配、成本收益平衡及流动性风险防控等方面完善管理体系。在新规关于久期缺口和投资收益覆盖率等指标的约束下，保险资金的资产配置需综合考虑股债比例、拉长权益资产持有周期等多维度因素，并对近年来流行的“哑铃型”配置策略进行动态优化，以更侧重于长期价值与稳健均衡。
线索：新监管约束可能促使险资调整其庞大的资产组合，对股债市场产生结构性影响。其“哑铃型”策略的动态校准（一端侧重短期流动性资产，一端侧重长期高收益资产）及拉长权益持仓周期的倾向，可能为部分具备长期成长性的板块或高股息资产带来配置机遇。同时，调整过程中的调仓行为也可能引发市场短期波动。
正文：保险公司资产负债管理新规的征求意见阶段将于近日结束。据了解，已有多家保险公司的专业人士表示，他们正在对征求意见稿进行深入研究。这些公司计划从资产与负债的期限结构匹配、成本与收益之间的平衡，以及流动性风险的防范与控制等多个方面，着手完善其资产负债管理体系。
根据该征求意见稿，其中设定了久期缺口、投资收益覆盖率等约束性指标。在此框架下，保险资金的资产配置决策不仅需要处理好股票与债券的比例问题，还需要引入更多时间维度的考量。例如，考虑延长权益类资产的持有周期。此外，保险资金将在近年来行业普遍采用的“哑铃型”资产配置策略的基础上，进行动态的优化调整。整体配置方向将更加注重资产的长期价值和投资组合的稳健均衡。
发布时间：2026-01-14 07:36:39
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