摘要：2026年1月6日，美国投资银行摩根士丹利向美国证券交易委员会提交申请，计划推出分别与比特币和Solana价格挂钩的两只现货交易所交易基金。次日，其又提交了以太坊现货ETF申请。此举被视为美国大型银行首次正式进军加密货币ETF市场，旨在深化其在该领域的地位，并可能通过其庞大的财富管理客户网络为加密资产引入新资金。业内人士普遍认为，这标志着金融机构对加密货币态度的转变，可能提升市场合法性并引发同行效仿。
线索：
* 投资机会：摩根士丹利的入局可能为加密货币市场带来显著的增量资金和机构背书。其超过1900万的财富管理客户基础，为比特币和Solana等资产提供了庞大的潜在投资者群体。此举可能加速其他大型银行或资产管理公司推出类似产品，形成机构配置加密货币的浪潮，进一步推动主流化进程。同时，其布局符合欧盟监管框架的基金基础设施，也可能为欧洲投资者打开合规投资美国加密ETF的通道。
* 潜在风险：相关ETF的推出仍需获得美国证券交易委员会的批准，存在监管不确定性。加密货币本身价格波动剧烈，相关ETF产品同样面临市场风险。此外，尽管银行入场提升了合规性，但加密市场仍面临全球监管环境变化的挑战。市场竞争也可能随着更多参与者加入而加剧，影响单个产品的资金流入和表现。
正文：
2026年1月6日，美国投资银行摩根士丹利向美国证券交易委员会提交申请，计划推出名为“摩根士丹利比特币信托”和“摩根士丹利Solana信托”的两只交易所交易基金。这两只基金旨在作为被动投资工具，直接持有并跟踪比特币和Solana的价格表现，而非依赖期货、衍生品或杠杆。文件显示，基金若获批准将在公开交易所上市。
次日，即1月7日，信息显示摩根士丹利进一步提交了以太坊现货ETF的申请。
根据摩根士丹利致股东的信函，若基金获批，有望通过其财富管理部门为比特币和Solana引入新的资金流。该部门截至2025年4月服务超过1900万客户。基金发起人不会对现货代币进行投机性出售。
多位行业分析人士对此发表了看法。有分析师表示对此举感到惊讶，但认为这反映了金融机构对加密货币态度的转变。有观点认为这是“明智”之举，摩根士丹利可能借此推行“自带资产”的ETF策略，将客户资金引导至自家产品，并可能促使其他公司效仿推出自有品牌比特币ETF。
另有分析指出，此次以“摩根士丹利”品牌直接推出ETF引人注目，并认为这是重大的积极信号。理由包括：表明市场规模和触及新客户的能力超出预期；凸显比特币在社会层面的重要性；同时也是应对平台去中介化和手续费外流的防御性举措。
其他评论认为，基于摩根士丹利庞大的分销网络，此举合乎逻辑，反映了客户对加密货币ETF的巨大需求。银行进入该市场将提升其合法性，并可能吸引其他银行跟进。
此举的影响主要体现在两方面。首先，这标志着美国大型银行在加密货币ETF领域迈出第一步。自美国首批现货比特币ETF获批以来，该市场主要由资产管理公司主导。摩根士丹利作为美国总资产排名第六的银行，其行动表明大型银行不再观望，并开始转型为加密货币服务提供商。这一转变的背景包括监管态度的演进，例如美国货币监理署在2025年12月明确，从事数字资产业务的机构可与传统机构同等申请联邦银行牌照。
其次，这对欧洲投资者具有影响。由于美国上市的ETF通常不符合欧盟《可转让证券集体投资计划》的要求，欧洲零售投资者往往无法购买。摩根士丹利自2023年进入欧洲ETF市场后，一直在构建符合欧盟监管要求的基础设施。其与主要加密平台合作，目标是在欧洲推出符合UCITS和《加密资产市场》法规的加密货币ETF。
此外，摩根士丹利近期在加密领域还有其他相关动态。2025年10月，该行取消了对财富管理客户持有加密基金的限制，将准入范围扩大至所有客户，并允许在任何类型账户中进行此类投资，同时设定了基于投资目标的配置比例上限。该行财富管理首席投资官同期表示，认为加密货币是一种投机性强且日益流行的资产类别，许多投资者会寻求探索。
2025年11月，摩根士丹利的策略师提出，加密市场已进入比特币四年周期中的“秋季阶段”，建议投资者在潜在的“冬天”来临前考虑锁定收益。2025年12月末，有信息暗示摩根士丹利与比特币的机构化参与趋势关联密切。
发布时间：2026-01-08T12:24:22+08:00
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