摘要：2026年初，快手旗下AI视频生成应用“可灵”凭借“Motion Control”功能在海外市场取得显著成功，在韩国图形设计类应用登顶，并在多国进入前十，单月下载量突破50万次，带动快手股价年内上涨18%。然而，快手AI业务整体面临挑战：2025年第三季度其AI相关收入仅约3亿元，占公司总营收约1%，与主站下沉市场用户需求存在错位。同时，包括两位副总裁在内的多位核心AI高管于2025年密集离职，反映出战略在技术理想与商业变现间的摇摆。与主要竞争对手字节跳动相比，可灵在技术评测中领先，但字节“即梦”凭借生态优势，月活用户数远超可灵。分析认为，视频AI技术有望在2026-2027年达到商用成熟期，快手若能稳定团队、明确战略，仍有机会凭借其生态基础把握市场机遇。
线索：
* 机会：1) 短期催化：可灵新功能（如Motion Control）在海外市场验证了用户付费意愿（日流水峰值涨150%，单月收入90万美元），显示C端工具化落地潜力。2) 技术窗口：行业共识的DiT架构路线明确，工程优化是关键，快手在部分技术评测中领先，若能持续投入，有望在2026-2027年商用爆发期占据先机。3) 生态基础：快手拥有的短视频平台、海量用户数据及创作者生态是其长期差异化优势。
* 风险：1) 战略摇摆与人才流失：连续的核心技术高管离职可能影响研发连续性、战略定力及团队士气，这是内部治理与长期竞争力的关键风险点。2) 商业化与协同困境：AI业务收入贡献极低，且与主站核心用户（下沉市场、追求即时变现）的需求匹配度不高，协同效应未显，短期盈利压力大。3) 竞争压力：字节跳动凭借抖音、TikTok等超级应用的流量与生态闭环，使其AI产品“即梦”在用户规模上占据绝对优势（MAU超千万，约为可灵8倍），商业化后劲可能更强。
* 平衡建议：投资评估需密切关注快手AI业务战略是否趋于清晰稳定，研发资源投入是否持续，以及能否推出更贴合主站用户需求的轻量化、低成本AI工具，实现业务协同。当前处于关键投入期与观察期。
正文：
2026年元旦期间，韩国社交平台兴起一项“静态图片动起来”的挑战。用户通过可灵（Kling）APP的“Motion Control”（动作控制）功能，为静态图片绘制简单轨迹即可生成动态视频，此类创意内容获得了数亿播放量。该功能于2025年12月上线。数据显示，截至2026年1月初，可灵在韩国图形设计类应用榜单排名第一，在美国、土耳其等市场进入前十，单月下载量突破50万次。其日流水峰值较2025年12月中旬增长150%。可灵的表现推动了其母公司快手股价的强劲反弹，自2026年初至报道时已上涨18%。
自2024年初OpenAI发布Sora以来，视频AI赛道竞争加剧。近两年后，行业格局初步清晰：OpenAI的Sora技术领先但商业化进展缓慢；中国的快手可灵和字节跳动即梦凭借本土化优势与流量生态迅速崛起，在2025年的使用份额中分别占据约30%和显著份额；海外公司Runway凭借Gen-3系列保持竞争力，Luma Dream Machine则以性价比吸引中小创作者。与此同时，Pika Labs等部分初创公司影响力减弱。
尽管市场表现积极，处于行业前列的快手AI业务仍面临内部挑战。2025年至2026年交替之际，在用户量与使用量增长刺激股价的同时，快手AI业务核心高管出现变动。快手副总裁、基础大模型及推荐模型负责人周国睿被曝即将离职。这并非首次，2025年8月，快手副总裁、大模型负责人张迪在可灵营收破亿后已确认离职。张迪是可灵从0到1的关键推动者，负责早期版本突破；周国睿则主导了生成式AI在推荐系统中的应用，其团队开发的端到端大模型推荐系统OneRec已在快手主站及极速版部署。据不完全统计，过去两三年间，快手已有十多位核心AI高管离职，覆盖多模态、推荐、算法等关键方向。张迪离职后，其职责由高级副总裁盖坤兼任。
从财务数据看，快手AI业务的投入产出比面临压力。2025年第三季度，快手研发投入超过34亿元，但AI相关收入仅约3亿元，AI收入占公司整体营收的比例长期维持在1%左右。深层问题在于可灵AI与快手主业尚未形成有效协同。可灵定位偏向专业创作者和影视制作人群，侧重于生成高质量视频。然而，快手的核心用户集中于下沉市场，他们对AI的需求更侧重于快速生成素材、降低成本及直接变现。可灵早期生成视频质量高但耗时较长、成本较高，与核心用户“快速、省钱、变现”的诉求存在差距。
此外，2025年12月22日晚，快手平台曾遭遇大规模AI生成违规内容攻击，大量异常账号涌入直播间传播低俗内容，导致平台直播功能被迫关闭近一小时，暴露出其在AI内容安全管控方面的挑战。
高管频繁变动背后，反映了快手在AI战略定位上的摇摆。技术精英们期望公司在视频AI赛道建立技术壁垒，成为行业引领者；而公司管理层则需要应对资本市场对盈利的期待。这种平衡体现在资源分配上：近年来快手研发投入规模曾有所下降，资源向商业化倾斜，但2025年情况有所改变，当季研发支出同比增长21.2%。同时，快手将2025年资本支出指引从120亿元上调至140亿元，主要用于可灵AI和广告技术投入。战略摇摆也体现在可灵产品路径的调整上，从最初服务专业影视创作者到尝试向大众化工具转型，这种调整涉及技术团队大量的重新适配工作。
在视频AI领域，大模型被视为不仅依赖实验科学，也高度依赖经验与直觉的“手艺活”。核心技术人员的经验、对架构算法的整体把握及团队默契至关重要。例如，在CVPR 2025上，快手可灵AI团队展示了在视频生成领域的多项技术布局与突破。核心高管的连续离职，对团队稳定性、战略连续性及创新驱动力构成挑战。
对比国内主要竞争对手，快手与字节跳动在视频AI领域呈现出不同特点。总体而言，快手可灵在纯技术和生成质量上具有一定领先优势，在国内外多项评测中排名靠前，甚至在部分基准测试中超过Sora 2。但在商业化与生态整合方面，字节跳动略胜一筹。字节通过抖音、TikTok、剪映等应用的流量池，将即梦AI深度嵌入自身商业闭环，拥有巨大的用户规模和分发优势。用户数据对比悬殊：2025年3月数据显示，即梦AI月活用户达893万，可灵AI为180万；到2025年第二季度，即梦AI月活已突破千万，可灵AI月活为113.3万，不足前者的八分之一。
行业分析认为，视频AI赛道正处关键发展期。虽然实现完美符合物理规则的视频生成仍需时日，但通过工程优化（提升数据质量、精细化算力配置、打磨迭代技巧）使AI视频达到“商业可用”乃至“商业好用”的水平，预计可能在2026年至2027年间实现。可灵新推出的Motion Control功能，以及2025年12月2.6版本实现的“音画同出”（一次生成包含自然语言、动作音效及环境音的10秒视频）功能，通过提升生成内容的可控性，解决了专业创作者的核心痛点之一，代表了向实用化迈进的关键突破。
数据显示，2026年1月3日可灵AI的单日流水是2025年12月均值的2.5倍；2025年12月，可灵单月下载量达50万次，创造90万美元收入。这表明在短剧制作、广告创意等实用场景，视频AI已具备商业化潜力。快手凭借其短视频平台基础、海量用户数据及创作者生态，若能稳定度过当前阶段，迎来市场爆发的概率依然存在。
从技术路径看，自Sora发布后，行业主流已转向DiT架构，因其遵循类似大语言模型的扩展定律。目前，OpenAI Sora、快手可灵、Luma Dream Machine、Runway Gen-3、字节即梦等第一梯队玩家均采用DiT架构。然而，DiT的工程实现极为复杂，涉及Token压缩率、时空切片、注意力机制优化等诸多依赖经验的参数调整，并无固定标准。
综上所述，快手AI业务在技术层面并未掉队，且新功能市场反馈积极，但面临战略摇摆、人才流失、商业化协同不足等内部挑战，以及来自字节跳动的强大竞争压力。当前阶段，管理层能否稳定组织架构、明确战略重心、持续投入资源，并有效连接AI能力与主站生态需求，将是决定其能否把握2026-2027年视频AI商用化窗口期的关键。如果能够稳住阵脚，其长期机会依然显著；反之，若持续动荡，优势可能流失。
发布时间：2026-01-09 21:15:48
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