摘要：本文分析了美国国家安全战略向“西半球优先”和“资源回归”的转向。核心观点指出，美国正从追求全球金融霸权转向控制西半球战略性资源（如铜、锂、稀土、石油）并推动再工业化，这可能引发大宗商品的历史性重估。文章以紫金矿业（在拉美拥有锂、铜、金项目）和中远海控（涉及拉美航运）为例，探讨了该战略下中国企业面临的地缘政治压力与机遇，并最终提出未来竞争力的核心在于资源掌控而非货币数量。
线索：
* 投资机会：美国战略聚焦西半球资源开发与再工业化，可能长期提升对能源（油、气、铀）、关键矿产（铜、镍、锂、稀土等）的需求，利好在该区域拥有资源项目或供应链的矿业公司。资本可能涌向能提供安全、战略性供应的生产商。
* 潜在风险：
1. 地缘政治风险：美国明确将西半球视为“专属安全边界”和“预先主导”区域，旨在阻止外部势力控制关键资产。这直接对在拉美拥有大量矿业投资（如紫金矿业）和港口投资的中国企业构成政策与运营上的不确定性压力。
2. 供应链重构风险：美国推动国防及关键供应链“回岸”，并加强西半球内部供应链，可能导致全球贸易流向变化，影响相关航运公司（如中远海控）在西半球的业务，并可能引发港口收费等运营成本变动。
3. 大国竞争风险：中美在资源通道与产地控制上的竞争可能加剧，增加相关资产和市场的波动性。
正文：
一份分析指出，美国最新的国家安全战略标志着其全球战略的显著转向。该战略批判了后冷战时代追求“永久全球支配”的目标，明确将西半球置于优先位置，并提出所谓“特朗普推论”，以恢复美国在西半球的“预先主导”地位。
为实现这一转向，战略强调经济与工业是军事实力的基础，主张重振国防工业基础，通过低成本创新和大规模生产先进系统，并将国防供应链迁回国内。报告提及，这亦是其国防预算提至万亿美元级别的背景。
战略的核心是回归以资源为基础、以生产为中心的权力观，呼吁美国实现“再工业化”。具体到西半球，该区域被定位为美国专属的生产空间、资源区和安全边界。美国计划全面开发该地区的战略资源（如金、银、铜、石油、稀土等），并加强区域内的关键供应链，以减少对外依赖，增强经济韧性。近期在委内瑞拉的行动被视为对此战略的初步落实。
分析认为，若该战略得到系统性执行，对大宗商品而言可能构成一次历史性的重新估值事件。资本可能流向能够提供安全、战略性供应的矿业公司和开发商，特别是位于西半球的项目。未来几年，美国乃至全球对能源商品（石油、天然气、铀）以及关键矿产（铜、镍、银、稀土等）的需求可能持续增长。作为全球主要资源进口国和加工国，中国将面临供应链重构和市场份额竞争加剧的局面。
文章以紫金矿业为例进行具体分析。该公司是中国海外矿业扩张的代表，在南美拥有多项资产：在阿根廷拥有锂盐湖项目，已于2025年9月投产年产20,000吨锂碳酸盐，并计划扩产至40,000-60,000吨/年；在秘鲁拥有多个铜金项目；在哥伦比亚拥有Buriticá金矿等。短期看，美国的新战略将对其构成地缘政治压力，但分析也指出，拉美国家可能倾向于维持实用主义外交。
分析进一步延伸至历史维度，指出二战后美元通过绑定黄金，随后通过石油美元体系确立了全球储备货币地位，实现了“印钞即权力”的金融霸权模式。然而，面对金融危机暴露的产业空心化、地缘冲突加速的去美元化趋势（如金砖国家扩容、石油非美元结算比例升至20%以上），以及巨额债务与通胀压力，美国最现实的选择是进行战略收缩，逐步放弃全球霸权幻想，转向对西半球资源的实质性控制。因此，未来很长一段时间，美国的主导逻辑可能从“金融杠杆”回归“实物基础”。
文章强调，控制了关键资源（例如支撑电网、电动汽车、AI数据中心的铜，锁定电池产业链的锂，用于军事工业的钨等），便能在供应链危机中掌握定价权和供应权，从而转化为地缘政治优势。相比之下，纯粹的金融资本在实体资源断供时则显得脆弱。
最后，文章提及了该战略对航运业的影响。战略明确将西半球海域（加勒比海、巴拿马运河周边等）定位为美国“专属安全边界”，强调控制海道、恢复对巴拿马运河的“特权访问”，并防止外部势力控制战略港口或航道基础设施。这直接针对中国在拉美港口的投资。对于中远海控这类航运企业，未来西半球航运环境的“封闭性”可能增强，面临业务被挤出或运营成本（如港口收费）上升的风险。不过，分析也认为，拉美国家未必会完全成为美国的棋子，局势存在复杂性。
发布时间：2026-01-10 23:03:47
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