摘要：
2026年初，中国工信部等八部门发布《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，提出到2027年实现AI关键核心技术安全可靠供给、培育全球影响力企业等目标，并明确支持突破高端训练芯片、端侧推理芯片等关键技术。同期，全球科技盛会CES 2026显示AI已全面融入各类硬件，中国企业在人形机器人、智能眼镜等领域表现突出。市场层面，存储芯片因涨价态势引发A股相关板块上涨，港股算力概念亦逆市走强。英伟达发布新一代AI平台Rubin，并上调营收预期。此外，AI应用营销竞争加剧，蚂蚁集团旗下健康助手“阿福”启动大规模品牌推广。
线索：
投资机会：1. 算力产业链：政策明确支持高端AI芯片、服务器、高速互联等核心技术突破，英伟达新平台推动上游PCB、光模块等部件需求，算力基础设施建设与国产化替代领域存在长期机会。2. 存储芯片：行业涨价趋势明确，头部公司业绩弹性大，同时国内领先企业启动IPO，有望带来板块估值重估。3. 具身智能与终端：CES展会显示人形机器人正从演示走向商业化初期，中国企业在技术展示和出海布局上领先；政策亦加速推动AR/VR、脑机接口等新型终端产业化，相关硬件与解决方案供应商值得关注。4. 工业AI融合：政策目标推动数万家企业进行新型工业网络改造，并打造行业数据集，工业互联网平台、数据服务及智能化解决方案提供商将受益。
潜在风险：1. 技术迭代风险：如DLSS 4.5技术虽提升画质但大幅增加旧显卡负担，显示底层技术快速迭代可能缩短硬件生命周期并加剧竞争。2. 行业竞争与内卷：消费电子跨界竞争激烈，若企业仅进行“微创新”和价格战，可能导致行业利润率下滑。3. 营销依赖风险：AI应用依赖高额营销投入换取用户增长，若无法形成差异化的产品价值与用户粘性，增长难以持续。4. 国际关系与供应链：AI巨头间合作与竞争关系复杂多变，供应链（如高端内存芯片）价格波动可能影响终端成本与利润。
正文：
政策层面：
2026年1月，工业和信息化部等八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》。该文件提出，到2027年，我国人工智能关键核心技术实现安全可靠供给，产业规模和赋能水平稳居世界前列。具体目标包括：推动3至5个通用大模型在制造业深度应用，形成特色化、全覆盖的行业大模型；打造100个工业领域高质量数据集，推广500个典型应用场景；培育2至3家具有全球影响力的生态主导型企业和一批专精特新中小企业，选树1000家标杆企业。
在强化人工智能算力供给方面，意见明确支持突破高端训练芯片、端侧推理芯片、人工智能服务器、高速互联、智算云操作系统等关键核心技术。同时，将有序推进高水平智算设施布局，加快建设算力互联互通平台、全国一体化算力网监测调度平台，开展智算云服务试点，推动大模型一体机、边缘计算服务器、工业云算力部署。
此外，意见还提出推动人工智能技术融入大飞机、船舶等重大技术装备研发、制造、运行，发展无人机等智能低空装备。并聚焦工业巡检、远程医疗等重点场景，加快增强现实/虚拟现实（AR/VR）可穿戴设备、脑机接口等新型终端的产业化、商业化进程。
同日，工信部印发的《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》提出，目标到2028年，推动不少于50000家企业实施新型工业网络改造升级，并在20个重点行业打造一批高质量数据集。
市场动态：
在A股市场，2026年初存储芯片行业涨价态势进一步升级。数据显示，开年仅3个交易日，普冉股份股价上涨近44%，香农芯创、兆易创新等公司股价涨幅也超过20%。值得注意的是，国内第一、全球第四的DRAM厂商长鑫科技等多家存储企业正在启动A股IPO。
在港股市场，算力概念股于2026年1月7日逆市走强。当日，壁仞科技、长飞光纤光缆股价均上涨超过6%，万国数据-SW等个股跟涨。消息面上，英伟达CEO黄仁勋在CES 2026上展示了新一代AI平台Rubin，其推理算力是前代Blackwell平台的5倍，预计于2026年下半年交付首批客户。英伟达CFO科莱特·克雷斯表示，由于需求强劲，公司对2026年末数据中心芯片收入的预期“肯定”会超过此前给出的5000亿美元预测。
行业展会与趋势：
2026年国际消费电子展（CES 2026）于1月6日至9日在美国拉斯维加斯举行。本届展会核心主题是“以人为本”的AI实际应用，共吸引来自150多个国家的超过4500家企业参展。展会普遍反映，AI已从概念展示全面落地于各类智能硬件，包括人形机器人、智能眼镜、智能家电、AI手机、智能电动汽车等。有参展商表示，几乎所有硬件都有AI参与，“没有AI展品等于白来”。
中国科技企业在本次展会上表现突出。在人形机器人领域，宇树科技、智元机器人、傅利叶智能、银河通用、云深处、众擎机器人、松延动力、擎朗智能等中国企业集体亮相，展示运动控制、精细操作、场景应用及交互陪伴等多种能力。其中，众擎机器人首次展示了全尺寸通用人形机器人T800；加速进化（Booster Robotics）的Booster K1人形机器人在现场进行了舞狮表演并达成销售；擎朗智能展示了多品类机器人在动态场景中的协作。据统计，展会上超过一半的人形机器人展位来自中国企业。
在智能眼镜领域，雷鸟创新、影目、闪极、Xreal等中国品牌也成为关注焦点。此外，往年较少参展的电子供应链企业，如领益智造、欧菲光、蓝思科技、歌尔股份、长信科技、瑞芯微等也亮相CES，展示其在AI硬件制造、模组及解决方案方面的能力，显示出中国供应链企业加速全球化布局的趋势。
产品与技术更新：
英伟达新一代图像缩放技术DLSS 4.5的测试结果显示，该技术在显著改善画面稳定性、消除视觉伪影的同时，对硬件资源的要求也大幅提高。测试显示，在《赛博朋克2077》中，使用RTX 3080 Ti显卡在4K分辨率下，开启DLSS 4.5高质量配置后，帧率相比旧版预设下降了24%。技术文档指出，DLSS 4.5的算法执行时间和显存占用量大幅增加，对RTX 20和RTX 30系列显卡影响尤为明显。不过，在RTX 40和RTX 50系列显卡上性能下降幅度较小，且旗舰显卡在帧生成模式下能实现极高帧率。
AI应用与营销：
蚂蚁集团旗下AI健康管理应用“AQ”近期完成品牌升级，更名为更具人格化色彩的“阿福”，并首次启用主持人何炅作为全球品牌代言人，启动了覆盖地铁、机场、线上开屏等渠道的大规模广告投放。阿福定位为健康AI助手，提供健康问答、用药咨询、体检报告解读等服务，并强调“无广告推荐”。分析认为，此举是蚂蚁集团在AI时代对其生态服务入口的防御与占位。
与此同时，AI应用行业的用户竞争日趋激烈。数据显示，字节跳动旗下AI产品“豆包”的日均活跃用户数（DAU）在2025年底已突破1亿。各厂商正通过差异化的营销策略切割市场，例如豆包侧重融入娱乐社交场景的全民化营销，夸克则通过赞助高质量剧集等方式锚定都市核心用户，强调效率与品质。
行业竞争与思考：
消费电子行业出现明显的跨界竞争趋势。例如，无人机领域的大疆发布了全景相机产品，而全景相机领域的影石则推出了全景无人机。同样，在AI眼镜赛道，小米、百度、阿里等厂商也纷纷入局。行业观察指出，这种跨界是技术融合与寻求新增长点的结果，但也可能导致在相似供应链和技术路径上的“微创新”竞争。例如，AI眼镜的核心硬件目前多依赖高通等公司的通用解决方案，核心元件如内存芯片的价格波动会直接影响产品成本。
分析认为，企业穿越竞争的核心在于构建底层技术壁垒、聚焦特定场景提供深度解决方案，并将产品做到极致。
发布时间：2026-01-07 10:29
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