摘要：截至2025年11月，境内私募基金管理规模已突破22万亿元。近五年业绩数据显示，在不同规模组别中，百亿以上私募由复胜资产以197.55%的收益均值领跑；50-100亿组别中前海博普资产以156.88%居首；20-50亿组别中神农投资表现突出；5-20亿组别前十名收益全部翻倍，冠军中颖投资收益率近5倍；0-5亿组别中龙辉祥投资以529.05%的收益率领先。此外，成立十年以上且年化收益超10%的“双十基金”共有53只，其中百亿私募旗下产品占比约25%。
线索：从业绩榜单可以看出，不同规模区间的私募呈现出差异化的风险收益特征。大规模私募（如百亿以上）整体表现稳健，头部机构以主观策略为主，但量化策略占比显著提升，显示其系统性优势；中等规模私募（50-100亿、20-50亿）策略更多元，涵盖股票、多资产、期货及衍生品等，适合寻求策略分散的配置。小规模私募（5-20亿、0-5亿）业绩爆发力强，前十名普遍实现翻倍收益，显示出“船小好调头”的灵活性和高弹性，但业绩分化极大，首尾差异显著，这既反映了样本局限性，也提示了高收益伴随的高波动与不确定性。对于投资者而言，选择私募需兼顾规模效应与策略适应性：大规模机构适合追求长期稳健配置，中小型机构则可能提供更高的业绩弹性，但需深入甄别其策略可持续性与风控能力。
正文：境内私募基金管理规模持续增长，截至2025年11月已突破22万亿元。在A股市场经历风格轮动、区间波动的背景下，长期业绩更能检验管理机构的能力。
根据近五年业绩排名，按管理规模分组情况如下：
在百亿规模以上组别中，截至2025年12月26日，符合排名条件且有近五年业绩展示的机构共19家，前十名收益均值门槛超过84%。复胜资产以197.55%的近五年收益均值位居第一，久期投资、君之健投资分别以154.56%和124.5%紧随其后。前十名中主观策略私募占4席，量化策略私募占6席。其中，君之健投资有16只产品参与排名，近五年收益均超过100%。龙旗科技和明汯投资两家量化私募近五年收益率分别为113.58%和106.33%。此外，鸣石基金、望正资产、黑翼资产、进化论资产和博润银泰投资也进入前十。
在50-100亿元规模组别中，前海博普资产以156.88%的近五年收益均值排名第一。其关联公司博普科技以107.87%位列第四。主观策略私募喜世润以124.38%获得亚军，优美利投资以112.06%取得季军。该组别前十名还包括宏锡基金、洛书投资、宁水资本、广东德汇投资、艾方资产和深圳凯丰投资，策略涵盖股票、多资产、期货及衍生品等。
在20-50亿元规模组别中，前十名收益均值门槛为54.65%。神农投资位居该组别第一，其基金经理陈宇主要聚焦医药、科技和消费赛道。数据显示，神农投资在2020年至2024年连续五年旗下产品平均收益为正，2025年以来符合排名规则的产品收益均值为19.36%。此外，磐耀资产、双隆投资、海之源的近五年收益率也实现翻倍。该组别中，海南无量资本是唯一以多资产策略为核心的量化私募，高熵资产是唯一主要投资信用债、可转债的债券策略私募。
在5-20亿元规模组别中，前十名收益全部翻倍，门槛约为120%。中颖投资以近5倍的收益率获得冠军。久阳润泉、前海夸克资产的近五年收益均值分别为338.11%和291.78%。该组别前十名核心策略以股票为主，也包括多资产策略和量化CTA策略。
在0-5亿元规模组别中，业绩分化显著。龙辉祥投资以529.05%的近五年收益率位居第一，其中“龙辉祥1号”产品近五年收益达1145.78%。亚军同威投资的近五年收益率为213.06%。懋良投资、睿沃德基金、丰裕投资排名第三至第五，收益率均翻倍。水木长量以76.57%的收益率位列第十。
此外，统计还发布了成立时间超过十年且近十年年化收益超过10%的“双十基金”榜单。截至2025年11月底，符合条件的产品共105只，其中“双十基金”53只，占比约50.48%。在这53只基金中，百亿私募旗下产品有13只，占比约25%。具体来看，海南希瓦有3只产品入选，东方港湾、进化论资产、望正资产、中欧瑞博各有2只，泓湖私募、银叶投资各有1只。从策略看，主观多头产品占11只，宏观策略产品占2只。
发布时间：2026-01-05T18:20:35+00:00
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