摘要：自2026年1月1日起，数字人民币实名钱包余额将按照银行活期存款挂牌利率（当前为0.05%）计付利息，标志着其从“数字现金”迈入“数字存款货币”时代。此举使中国成为全球首个为央行数字货币计息的经济体。数据显示，截至2025年11月末，数字人民币累计交易达34.8亿笔、16.7万亿元，开立个人钱包2.3亿个。未来，数字人民币在日常支付中的渗透率预计在2030年可达3%至15%，对应交易额12.2万亿至61.2万亿元。
线索：
* 投资机会：
1. 生态建设与技术服务商：数字人民币定义更新，明确包含“相关支付体系”，且应用将从地域试点转向场景试点，生态建设将持续深化。已与运营机构合作、提供硬件钱包、智能合约平台或系统解决方案的科技公司（如原文提及的古鳌科技、楚天龙）可能直接受益。
2. 运营银行拓展业务：数字人民币成为商业银行的负债并计息后，银行可对其开展资产负债管理，并有望围绕计息钱包开发存款、理财及信贷等“支付+金融”产品，提升盈利动力和中间业务收入。
3. 渗透率提升潜力：计息政策预计将显著提升个人和商户的使用意愿，推动数字人民币在零售支付场景的渗透。根据中性预测，2030年相关交易额可达约40万亿元，市场增长空间明确。
* 潜在风险：
1. 政策与监管风险：数字人民币仍处于发展完善阶段，相关监管框架、运营机构准入规则（目前共10家）可能调整，对参与方的业务模式产生影响。
2. 技术安全与推广风险：系统的安全性、稳定性以及用户习惯的培养是长期挑战。匿名钱包（四类钱包）不计息的规定，也体现了在便利性与金融安全之间的平衡考量。
3. 市场竞争风险：支付市场已有成熟格局，数字人民币需与现有电子支付工具竞争。其独特优势（如法偿性、离线支付、无手续费）的实际吸引力有待市场进一步检验。
正文：
根据中国人民银行出台的《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》，新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系于2026年1月1日正式启动实施。核心变化之一是，自该日起，数字人民币钱包余额将按照银行活期存款挂牌利率计付利息。
多家国有大行（包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行等）已发布公告，明确自2026年1月1日起，为开立在本行的数字人民币实名钱包（包含一类、二类、三类个人钱包和单位钱包）余额按照活期存款挂牌利率计息，计结息规则与活期存款一致。当前各家银行的活期存款挂牌利率均为0.05%。交通银行和建设银行的公告特别指出，如客户开立的是四类个人钱包（匿名钱包），则钱包内的余额不计付利息。专家解释，四类钱包仅需手机号验证，属匿名性质，多用于小额支付，此规定凸显了对实名制与金融安全的要求。
此次调整伴随着数字人民币官方定义的更新。根据银行公告，新定义明确数字人民币是“中国人民银行发行的法定数字货币和相关支付体系，采用双层运营架构，由中国人民银行向数字人民币业务运营机构发行，再由数字人民币业务运营机构兑换给公众。”与此前定义相比，新定义将“相关支付体系”明确纳入，并更清晰地阐述了双层运营的步骤。
这一变化被业界解读为数字人民币从“现金型1.0版”进入“存款货币型2.0版”。其核心改变在于负债主体的转移：此前数字人民币是中央银行对公众的负债（数字现金），调整后成为商业银行的负债（数字存款）。专家指出，这解决了此前商业银行在运营数字人民币时“只有责任，没有权利”的权责不统一问题。变为存款后，数字人民币将计入商业银行资产负债表，银行可对其开展资产负债经营管理，这有助于调动商业银行推广和创新的积极性。同时，银行类数字人民币明确纳入存款保险制度覆盖范围。
对个人用户而言，最直接的影响是数字人民币开始生息，带来利息收入。专家表示，这有望提升公众的持币意愿。此外，由于定位转为存款，未来数字人民币将可用于购买各类传统理财产品，商业银行正在准备相关服务。支付便利性也将提升，银行间转账、跨境使用等操作将更加直接便捷。
数据显示，数字人民币应用已初具规模。截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额16.7万亿元。通过数字人民币App开立的个人钱包2.3亿个，单位钱包1884万个。在跨境支付领域，多边央行数字货币桥累计处理业务4047笔，交易金额折合人民币3872亿元，其中数字人民币在各币种交易额中占比约95.3%。
市场分析预测，国内日常消费支付规模巨大，为数字人民币渗透提供了空间。据分析，2030年数字支付规模预计达408万亿元。在谨慎、中性和乐观场景下，数字人民币渗透率可能分别达到3%、10%和15%，对应的年交易额将在12.2万亿元至61.2万亿元之间。
作为数字人民币体系的重要载体，数字人民币App也已升级至2.0版本。自2022年1月公开上架以来，该App已历经54次迭代更新。
发布时间：2025-12-31 11:57:20
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