摘要：近年来，中资银行的海外布局从以欧美为主转向“一带一路”、东盟、中东、拉美等新兴市场多元均衡发展。国有大行是出海主力，中国银行以覆盖64个国家和地区的539家境外分支机构领先。2025年上半年，主要银行境外营收整体增长但分化明显：中国银行以783.13亿元居首；浦发银行增速高达119.37%；部分银行则出现下滑或持平。未来，中资银行在海外面临监管合规、人才文化融合、品牌认知等挑战，同时需应对企业客户在服务层次、技术需求和人民币使用等方面升级的需求。
线索：
* 投资机会：
1. 新兴市场布局：银行在“一带一路”、东盟等新兴市场的拓展，与当地基础设施、能源、贸易项目深度绑定，可能带来长期、稳定的项目融资和跨境业务收入。
2. 高成长性股份行：部分股份制银行境外营收呈现极高增速（如浦发银行增长119.37%），显示出在特定市场或业务线上强大的扩张潜力，其国际化战略成效值得关注。
3. 金融科技创新：企业对数字化、线上化跨境金融服务的需求激增，以及数字人民币在跨境场景的应用探索，为在相关技术和服务层面有准备的银行创造了新增长点。
4. 中小企业跨境服务：跨境电商热潮催生了中小企业对便捷、低成本跨境金融服务的庞大需求，这构成了一个细分但快速增长的市场。
* 潜在风险：
1. 监管与合规风险：同时遵循母国与东道国监管规则存在差异和冲突，合规成本高且压力大，可能制约业务开展或引发处罚。
2. 经营与融合风险：本土化人才不足、文化融合困难、国际品牌影响力弱，可能导致市场适应能力差，业务拓展受阻，特别是担保类业务的国际接受度可能不足。
3. 市场与战略风险：不同银行境外营收增长出现显著分化，部分银行增长停滞甚至下滑，反映其海外战略或执行效果可能存在差异，未来业绩不确定性增加。
4. 客户需求变迁风险：出海企业从传统行业转向高附加值行业，需求从简单融资升级为综合化、定制化服务，若银行服务能力未能同步升级，可能面临客户流失。
正文：
在全球化背景下，中资银行的海外网络已覆盖全球主要金融中心和“一带一路”沿线关键区域，为“走出去”的企业提供跨境金融支持。其全球布局正从以往侧重欧美传统市场，向“一带一路”沿线、东盟、中东、拉美等新兴市场多元均衡演进。在不同区域，业务重点存在差异：在“一带一路”共建国家，聚焦基础设施与能源合作，以项目融资和银团贷款为核心；在非洲侧重于基础设施和产能合作；在拉美则围绕资源开发和贸易往来展开业务，并借助人民币国际化深化服务。
从境外机构布局看，国有大型商业银行是海外拓展的主力。中国银行全球化布局最为领先，截至2025年6月末，已在全球64个国家和地区设立了539家境外分支机构，其中包含45个“一带一路”共建国家。工商银行紧随其后，同期在49个国家和地区设有413家境外机构，在30个“一带一路”共建国家设立了250家分支机构，并通过持股南非标准银行将服务网络间接延伸至非洲20国。农业银行在境外设有13家分行和4家代表处，重点支持高质量共建“一带一路”。建设银行在全球28个国家和地区有机构布局，并通过在中国香港、欧洲、新西兰、印尼等地的子行强化区域整合与本地化服务。交通银行截至2025年6月末在港澳、亚太、欧美等地共设有24家境外分（子）行及代表处，拥有68个境外营业网点。
股份制银行的国际化步伐更具针对性。例如，光大银行国际化始于2013年设立的香港分行，后拓展至首尔、卢森堡、悉尼等地。兴业银行、浙商银行、渤海银行等也将首家境外分行设在香港。2025年1月，浙商银行香港分行私人银行业务开业，计划通过“善本信托”联盟和“慈善+金融”模式提供定制化服务。城市商业银行的国际化策略更具地域特色。例如，东莞银行在2021年设立香港分行后，于2025年8月迎来持牌子公司开业，成为全国首家在港同时拥有子行和分行的城商行。富滇银行将布局延伸至老挝，服务区域经贸往来。厦门国际银行则通过境内母行与境外附属机构的高效协同，构建覆盖闽港澳的金融服务网络。
近年来，中资银行海外拓展策略发生转变。2019年之前以快速扩张为主，2020年后进入“优化加密”阶段，新增机构数量放缓，布局更聚焦于战略价值高、风险可控的市场，并注重对现有机构的整合升级与数字化服务能力提升。
从经营业绩看，2025年上半年，主要商业银行境外营收整体保持增长，但分化明显。在绝对规模上，大型国有银行保持显著优势。中国银行境外营收达783.13亿元，同比增长14.4%，境外营收占比升至23.77%。农业银行境外营收同比增长21.03%。建设银行境外营收达143.60亿元，同比增幅40.92%，境外营收贡献度提升至3.64%。部分股份制银行表现出高成长性。浦发银行2025年上半年境外营收为79.15亿元，同比增长119.37%，增幅为被统计银行中最高。然而，光大银行同期境外营收同比下滑12.72%，民生银行则基本与去年同期持平。
从境外营收占总营收比重看，各银行差异较大。中国银行占比接近四分之一，凸显其全球性银行地位。而招商银行、光大银行、平安银行以及兴业银行的境外营收占比均不足2%，业务重心仍高度集中于境内市场。
中资银行在海外市场面临多重挑战。首先是监管差异，需同时遵守母国与东道国监管规则，合规压力大。其次是人才与文化融合挑战，海外机构中高层仍以外派人员和华裔员工为主，本土顶尖金融人才占比有限，且在薪酬激励方面与国际老牌银行竞争缺乏吸引力。再者是品牌认知与市场适应能力不足，除少数头部银行外，大多数中资银行国际品牌影响力较弱，其保函、信用证等产品在部分市场的接受度可能受到影响。
同时，客户需求正在发生深刻变化。2017年以前，出海企业以大宗商品、工程承包、能源资源类为主，核心诉求是建立海外渠道；2020年至今，新能源汽车、生物医药、金融科技等高附加值行业成为主力，更注重本地化深耕。客户需求具体表现为：一是服务层次升级，从简单存贷汇扩展至全球司库管理、跨境并购融资、项目融资、汇率风险管理、合规咨询及ESG金融等多元化服务；二是技术需求革新，企业追求高度数字化、线上化体验，期待区块链、AI技术支持下的秒级跨境支付；三是货币结构优化，人民币需求显著提升，企业更倾向于使用人民币进行跨境结算和投融资。此外，受跨境电商热潮带动，中小企业正成为重要增长动力，它们更关注融资门槛降低、支付结算成本优化以及短期避险工具的易用性。
面对挑战与机遇，未来银行业出海竞争力可能围绕四个核心维度展开：一是深化全球化协同，完善全球网络，整合境内外资源，实现跨区域高效协同。二是提升本地化经营能力，实施差异化策略，加强人才本土化并与本地机构合作。三是筑牢合规风险管理体系，建立全流程合规与反洗钱机制，运用科技提升管理智能化水平。四是加快金融科技创新，推进跨境数字化基础设施建设，打造统一支付清算平台，并积极参与数字人民币国际化。
中资银行的国际化已步入以“深度经营”为核心的新阶段，未来的竞争将是全球化韧性、本土化融合与综合服务能力的较量。
发布时间：2025年12月31日 09:11
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