摘要：截至2025年12月26日，国内ETF总规模已突破6万亿元人民币大关，年内增长幅度超过80%。年末市场流动性超出预期，主要驱动因素包括机构资金加大配置、个人投资者通过ETF入市、被动投资理念普及以及跨境与债券ETF的快速发展。
线索：当前数据与趋势揭示了潜在的投资方向与风险。宽基ETF规模占比过半且持续增长，表明市场对分散化、低成本工具的需求旺盛，可能是把握市场贝塔机会的重要载体。同时，跨境ETF与债券ETF的快速增长，分别为投资者提供了分散地域风险和利率下行周期中固定收益配置的选择。潜在风险在于，ETF规模的快速膨胀若过度集中于少数标的或赛道，可能在市场波动时放大流动性冲击；此外，跨境ETF需关注汇率波动及海外市场政策风险。
正文：
截至2025年12月26日，国内交易所交易基金（ETF）总规模已突破6万亿元人民币，相较于年初的3.3万亿元，增长幅度超过80%。其中，宽基ETF规模达到3.2万亿元，占总规模一半以上；行业与主题ETF规模为1.8万亿元；跨境ETF规模增至5500亿元；债券ETF规模为4500亿元。
数据显示，年内ETF市场获得约1.4万亿元的资金净流入。机构投资者是重要的参与者，贡献了约4000亿元的增量。个人投资者通过ETF入市的趋势也日益明显。
针对年末市场流动性超出普遍预期的现象，分析指出主要由四方面原因驱动：第一，保险、年金等长期机构资金基于资产配置需求，持续加大对ETF，特别是宽基ETF的配置力度。第二，个人投资者对ETF的认可度和参与度显著提升，将其作为便捷的入市工具。第三，被动投资理念日益普及，投资者更倾向于选择费用低廉、透明度高的指数化产品。第四，跨境ETF和债券ETF的快速发展，为投资者提供了更多元化的资产配置选择，吸引了增量资金。
从具体产品来看，沪深300ETF规模已超过9000亿元；科创50ETF规模突破2500亿元；中证500ETF及中证1000ETF规模均站上2000亿元。跨境ETF中，港股相关ETF规模约3000亿元。债券ETF里，国债ETF规模约700亿元，城投债ETF规模约600亿元。
发布时间：2025-12-29 15:19
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