摘要：中国证监会科技监管司副司长刘铁斌于2025年12月28日表示，面向“十五五”时期，构建规范、健康的资本市场人工智能生态体系的基本思路是坚持创新与监管并重，从行业生态、机构生态和严守监管要求三方面协同发力。具体工作包括探索分类监管框架、推进“人工智能+资本市场”专项试点、布局人工智能中试基地、加强资源要素支持、健全机构治理与规划、强化数据治理与信息披露、建立风险评估机制，以及确保内容合规、防范数据安全风险、强化网络与模型管理，并规避技术局限性，最终目标是构建“合规有序、创新赋能、风险可控”的发展新格局。
线索：
* 投资机会：监管框架的明确与试点推进，为人工智能在资本市场的合规应用扫清了道路，将直接利好服务于金融机构的AI技术供应商、数据治理与安全服务商、算力基础设施提供商以及参与中试基地与数据集建设的相关企业。分类监管和专项试点可能催生新的商业模式和投资标的。
* 潜在风险：严格的监管要求，特别是在数据安全、内容合规和模型管理方面，将显著增加相关机构的合规与技术投入成本。技术固有的局限性要求关键业务环节必须保留“人类监督”，这限制了全自动AI应用的场景。数据泄露、“数据投毒”及网络攻击等安全风险，是生态建设中需要持续防范的重点。
正文：
2025年12月28日，中国证监会科技监管司副司长刘铁斌在出席中国财富管理50人论坛2025年会时，阐述了面向“十五五”时期构建规范、健康的资本市场人工智能生态体系的基本工作思路。该思路强调坚持促进创新与规范监管并重，尊重技术演进规律，计划从行业生态、机构生态和严守监管要求三个层面协同推进，以构建“合规有序、创新赋能、风险可控”的发展新格局。
第一，在构建促进人工智能健康发展的行业生态方面，将采取以下措施：一是探索建立差异化的分类监管框架，依据人工智能应用的影响和潜在风险实施分级分类监管。二是积极推进“人工智能+资本市场”专项试点，以期尽快形成可复制推广的实践案例。三是布局人工智能中试基地，搭建创新应用验证平台，促进算力、数据、模型等资源的集约共享。四是推动资本市场智能计算基础设施与法律法规、行情、信息披露等重点领域高质量数据集的建设。五是加强资源要素支持，研究完善激励措施，强化人才队伍建设，鼓励产学研用协同创新。
第二，在构建规范应用人工智能的机构生态方面，要求包括：一是健全治理架构和战略规划，统筹业务、科技、合规、风控等条线，确保人工智能应用与机构自身发展相匹配。二是严格遵守国家人工智能伦理准则与社会公序良俗，确保应用与法律法规、监管规定及伦理规范保持一致。三是加强信息披露和投资者保护，清晰标识人工智能生成内容，保障投资者知情权与选择权，并强化个人信息保护。四是强化数据治理，使用权威可信的数据来源，完善全流程数据管理规范，提升数据质量以夯实应用基础。五是完善风险评估与应急处置机制，对中高风险业务场景进行持续监测，提升风险处置能力。
第三，在严格遵守国家和行业监管要求方面，重点包括：一是确保内容合规，建立内容围栏与输出核查机制；对高风险应用场景需通过人工核验与小模型校验确保输出合规。二是防范数据安全风险，加强数据安全管理，防范违规采集、数据滥用、信息泄露、违规跨境流动及“数据投毒”等风险。三是强化网络安全管理，提升系统防御能力，保障人工智能相关信息技术系统安全稳定运行。四是增强模型管理能力，建立覆盖安全、合规、服务能力等维度的模型评价体系，提升模型选型和日常管理能力。五是规避人工智能固有的局限性，正确认识其在不同发展阶段的缺陷，在关键业务和环节建立“人类监督+模型辅助”的协同机制，以防范风险外溢和传导。
发布时间：2025-12-28 12:52:04
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