摘要：2025年，中国网约车市场从增量进入存量阶段，用户规模达5.11亿，但运力增长更快导致竞争加剧，司机收入承压。例如，杭州网约车单车日均营收同比下降1.25%至397.33元。为应对低价困境，主流平台于8月集体下调抽成比例上限至27%左右，监管部门也加强了对“一口价”等低价模式的治理。同时，平台将Robotaxi（自动驾驶出租车）与出海视为重要增长方向，多家企业公布了具体的量产、部署计划及海外合作与业务拓展。
线索：
* 投资机会：行业结构性调整带来潜在机会。1）技术驱动：Robotaxi赛道进入实质规划期（如哈啰2026年量产目标），关注在自动驾驶技术、成本控制及产业链整合上有核心优势的企业。2）市场拓展：出海成为明确战略，重点布局东南亚、中东及南美等市场，可关注已建立海外合作或落地服务的平台。3）合规与效率：监管推动抽成透明化与定价合理化，有利于运营规范、效率领先的头部平台巩固优势。
* 主要风险：1）短期盈利压力：司机收入保障与平台盈利间的平衡难题持续存在，价格竞争治理效果有待观察。2）新业务不确定性：Robotaxi面临技术可靠性、法规审批、高昂成本等商业化挑战，远期目标存在变数。3）出海挑战：海外市场面临本地化运营、文化差异、政策法规及激烈竞争等风险。
正文：
过去一年，中国网约车行业在持续发展与结构调整中，迎来了供需关系的新阶段。市场逐步从增量步入存量，平台、司机与监管部门共同面对挑战。
在司机端，收入压力较为明显。有广东司机表示，月流水从去年的约8000元降至今年不到7000元；南京一位司机对比称，在类似工作强度下，月流水从2022年的约15000元降至2025年的9000元左右。司机反映，即便低价订单也竞争激烈。
从行业数据看，供需有待平衡。截至2025年6月，中国网约车用户规模达5.11亿人，同比增长1.7%，需求仍在增长。但运力供给增长更快，导致单车效益摊薄。以杭州市2025年第三季度数据为例，日均订单总量为148.61万单，同比增长10.42%，但网约车单车日均订单量为15.76单，同比下降0.57%；单车日均营收为397.33元，同比下降1.25%。与此同时，单车日均上线时长却同比增长4.16%，至8.06小时。分析指出，行业正从卖方市场转向买方市场，原因包括市场进入存量阶段、运力持续增长以及聚合平台带来比价效应。
为摆脱低价竞争困境，平台与监管层在过去一年采取了多项措施。2025年8月，多家主流平台宣布降低抽成比例以保障司机权益：滴滴出行将每笔订单最高抽成上限从29%降至27%；T3出行将抽成比例在26%-27%的订单数量占比从21%降至17%；曹操出行将抽成比例上限从22.7%下调至22.5%。聚合平台高德打车也表示，推动合作平台抽成上限不超过27%，并将其信息服务费上限降至9%。
这些举措与监管层的推动密切相关。自2024年起，多地监管部门就抽成问题约谈平台。2025年，多地发布管理细则，要求平台合理确定运价和抽成比例上限。此外，监管部门也开始治理“一口价”等低价促销模式。例如，重庆市于11月要求平台清理相关低价活动，不得以低于成本的价格运营。
行业分析认为，要缓解低价竞争需多管齐下，包括构建透明合理的定价抽佣机制、鼓励服务创新、合理控制行业规模以及优化监管体系。
在国内市场进入存量竞争的背景下，网约车平台正积极探索新增长曲线，Robotaxi（自动驾驶出租车）和出海成为两大重点方向。
在Robotaxi领域，哈啰于2025年6月宣布进军该领域，计划2026年实现量产下线，2027年部署超5万辆。曹操出行在12月发布了“十年百城千亿”全球战略，计划未来十年将Robotaxi服务推广至全球百城。在海外自动驾驶布局上，曹操出行和滴滴自动驾驶在11月分别与阿布扎比投资办公室达成合作，推进自动驾驶技术的试点与应用。
在打车服务出海方面，高德地图于8月宣布在欧洲和亚洲24个国家上线打车功能；曹操出行于10月开通了覆盖新加坡、韩国等6个国家10座城市及中国香港的境外服务；滴滴旗下的巴西出行平台99则在11月扩大了其电动车服务在圣保罗等5个城市的覆盖。
分析指出，出海是应对国内市场饱和的必然选择，而“中国技术+海外平台”的合作模式有助于规避本地化难题。Robotaxi的商业化与出海战略将相互促进，国内技术经验为出海提供基础，海外市场则为技术迭代提供丰富场景。要在Robotaxi领域取得突破，需打造技术壁垒、成本控制与产业链整合三大核心优势。
发布时间：2025-12-28 09:44:58
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