摘要：中国人民银行发布的2025年银行业压力测试结果显示，参试的3235家银行整体不良资产率为1%，资本充足率为15.76%。在极端压力情景下，银行业整体展现出一定的风险抵御能力，尤其是23家主要银行资本充足率保持较高水平。然而，测试也提示需关注客户集中度、中小微企业及个人非住房贷款等领域的潜在风险。
线索：压力测试结果表明中国银行业整体稳健，系统性风险可控，这对金融市场稳定构成支撑。投资机会可能存在于资本充足率高、风险抵御能力强的头部银行。风险方面，需警惕中小银行（非D-SIBs）在资产质量恶化情景下资本充足率下滑较明显（如重度情景下可降至5.80%），以及客户集中度风险、中小微企业贷款风险可能对部分银行资产质量产生的压力。投资者应侧重分析个体银行的资本充足水平和特定风险敞口。
正文：中国人民银行于2025年12月26日发布了《中国金融稳定报告（2025）》，公布了最新的中国银行业压力测试结果。此次压力测试旨在评估银行体系在多种“极端但可能”的不利冲击下的稳健性，共覆盖全国3235家银行机构。
参试银行包括6家国有大型商业银行、12家股份制商业银行、123家城市商业银行、1382家农村商业银行、327家农村信用社、19家农村合作银行、1303家村镇银行、19家民营银行、42家外资法人银行和2家直销银行。截至2024年末，这些参试银行的各项贷款余额总计为219.73万亿元。整体不良资产率为1%，整体不良贷款率为1.51%。整体核心一级资本充足率为11.03%，整体资本充足率为15.76%。
宏观情景压力测试针对23家主要银行进行。截至2024年末，这23家银行整体资本充足率为16.64%。测试设定了轻度、中度和重度三种压力情景，模拟至2027年末的影响：在轻度压力情景下，资本充足率预计为12.50%；在中度情景下为12.42%；在重度情景下为11.95%。结果显示，这23家银行整体对宏观经济冲击具有较强的抵御能力。
敏感性压力测试评估了银行业对资产质量恶化的抵御能力。在整体不良资产率分别上升100%、200%和400%的压力冲击下，3235家参试银行的整体资本充足率将分别下降至14.76%、13.44%和10.54%，分别较初始水平下降1、2.32和5.22个百分点。测试特别区分了系统重要性银行（D-SIBs）和非系统重要性银行（非D-SIBs）。在各类资产质量恶化情景下，20家D-SIBs的整体资本充足率均保持在12%以上，显示其抵御风险能力较强。而对于3215家非D-SIBs，若不良资产率分别上升100%、200%和400%，其整体资本充足率将分别降至11.87%、9.96%和5.80%。
测试也指出了需要关注的特定风险领域。在客户集中度风险测试中，假设最大5家非同业集团及经济依存客户违约，全部参试银行的整体资本充足率将降至11.94%，下降3.82个百分点。在中小微企业及个人非住房贷款风险测试中，假设其不良贷款率上升400%，参试银行整体资本充足率将降至12.47%，下降3.29个百分点。
流动性风险压力测试针对资产规模2000亿元以上的129家银行进行，主要分析其流动性覆盖率指标。结果显示，参试银行整体对短期流动性冲击具有一定的抵御能力。
传染性风险压力测试结果显示，参试银行具备面对单家银行违约的抵御能力。测试同时表明，银行业中的非银行金融机构、证券业和保险业金融机构若发生违约，并未显著增强银行体系内部的风险传染性。
发布时间：2025-12-26T21:35:17
评论 ( 0 )