摘要
2025年，短剧行业迎来价值拐点，市场规模预计接近千亿元，显著超越同年中国电影票房。行业呈现全面“升咖”态势：头部平台月活用户达2.36亿；播放量基准大幅提升，年内有超过130部短剧播放量突破10亿；制作走向精品化与工业化，头部制作公司崛起；短剧登陆卫视黄金档，成为有效的造星渠道，并与长剧实现人才双向流动。内容层面，短剧正从流量消费品转变为可被探讨的文化作品，题材多元化、IP系列化趋势明显，AI驱动的“漫剧”成为新赛道。未来，行业将探索“短剧+”商业模式，并面临出海机遇与分账体系等挑战。
线索
投资机会：1. 产业链成熟：关注已建立从IP开发到制作宣发全链条的头部短剧制作公司（如听花岛、马厩制片厂），以及积极布局短剧业务并实现增长的传统影视公司（如完美世界）。2. 商业模式拓展：“短剧+电商/文旅”等融合模式已现成效，品牌定制剧、内容营销服务商存在机会。3. 技术驱动创新：AI生成内容（AIGC）在“漫剧”等新形态中的应用处于早期，相关技术提供商和内容创作者具备增长潜力。4. 出海市场：海外微短剧市场收入与下载量高速增长，具备海外发行能力或内容本地化经验的团队将受益。
潜在风险：1. 内容与监管：行业竞争加剧可能导致内容同质化，且政策对内容导向、播出管理的规范将持续影响市场。2. 盈利模式：当前分账体系下制作方收益结构紧绷，高度依赖前期投入和营销买量，盈利稳定性存疑。3. 市场波动：行业从爆发期进入稳定发展期，增长斜率可能放缓，市场估值面临调整压力。
正文
2025年，短剧行业在高速发展中迎来了价值拐点。有行业人士在2025年10月底公开表示，当年微短剧市场规模有望接近1000亿元。作为对比，截至同年12月13日，中国电影票房总额才突破500亿元。第三方数据显示，截至2025年9月，某主流短剧平台的月活跃用户数已达到2.36亿，在在线视频应用中位列第四。随着短剧实现规模化与工业化生产，其在大众文化中逐渐占据一席之地。
行业最显著的变化体现在市场规模、播放量、制作水准和演员影响力的全方位提升。行业基准线被显著抬高，过去代表天花板的“10亿播放量”已成为爆款作品的平均线。数据显示，2024年，某平台播放量破亿的短剧仅占总量的4.3%。而在2025年，仅一个头部短剧平台站内，就有超过130部短剧的播放量突破10亿。参考更保守的算法，截至2025年11月，也有15部作品累计播放量超过20亿，其中6部超过30亿。《十八岁太奶奶驾到，重整家族荣耀1》与《好一个乖乖女》的播放量均超过40亿。前者以90集篇幅收获约44.44亿播放，单集平均播放量接近5000万，已达到长剧爆款级别的流量水平。
“升咖”的另一个标志是头部制作公司的崛起。这些公司通过持续输出爆款，加速了行业的精品化与专业化，并构建了完整的产业链。例如，听花岛公司在播放量超20亿的作品中独占5席，其“太奶奶”系列实现了从单部爆款到可持续IP的跃迁，《家里家外》则以全方言形式拓宽了题材边界。马厩制片厂深耕都市情感赛道，其作品《盛夏芬德拉》因细腻刻画在豆瓣获得7.5分，实现了审美破圈。
传统影视公司也将短剧视为重要增长曲线。以完美世界为例，其在短剧业务的辅助下，2025年前三季度营收达9.18亿元，同比增长432.90%，并成功扭亏为盈。其推出的《夫妻的春节》播放量突破5亿，带动了合作品牌的直播间销量。
政策支持加速了短剧的“升咖”进程。2025年，相关规定明确支持优秀微短剧登陆卫视黄金档。据统计，截至当年9月，全国31家卫视频道共播出微短剧94部，同比增长261.5%；累计收视人次达21.6亿，较去年同期增长约两倍。
短剧已成为有效的造星渠道。头部短剧演员的曝光度与商业价值显著提升，开始频繁现身综艺、时尚活动并收获品牌代言。同时，人才通道双向打开：短剧演员如郭宇欣已跃迁至长剧领域主演S+级项目；而刘晓庆、霍建华等主流演员也开始投身短剧创作。
在内容层面，短剧正在从即时的流量消费品转变为可被探讨的内容作品。一个直观信号是，越来越多短剧拥有了豆瓣词条和评分。在2025年播放量前15的短剧中，已开分作品的豆瓣评分均超过6分，其中《家里家外》为7.9分，《盛夏芬德拉》为7.5分。
题材方面，都市情感仍是主流，但家庭伦理、年代记忆等以往的小众题材跑出了头部成绩。男频短剧正在崛起，成为重要创作方向，作品如《一品布衣》、《老千》在注重叙事与内涵上有所演进。
IP系列化成为行业常态。截至2025年11月，仅一个平台已上线超过200部IP系列剧。从“太奶奶”系列到《家里家外》系列，续集开发普遍。此外，长剧衍生开发与经典IP改编也在进行，如《唐朝诡事录》衍生短剧《唐诡奇谭》、基于《还珠格格》改编的短剧《还珠》。
AI技术驱动的“漫剧”开辟了新赛道。2025年被称为“漫剧元年”，其市场规模预计突破200亿元。从《新世界加载中》到《金榜题名之我靠系统大展宏图》，这类作品凭借视觉创新占据了独特生态位。
展望未来，短剧正在寻求更广阔的盈利空间，“短剧+文旅”、“短剧+电商”等融合模式持续探索。同时，在现有分账体系下，制作公司的收益结构依然紧绷，高度竞争的市场环境给制作方带来较大压力，行业期待更高量级分账案例的出现及更清晰的规则。
出海市场的重要性进一步提升。数据显示，2025年1-8月，海外微短剧市场收入与下载量双双高速增长。在海外竞争加剧的背景下，“抱团出海”被视为必然选择，海外市场有望成为反哺国内内容与商业模式的重要试验场。
发布时间
2025-12-26 07:45:36
评论 ( 0 )