摘要：在国际航运周期波动与全球环保政策收紧的背景下，船舶动力行业正经历以技术迭代和绿色转型为核心的深刻变革。本土龙头企业中船发动机的供应链国产化比例已从五年前的约75%提升至目前的90%，其产品累计交付超3000台（套）。外资巨头罗尔斯-罗伊斯动力系统持续加码中国本土化布局，在中国累计装机量逾3.3万台，其合资厂生产的发电机组已基本实现100%本地化生产。清洁能源成为核心竞争赛道，中船发动机已实现甲醇双燃料主机批量化建造，手持订单排产至2028年；罗罗则发布了全球首款100%甲醇高速船舶用发动机的测试，但绿色甲醇的普及仍需产业链协同推进。
线索：
* 投资机会：
1. 供应链自主化：本土龙头企业国产化比例持续提升，标志着供应链韧性与自主可控能力增强，相关核心零部件供应商可能受益。
2. 技术升级赛道：绿色动力（如LNG、甲醇、氨燃料）是明确方向。中船发动机在双燃料主机领域订单饱满，罗罗等外资也在加快技术落地，预示着相关技术研发、燃料供应及配套设施领域存在长期增长机会。
3. 本土化与出海：外资巨头加大在华本土化投入，看好中国供应链与市场；同时，中国船舶OEM及集成商出海能力增强，具备全球竞争力，相关企业可能迎来市场扩张。
* 投资风险：
1. 技术路线与普及风险：甲醇、氨等替代燃料的规模化应用，依赖绿色能源生产、加注基础设施和政策法规的同步完善，其普及速度和最终主流技术路线的确立存在不确定性。
2. 周期波动风险：船舶动力行业与国际航运周期紧密相关，需求易受全球经济与贸易活动波动影响。
3. 市场竞争风险：全球市场呈现差异化竞争格局（如低速机 vs. 高速机），但技术迭代加速可能改变现有竞争态势，对企业研发和转型能力提出高要求。
正文：
船舶动力行业在国际航运周期波动与全球环保政策收紧的双重背景下，正迎来深刻变革，技术迭代与绿色能源转型成为行业共识。
船舶动力系统主要分为低速机、中速机与高速机。低速机是大部分超大型远洋船舶的主动力来源，具备功率强劲、运行稳定、经济性强的优势；中速机兼具功率与灵活性，可用于中大型船舶推进或作为大型船舶辅机；高速机具有响应快、体积小等特性，常应用于高速客船、游艇及应急发电机等场景。
行业专家指出，面对国际航运周期波动，调整产品结构与客户结构尤为重要。一方面，企业需加快从传统柴油机向LNG、甲醇、氨燃料等新型动力布局；另一方面，需加强与头部船东合作，通过可靠性与服务能力维持长期黏性，服务能力在保持市场份额方面的重要性不亚于产品本身。同时，产品技术的迭代升级已成为核心竞争要素，市场对更高效、更环保的新型替代技术的关注度日益提升。
本土龙头企业中船发动机是全球船用低速机研制领域的重要力量。其国产化进程具有标杆意义，1958年成功试制我国第一台重型船用低速柴油机。2017年整合多地制造企业后，逐步发展成为核心企业。其产品已累计交付超3000台（套）、5000万马力，70%以上随船出口。目前全球低速机专利市场主要由丹麦、日本和中国船舶集团三方构成。相关负责人认为，中国自主专利品牌正处于从追赶到并跑的阶段，提升国际话语权仍需在可靠性、安全性等指标上持续积累。在供应链自主化方面，中船发动机的国产化比例已从5年前的约75%提升至目前的90%。
外资企业罗尔斯-罗伊斯动力系统正持续加码中国本土化布局。其在中国累计装机量逾3.3万台，提供八款以上发动机系列。2019年落成的中国研发中心是其全球研发网络的重要组成部分，公司还建立了两家合资企业进行生产与组装。其中与玉柴的合资合作已持续十余年。相关负责人表示，合资企业是本地化生产的重要举措，本土化生产已从发电领域扩展至油气应用，未来还将扩展至其他领域。目前，其在中国合资厂生产的发电机组已基本实现100%本地化生产。
在市场表现上，罗罗动力系统在全球发电领域的市场份额约为20%至25%，核心聚焦数据中心与工业制造；船舶领域市场份额约为15%至20%，以商用船舶与游艇为核心市场，在中国的高速客轮细分领域占据约25%至30%的份额。公司正依托技术优势拓展海工平台、拖轮等业务。其发动机产品侧重高速船用发动机领域，与国产发动机聚焦的中低速机市场形成差异化竞争。相关负责人指出，中国船舶行业OEM及集成商的综合能力已展现出强劲竞争力，能精准把握国内市场需求，其出海项目也呈现显著增长态势。
清洁能源已成为行业核心竞争赛道。传统燃油发动机排放的污染物推动全球航运业寻求更清洁的动力解决方案。2021年以来，中船发动机每年均有首制型号多燃料主机交付市场，在甲醇双燃料主机方面已获得国内批量订单，在氨燃料主机等前沿领域也稳步推进。2024年5月，中船发动机成功交付国内首台甲醇双燃料低速机。同年12月，其首制氨燃料低速发动机成功实现氨燃料模式全负荷稳定运行。公司已完成LNG和甲醇发动机产能建设，目前拥有30个船用低速发动机试车台位，其中包含7个LNG双燃料和8个甲醇双燃料试车台位，并于2025年率先实现甲醇双燃料主机批量化建造。公司手持的双燃料主机订单饱满，排产至2028年，并计划在“十五五”期间形成覆盖全功率段的低碳零碳产品谱系。
外资企业也在绿色技术领域积极布局。2025年11月，罗罗发布了全球首款100%甲醇单一燃料高速船舶用发动机的测试。相关负责人表示，对甲醇发动机的研发工作仍在进行中，同时在研发一种能够同时使用甲醇和柴油的双燃料发动机方案，作为绿色甲醇广泛普及之前的过渡技术。关于绿色甲醇的普及，相关负责人指出，这需要绿色能源生产、完善的加注基础设施、政策支持和监管法规同步推进，并非一蹴而就。
发布时间：2025-12-25 18:15
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