摘要：中国汽车产业正经历深刻变革，海外市场已成为增长核心。2025年前11个月，中国货物贸易顺差达1.08万亿美元，汽车出口是增速最快板块之一，多家车企海外销量占比已超或接近50%，且海外业务毛利率显著高于国内。与此同时，产业出海模式正从单纯出口转向深度本地化生产，以应对贸易壁垒；而国内监管环境趋于严格，针对价格竞争、产品安全与软件升级的审查力度加大。行业报告指出，“深度本地化”与“产业链协同”是下一阶段全球竞争的关键。
线索：
* 投资机会：
1. 海外市场高增长与高盈利：中国车企在海外市场普遍享有更高定价和毛利率，海外业务正成为重要的利润增长点，尤其在新兴市场存在结构性机会。
2. 本地化产能布局：为规避关税和深入市场，中国车企加速在海外建厂，从“整车出口”转向“本地化生产”，带动相关供应链出海需求，涉及厂房建设、零部件本地配套等领域。
3. 供应链升级机遇：智能电动车对海外传统供应链结构提出新要求，为中国具备技术、成本优势的零部件企业提供了替代和升级的出海窗口。
* 投资风险：
1. 贸易保护主义风险：欧盟、美国、墨西哥等主要市场相继加征关税，直接冲击以出口为导向的模式，迫使企业加快成本更高的本地化转型。
2. 本地化运营挑战：海外建厂与运营涉及文化、劳工、法规合规等多重挑战，管理复杂度与风险上升，且初期投资巨大。
3. 国内监管趋严：政府对价格战、产品安全（尤其是智能驾驶与软件OTA）、技术标准符合性的监管收紧，可能增加企业合规成本，影响产品推出节奏和营销策略。
4. 增长节奏可能放缓：受海外库存、本地化研发及建厂周期等因素影响，未来两年中国汽车海外销量的增长速度可能有所减缓。
正文：
中国海关总署数据显示，2025年前11个月，中国货物贸易顺差达到1.08万亿美元。其中，汽车出口是增速最快的板块之一。不仅新能源汽车出口保持强势，有预测指出中国的燃油车出口量在2025年也将跃居世界第一。
中国车企的海外业务正成为其业绩的核心支柱。2025年1-11月，中国乘用车出口增速为17.2%，高于市场整体6.1%的增速。具体到企业，奇瑞的海外销量占比已稳定在50%以上；长城汽车2025年11月海外销量占比首次超过40%；比亚迪2025年11月海外月销量超过13万辆，同比增长297%，占总销量比例接近30%。有机构预测，到2026年，比亚迪的海外营收占比有望达到50%。
海外市场也带来了更丰厚的利润。比亚迪2025年第三季度海外市场毛利率为27.3%，高于国内市场的17.7%；长安汽车同期海外业务毛利率为26.2%，国内则为12.1%。例如，比亚迪海鸥在泰国的售价折合人民币在16万元以上，远高于国内6.98-8.58万元的价格区间。
面对海外市场的机遇与贸易壁垒挑战，中国车企出海模式正在升级。2025年，仅当年投产的海外工厂规划产能就超过120万辆。出海策略从过去的“整车出口+散件组装”为主，转向在核心市场建立全工艺整车生产基地。模式上也趋于多样：在核心市场采用独资模式；在新兴市场采用合资或协议组装；在欧洲、日韩等成熟市场，则通过与当地品牌合资、技术合作等方式深入布局。例如，奇瑞在西班牙与当地公司合资建厂，并技术授权复兴当地品牌；吉利在韩国、巴西等地与雷诺深化合作。
与此同时，中国国内对汽车行业的监管力度显著加强。2025年12月，国家市场监督管理总局就《汽车行业价格行为合规指南》公开征求意见，明确反对以排挤对手为目的的不正当价格竞争。在供应链端，国家督促大型车企遵守对中小供应商的付款时限。
产品安全与技术监管成为重点。监管部门强调，汽车生产企业必须充分开展驾驶辅助测试验证，不允许通过小批量用户体验的方式进行测试，并对频繁进行OTA升级的企业进行重点审查。工信部还开展了产品一致性监督检查，核查实际产品与申报参数是否相符，旨在守住产品质量底线。
行业分析指出，中国汽车全球化发展已至关键节点，预计到2030年，中国海外销量份额可达15%-20%。但未来两年，受海外库存、本地化研发及建厂周期等因素制约，增长速度可能放缓。面对窗口期下半场的竞争，“产业链协同”与“深度本地化”被认为是决胜关键。
在行业论坛上，专家与企业代表分享了全球化发展的观点：
1. 目标市场选择：应优先选择体量大、产业链相对成熟或电动化转型更快的市场。
2. 核心竞争力：ESG（环境、社会和治理）、质量与信任是走出去并“融进去”的核心竞争力，而不仅是准入门槛。
3. 本地化内涵：全球化企业需要实现从全球布局到本土共生的转变，其价值观、创新产品和发展红利需获得当地认同。这包括建立本地交付能力、服务体系及补充相关产业生态。
4. 供应链机会：海外传统供应链难以完全满足智能电动车需求，这为中国供应链企业提供了结构调整和出海的机会。
发布时间：2025-12-25T10:56:21+00:00
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