摘要：2025年，中国险企加速布局养老产业，全年推出超过10个养老社区项目，实现从单点布局到全国网络化覆盖。核心数据包括：泰康保险在全国37个城市布局47个项目，可容纳约9万名长者；新华保险的旅居服务网络覆盖45个城市、55个项目；中国人寿在16个城市布局20个机构养老项目；中国平安的居家养老服务已覆盖100个城市，近24万名客户获得服务资格。驱动因素包括老龄化市场需求（60岁以上人口超3.1亿，预计2035年银发经济规模达30万亿元）、政策支持以及险企自身业务协同需求。险企通过重资产、轻资产及轻重结合模式拓展机构养老和居家养老，旨在打造第二增长曲线，但面临资金回报周期长、入住率需超60%才能现金流自给、服务品质把控等挑战。
线索：投资机会方面，中国老龄化趋势加速，银发经济潜力巨大，预计2035年规模达30万亿元，为险企提供广阔市场空间。政策层面，《银行业保险业养老金融高质量发展实施方案》明确支持保险机构投资养老机构，营造利好环境。险企通过“保险+养老”模式，能有效促进大额保单销售，增强客户黏性，实现业务协同。然而，风险不容忽视：养老社区运营需高资金投入，回报周期长，入住率需达到60%以上才能实现现金流平衡；服务承诺与保单销售存在时间错配，长期服务品质保障难度大；居家养老领域面临服务标准化难、成本高企、盈利模式不清晰等运营挑战。投资者需关注险企的运营能力、政策落实进展及市场供需变化。
正文：2025年末，险企主导的高品质养老社区集中入市。例如，中国太保的北京和三亚社区于12月14日开业，国寿嘉园·北京乐境项目于12月25日全面启用。这些进展标志着险企养老社区实现“全国组网”，为银发群体提供跨南北的候鸟式养老选择。随着中国老龄化进程加速，险企凭借资金期限长、业务融合度高的优势，持续加码养老产业，构建起机构养老、社区养老、居家服务等全场景养老服务范式。
在布局上，2025年险企推出的养老社区项目已超过10个，参与主体包括中国人寿、泰康保险、中国太保、中国平安、大家保险、招商仁和人寿等多家公司，形成多元竞争格局。具体数据方面：泰康保险已在全国37个重点城市布局47个项目，总共可容纳约9万名长者，其中24个城市的27个项目已投入运营，在住居民超1.9万人；新华保险的“新华悦”旅居服务网络覆盖45个城市、落地55个项目；中国人寿推进CCRC、城心养老、旅居养老、居家养老四大产品线，截至2025年三季度末，累计在16个城市布局20个机构养老项目。险企通过打通旗下不同养老社区的入住资格，实现“一地投保、全域养老”。
驱动险企加速布局的因素包括三方面：一是市场需求，中国60岁以上人口已超3.1亿，预计2035年银发经济规模将达30万亿元；二是政策导向，国家金融监督管理总局在《银行业保险业养老金融高质量发展实施方案》中支持保险机构稳健有序投资养老机构；三是企业自身发展，养老社区与保险主业高度协同，“保险产品+养老社区”模式可促进大额保单销售，且险资规模大、周期长的特性与养老社区长期投资需求契合。
在布局模式上，险企已形成重资产、中资产、轻资产多元并行格局。大型险企资金实力雄厚，多选择自建自营的重资产模式，以保障服务品质和收获不动产升值回报；中小型险企则倾向轻资产模式，通过生态合作或租赁方式快速切入，降低投入门槛。越来越多险企采用“轻重结合”策略以平衡优势与风险。
同时，险企将服务延伸至居家养老领域，这是“9073”养老格局中占比90%的核心场景。通过与专业服务商合作，险企构建覆盖居家安全与改造、医疗护理上门、日常生活支援、精神关怀与社交的四大核心服务板块。例如，中国平安的居家养老线下服务已覆盖全国100个城市，近24万名客户获得服务资格；泰康保险打造“旗舰CCRC社区—城心机构—‘社区+居家业务’”三位一体的城市“养联体”模式。
险企布局养老产业旨在打造寿险业务的第二增长曲线，推动从“卖产品”向“卖服务”转型。实践中，养老社区作为服务载体拉动大额保单销售，居家养老以附赠服务增强保单差异化，并通过健康管理服务控制赔付、增强客户黏性。但行业面临挑战：在养老社区运营中，资金成本高、回报周期长是共性难题，入住率需达60%以上才能实现现金流自给，部分险企已优化策略，允许“保险入住+直接缴费入住”并行以提升入住率；在居家养老领域，服务个性化导致成本高企、付费意愿不足、服务标准化难、合作方可控性弱等问题考验运营能力。破解这些难题需要险企创新服务模式，并协同政府部门、关联机构、行业协会在政策支持、人才培养、标准制定等方面完善环境。
总体而言，险企在养老领域的深耕既是开拓行业第二增长曲线的商业转型，也是应对人口老龄化的战略举措，通过养老金融与养老服务融合，贡献于国家民生福祉。
发布时间：2025-12-26 08:24
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