摘要：2025年底是个人养老金年度缴存的截止时间，缴存上限为1.2万元，可享受税收优惠，最高节税5400元。截至2025年12月24日，个人养老金可投资的公募基金Y份额产品中，超过98%实现年内正收益，平均收益率超15%，最高收益率超过60%。投资者应根据自身年龄、风险偏好等因素，在不同类型产品中进行分散配置。
线索：个人养老金投资呈现出明显的收益分化。一方面，以权益资产为主的基金Y份额产品在2025年受益于市场行情，取得了显著回报，展现了长期增值潜力，尤其是指数型产品。另一方面，储蓄、保险等固收类产品虽安全性高，但在利率环境下可能面临收益挑战。投资机会在于利用税收优惠进行长期布局，并根据生命周期动态调整股债配置比例。主要风险包括：不同金融机构提供的产品丰富度不一，可能导致部分投资者选择受限；此外，高收益的权益类资产本身波动较大，需警惕其短期风险与长期收益的平衡。
正文：
2025年即将结束，个人养老金资金账户的年度缴存进入倒计时。根据制度规定，个人每年向该账户的缴费上限为12000元，这部分资金可在计算个人所得税时予以扣除，从而享受税收优惠。
该税收优惠采用“递延纳税”模式，涵盖三个环节：一、缴费环节，每年最高1.2万元的缴存额可在税前扣除；二、投资环节，账户内的投资收益暂不征税；三、领取环节，个人领取养老金时，按3%的税率缴纳个人所得税。根据个人收入对应的税率不同，每年最高可节省税费5400元。因此，需要在当年12月31日前完成缴存，才能在次年的个税汇算中申请扣除。
临近截止日期，不同年龄段的投资者根据自身情况进行了操作。一位公募基金从业者表示，他近期存入了1.2万元以用足额度，主要关注节税和长期投资收益。另一位于2025年下半年退休的金融机构高管，则取出了其账户内的全部资金。他此前分两次共存入了2.4万元，购买的是银行养老储蓄产品，最终取出本金加利息共计24384元，其中利息384元。在领取时，他缴纳了3%即731.52元的个人所得税。他认为该储蓄产品的收益比一般定期存款略高，但并不突出。
个人养老金可投资的产品主要包括储蓄、保险、理财和公募基金四大类。截至2025年12月15日，可供选择的产品总数超过1200只。其中，公募基金主要为专门设立的Y份额产品，包括指数基金和养老目标FOF。
数据显示，截至2025年12月24日，在可投资的307只基金Y份额产品中，有304只年内实现正收益，占比超过98%，平均收益率超过15%。其中，25只产品收益率在30%以上，最高收益率超过了60%。收益领先的产品多为跟踪科创创业50、创业板等指数的基金Y份额。部分养老目标FOF产品的收益率也超过了30%。
业内观点指出，个人养老金制度自2022年末试点以来，开户人数已超过1.5亿，但投资基金产品的规模仍有较大发展空间。基金Y份额通常管理费更低，且能较高比例配置权益资产，长期看可能是预期收益更具吸引力的选择。不过，养老金投资本身追求稳健与持续，资产配置应遵循均衡分散原则。目前，不同金融机构提供的产品丰富度存在差异，部分银行可能仍以推荐自身储蓄产品为主。
对于具体配置，建议投资者根据自身年龄、风险承受能力和收入情况进行综合考量。例如，年轻、风险承受能力高的群体，可较高比例配置养老FOF或指数基金以博取长期增值；中年群体可均衡配置中低风险FOF、理财和储蓄产品；临近退休的群体则应主要配置储蓄、国债或保险产品，以保障资金安全。
发布时间：2025-12-25 17:32:00
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