摘要：汇丰控股有限公司（汇控）提出以每股155港元的价格，私有化已在香港上市超过53年的恒生银行。该方案已获得两家独立投票顾问机构Glass Lewis和ISS的支持，它们建议股东在即将于明年1月8日举行的法院会议及股东特别大会上投赞成票。顾问机构认为，此现金出价较恒生银行的资产净值及交易模式有显著溢价，相当于市账率1.8倍、2024年市盈率16.4倍，高于同业水平，为股东提供了明确的退出和变现机会。
线索：本次私有化方案为恒生银行股东提供了一个高溢价变现的明确机会。主要风险在于方案的通过与否，鉴于控股股东汇控已表明无意出售股份，若无其支持，期待第三方介入收购的可能性极低。若私有化成功，汇控计划维持恒生核心业务并加大技术投资，这可能有利于银行的长期发展和运营效率提升，符合汇控聚焦香港业务的整体战略。投资者需关注1月8日股东大会的投票结果。
正文：汇丰控股有限公司提出一项交易，计划以每股155港元的价格，私有化已在香港上市超过53年的恒生银行。与此交易相关的法院会议及股东特别大会定于明年1月8日举行。
两家独立的投票顾问机构均对此方案表示支持。Glass Lewis在其报告中建议恒生银行股东在相关会议上投赞成票。该机构认为，汇控作为长期的控股股东，是最合乎逻辑且现实的买方。报告指出，由于汇控已表明即使私有化未能成功，也无意向第三方出售其持有的恒生银行股份，因此在没有汇控支持的情况下期待其他收购方介入是不切实际的。Glass Lewis分析认为，此项以现金支付的交易为恒生银行股东提供了确定的价值，出价较银行的资产净值及交易模式存在显著溢价。
恒生银行独立董事委员会的财务顾问新百利提供的数据显示，汇控的出价相当于恒生银行市账率的1.8倍、2024年市盈率的16.4倍以及过去12个月市盈率的20.2倍，这些倍数均高于同业可比公司。Glass Lewis补充说明，即使在交易公布前，恒生银行的相关估值倍数已高于同业，而汇控当前的出价仍明显高于其独立上市时的估值水平。
另一家顾问机构ISS也呼吁股东支持该方案。ISS认为，私有化方案的对价对股东十分有利，为股东提供了一个退出及变现投资的理想机会。该方案也符合汇控的整体战略发展，有助于其进一步拓展香港业务。ISS指出，汇控计划维持恒生银行的主要业务，同时对其进行技术投资，以期为客户提供更优质的服务和更高的运营效率。基于上述情况，拟议的方案有望为恒生银行的长期发展带来更大益处，并改善其整体财务表现。
发布时间：2025-12-24T15:45:00+08:00
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