摘要：截至2024年末，中国60岁及以上老年人口达3.1亿，占总人口22%，老龄化加深使养老保障体系面临挑战。当前养老保障依靠政府、市场与个人三方共担的“三支柱”体系，其中个人养老金制度开户已超1.5亿户，但存在“开户热、缴存冷”现象。专家建议通过提高缴存额度、优化产品设计及税收激励来增强制度吸引力，并指出银发经济将创造就业，养老规划可借助“4%法则”等工具进行量化测算。
线索：
* 投资机会：
1. 银发经济与就业：养老产业扩张将催生如音乐理疗师、陪诊师等新职业，创造广泛就业岗位。
2. 养老金融产品创新：市场存在对多元化、个性化养老金融产品的迫切需求，以匹配不同风险偏好与收入人群，为金融机构带来产品设计与服务创新空间。
3. 养老服务细分市场：现有养老服务未能完全满足多元化需求，例如城市中心区的“医养结合”养老社区呈现高入住率，显示高品质、便利型养老服务的市场潜力巨大。预计未来30年养老服务产品将经历多代更迭。
* 潜在风险：
1. 养老金缺口与代际压力：65岁及以上老年人口抚养比已达22.8%，基本养老金“现收现付”模式面临压力，需警惕未来的支付风险。
2. 个人养老准备不足：个人养老金账户实际缴存比例低，公众养老投资意识与行动力不足，可能加剧未来个人养老资金短缺风险。
3. 制度吸引力待提升：个人养老金年缴存额度上限（12000元）已多年未调整，税收优惠力度及产品同质化问题可能影响中长期参与积极性。
正文：
随着人口老龄化程度持续加深，如何构建可持续、多层次的养老保障体系成为社会关注的焦点。数据显示，截至2024年末，全国60周岁及以上老年人口达3.1亿人，占总人口的22.0%；65周岁及以上老年人口达2.2亿人，占总人口的15.6%，其抚养比为22.8%。
应对养老挑战需要政府、市场与个人协同发力。在中国的养老保障体系中，第一支柱是由国家主导的基本养老保险，旨在保基本、兜底线，并需逐步缩小城乡、群体间的养老金差距。第二支柱为企业年金和职业年金。第三支柱则为个人养老金及其他个人商业养老金融，是对第一支柱的重要补充。
具体而言，政府角色被定位为“兜底者”和“掌舵者”，负责保障全民基本养老并推动制度协同改革。市场应发挥“供给者”和“赋能者”作用，提供多层次、多元化的养老金融产品与服务，构建覆盖全生命周期的产业链。个人作为第三支柱的主体，则需要培养正确的养老理念，积极进行养老规划。
作为养老第三支柱的核心，个人养老金制度自2022年11月试点以来发展平稳。截至2025年6月15日，个人养老金账户开户人数已超过1.5亿户。然而，相较于每年12000元的缴存额度上限，实际完成资金缴存并进行投资的比例仍然较低，存在“开户热、缴存冷”的现象。
为提升个人养老金制度的吸引力，相关建议主要集中在三方面：一是制度设计上应考虑扩面，例如通过政府补贴等方式吸引年轻及低收入群体参与；二是产品供给端应提供经过精心设计的“默认投资选择”，降低购买难度并保障安全性收益；三是完善税收激励政策。有观点指出，当前12000元的年缴存额度标准制订于2018年，相对比例已下降，应考虑适时适度提高，以更好满足长期储备需求，激励有能力的群体进行更多养老储备。同时，应继续提高对第二、三支柱的税收支持力度。
从更宏观的视角看，养老问题不仅是支出，也伴随着银发经济的崛起。养老产业的发展将创造更多如音乐理疗师、陪诊师等新就业岗位，因此养老可被视为代际间的相互支持与奔赴。
对于个人如何进行养老规划，业内提供了多种思路。建议可使用专业养老计算器等工具，根据预期退休收入、现有储蓄、退休年龄及生活花费进行综合测算并倒推当前所需储备。另一种视角是将退休后生活分为“活力阶段”和“非活力阶段”：在活力阶段，可选择性价比更高的异地或旅居养老；进入需要医疗照护的非活力阶段后，则需回归医疗资源丰富的城市，并根据经济条件选择不同档次的服务。
在国际经验方面，可参考两种量化方法辅助规划：一是“4%法则”，即退休后每年支出不超过自身资产的4%，并通过投资争取资金终身充足；二是由此衍生的“25倍法则”，即为了弥补退休后年度支出缺口，需提前储备相当于该缺口25倍的资产。例如，若每年养老金缺口为4万元，则退休前需至少储备100万元资产。
发布时间：2025-12-25 17:51:27
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