摘要：在2026年“开门红”期间，部分银行通过线上渠道提供较高利率的大额存单以吸引存款，其中苏商银行一款两年期产品利率达2.1%，显著高于市场同期限产品（普遍最高为1.60%）。市场调研显示，不同银行间利率差异显著，传统国有大行短期利率已普遍进入“1时代”，而部分城商行及互联网银行利率相对更高。对于居民存款是否正持续“搬家”至理财、基金等其他金融资产，目前观点存在分歧。
线索：投资机会：对于寻求稳健收益的投资者，在“开门红”等特定时段，可重点关注部分中小银行或互联网银行通过特定渠道推出的高利率存款产品。这类产品通常额度有限、发售期短，可作为短期资金配置的选项。风险提示：1. 利率下行趋势：当前银行存款利率整体处于下行通道，文中提及的高利率产品多为阶段性、区域性促销，不可作为长期利率预期。2. 产品特殊性：超高利率产品往往附带特定条件（如新客专享、指定渠道购买），且发行银行规模较小，投资者需关注产品的具体条款及银行的经营状况。3. 资产配置考量：尽管存款利率走低，但分析指出其他低波动资产对定期存款的替代效应尚不强烈，单纯因利率差异进行“存款搬家”至风险资产需谨慎评估个人风险承受能力。
正文：临近2026年，银行业开启新一年的“开门红”营销活动。近日，有银行客户经理通过社交平台进行揽客，推广的三年期定期存款利率为2.2%，两年期大额存单利率为2.1%，在当前利率环境下较为突出。
通过对手机银行应用程序、银行官方网站咨询及客户经理问询等多种渠道的调查发现，当前不同银行、不同渠道之间的大额存单利率差异明显。传统国有大型银行及全国性股份制银行的大额存单利率已降至较低水平。目前，主流国有大行的1个月和3个月期大额存单利率为0.9%，6个月期为1.1%，1年期和2年期为1.2%，3年期为1.55%。其中，交通银行的利率略高，6个月期为1.3%，1年期为1.4%，3年期为1.65%。
股份制银行的利率通常比国有银行高出约20个基点。例如，招商银行和兴业银行的1个月及3个月期利率为1.1%，6个月期为1.3%，1年期和2年期为1.4%。兴业银行3年期产品利率为1.75%，而招商银行应用程序中已无在售的3年期大额存单。目前，多家银行的应用程序及官网上已无五年期大额存单的相关信息。
相比之下，部分城市商业银行和互联网银行的产品更具竞争力。例如，江苏银行在不同地区推出差异化利率，其1年期产品在上海等特定区域利率可达1.6%（另有1.4%、1.45%档位），3年期利率最高达1.9%。中信百信银行推出了一年利率1.90%的产品。网商银行的各期限利率也普遍高于传统银行，其1年期、2年期及3年期利率均为1.60%。
在社交平台引发讨论的是苏商银行一款通过特定线上渠道发售的2年期、利率2.1%的大额存单。该利率显著高于市场上绝大多数同期限产品，在当前整个存款市场中亦属较高水平。这反映出在存款利率整体下行的趋势下，部分银行正通过精准的渠道和产品设计进行揽储。苏商银行成立于2017年6月，位于江苏南京，是江苏省首家数字银行和民营银行，前身为苏宁银行，于2024年3月更名。业内人士分析指出，此类高利率产品通常是中小银行在关键时点冲击存款规模，或针对特定客户群推出的阶段性策略，一般额度有限、发售渠道特定、售罄速度较快。
近年来，随着银行存款利率下行，银行理财和公募基金规模攀升，有主流观点认为居民存款向这些资产“搬家”的现象仍在持续。然而，有研究分析指出，当前尚难断言居民存款搬家已实质发生，进展有待继续观察。虽然2025年下半年居民存款增长明显放缓，但“搬家强度”不强，超额储蓄释放仍存在空间。
从宏观指标看，居民存款与M2增速的差值持续收窄但仍为正值；非银存款同比增速较2023年明显提升，但较2021年高点仍有明显差距。从中观层面看，2025年以来居民存款相对其他类金融资产在总量中的占比有所下降，但降幅有限。定期存款相对总量的增速差从2025年下半年开始收窄，并于9月开始转为负值。微观指标显示，上海证券交易所A股新增开户数有所提升但未超过2021年水平；存款利率下行驱动的房贷提前还款力量不足；关键利率资产比价显示，其他低波动资产对1年期定期存款的替代效应并不强。
发布时间：2025-12-24 16:03:34
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