摘要：OpenAI的核心产品ChatGPT面临用户增长放缓，其周活跃用户数“不足9亿”，未达到10亿目标，且增长显著放缓。尽管商业化进展显著，年化收入从1月的60亿美元激增至超过190亿美元，但公司面临“性能过剩”问题——其专注于复杂推理的模型与多数用户只需简单问答的需求脱节。同时，CEO山姆·奥特曼推动的多线扩张（如Sora、AI硬件等）分散了资源，而谷歌等竞争对手在生态整合与用户增长上构成巨大压力。OpenAI已拉响为期八周的“红色代码”警报，试图重新聚焦核心业务。
线索：
* 风险：1. 战略失焦与资源分散：公司同时追求AGI研究、多线产品扩张和硬件梦想，导致核心产品ChatGPT的资源投入和用户体验优化被削弱。2. 产品与市场错配：顶尖的“推理模型”因响应慢、成本高，与主流用户对即时、简单互动的需求严重脱节，形成“性能过剩”陷阱。3. 竞争生态劣势：与谷歌、苹果等拥有成熟产品生态和庞大用户入口的巨头相比，OpenAI仍主要是一个需要用户主动访问的独立工具，面临巨大的用户习惯迁移成本和生态整合挑战。4. 财务可持续性压力：公司“每年烧掉数十亿美元”支付计算成本，并规划了巨额基础设施投入，高度依赖ChatGPT创造更大现金流。
* 机会：1. 商业化能力强劲：在用户增长放缓的情况下，其付费订阅模式成功将年化收入推高至超过190亿美元，显示了强大的变现潜力。2. 技术领先地位：通过发布GPT-5.2等模型，仍在多项性能基准上保持领先。3. 战略调整与聚焦：“红色代码”警报意味着公司已意识到危机，并开始将资源重新集中到ChatGPT等核心业务上，可能带来产品体验的改善。
正文：
过去一年，OpenAI内部出现了一个现象：尽管ChatGPT推出了能在国际数学奥赛和顶级编程竞赛中表现出色的先进模型，但普通用户的反馈并未达到预期。
据相关报道和OpenAI于2024年9月发布的数据显示，大多数用户使用ChatGPT询问的是相当简单的问题，并不需要动用那些耗费巨大计算资源、响应缓慢的复杂推理模型。
这一情况反映了OpenAI面临的核心挑战：公司追求的前沿技术与主流用户的实际需求之间存在鸿沟。公司内部一个超过千人的研究团队专注于开发“推理模型”和追求“通用人工智能”（AGI），这类模型处理复杂问题可能需要数秒甚至数分钟。然而，评估机构LMArena的负责人指出，典型的ChatGPT用户可能只是询问电影评分或日常咨询等简单问题，“根本不需要模型思考半个小时”。
这种“性能过剩”导致了产品层面的问题。2025年初，OpenAI尝试将最先进的推理模型集成到ChatGPT中时，性能反而意外下降。即使后来以“思考模式”等形式提供，在近9亿周活跃用户中，也只有极少数人频繁使用。此外，传统的非推理模型在集成到ChatGPT时，也可能因与其他功能冲突而导致性能下降。
在核心产品面临用户体验挑战的同时，公司还在进行多线扩张。除了ChatGPT，公司同时推进了包括Sora视频生成、音乐AI、AI网页浏览器、AI智能体、消费级硬件设备、机器人等一系列项目。多位研究人员证实，新项目的展开客观上削弱了用于提升ChatGPT大众化吸引力的资源投入。负责应用产品的首席执行官也表示，在公司内部，“产品本身并不是终点”，研究优先的文化依然主导着决策。
这种资源分散在应对竞争时显得尤为突出。谷歌正凭借其庞大的产品生态，将AI能力无缝融入用户已有的工作流中。有分析师指出，用户转向谷歌的Gemini“不仅仅是因为它模型更好，而是发现这种能力已经融入一切”。相比之下，ChatGPT在很大程度上仍是一个需要用户主动访问的独立工具。OpenAI在图像生成功能上的决策摇摆也是一个例证，公司一度降低其优先级，直到2024年8月谷歌发布流行的图像生成器后才仓促重新聚焦。
OpenAI正面临一个增长拐点。公司年初设定了年内达到10亿周活跃用户的目标，但截至12月初，用户数“不足9亿”，且增长显著放缓。与此形成对比的是，商业化变现取得进展，年化收入从2025年1月的60亿美元激增至目前的超过190亿美元，主要动力来源于个人和企业用户的订阅。基于此，公司正寻求以7500亿美元的估值进行融资。
不过，要实现公司为2030年规划的2000亿美元收入目标，需要将周活跃用户更多地转化为日活跃用户，以创造更多变现机会。有观点认为，专注于从现有用户获取高额订阅收入的策略，可能正在影响用户基础的进一步扩大。
市场竞争方面，谷歌的Gemini实现了快速增长，其月活跃用户从2025年7月的4.5亿增至6.5亿，网站访问量单月增长14.3%，而ChatGPT同期访问量连续两月下降。谷歌的Nano Banana Pro图像生成器因能生成可读文字而流行，Gemini 3在复杂问题上的表现也获好评。前OpenAI员工警告，如果谷歌在原始性能上实现超越甚至免费提供Gemini，可能对OpenAI的业务构成威胁。
面对危机，奥特曼在2024年12月拉响了“红色代码”警报，要求将资源重新集中到ChatGPT及其推理能力等核心基础上，并推迟了广告、扩展电商等短期盈利项目，目标是在2025年1月底通过一次重大产品更新来扭转局面。
公司随后推出了一系列措施：发布GPT-5.2以重夺性能基准榜首；推出新图像生成模型应对竞争；回退模型路由系统，让免费用户默认使用更快的GPT-5.2 Instant。然而，模型路由系统仅运行四个月就被撤回，因为它将免费用户使用推理模型的比例从不到1%提升至7%，显著增加了成本，且因响应慢“对日活指标产生负面影响”。首席研究官透露，此次“红色代码”持续八周，是比以往更长的紧急状态。
除了应对谷歌，奥特曼已开始布局硬件战略，聘请了前苹果设计主管乔尼·艾维，旨在开发一款旨在取代智能手机的AI设备。这预示着未来可能与苹果发生直接竞争。
此外，OpenAI还面临其他挑战：在财务上，公司预计年化收入超过190亿美元，但“每年烧掉数十亿美元现金”以支付计算成本，其规划的1.4万亿美元基础设施投入需要ChatGPT创造更大现金流。在生态上，与谷歌、微软、苹果等巨头相比，OpenAI本质上仍是一家“模型公司”，构建生态需要时间。在企业市场，根据一份2024年的报告，其份额已降至27%，而Gemini则上升至21%，Anthropic以40%的份额领先。
发布时间：2024-12-23 08:27:55
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