摘要：L4级自动驾驶行业正从追求全场景落地转向依据具体场景进行赛道分化。Robotaxi（自动驾驶出租车）因技术复杂、商业化艰难而遇冷，而Robobus（自动驾驶巴士）、Robotruck（自动驾驶卡车）和Robovan（无人城配车）三大细分赛道凭借场景适配性成为新的落地焦点。其中，Robobus因需求稳定（如城市微循环、园区接驳）、政策支持明确、商业化路径清晰（To G/To B模式）以及中国企业具备先发和出海优势，被视为最具确定性的“第一战场”。行业融资已向这些实用场景倾斜，例如新石器完成逾6亿美元D轮融资，Robovan车辆价格已降至万元级别。
线索：
* 投资机会：
1. 场景确定性：Robobus服务于公共交通刚需，政策支持力度大，商业化模型相对清晰，降低了早期市场风险。
2. 产业链优势：中国企业在Robobus领域已形成从技术、制造到运营的完整产业链，并在海外市场取得突破（如新加坡项目），具备全球化竞争力。
3. 成本下降与规模化：随着订单增加，自动驾驶车辆成本有望持续摊薄，推动行业进入“成本下降-规模扩大”的正向循环。
* 主要风险：
1. 技术长尾问题：特定场景（如恶劣天气、密集人流）的技术适配仍是挑战，车路协同技术的成熟度影响运营效率。
2. 盈利模式验证：目前仍较多依赖政府补贴或试点项目，建立不依赖补贴的、可持续的规模化盈利模型是关键。
3. 运营与法规瓶颈：专业的运维体系尚不成熟，事故责任认定、保险制度等法规细节有待完善，可能制约扩张速度。
4. 初期高成本：单车售价高昂，对企业资金实力和规模化能力要求高，在达到规模经济前存在成本压力。
正文：
自动驾驶技术已走过初级阶段，进入依据不同落地场景进行分化的转折点。行业早期对L4级（高度自动化）技术的期望集中于Robotaxi（自动驾驶出租车）的全场景覆盖，但该路径面临城市开放道路极端复杂、法规责任界定难、商业化进程缓慢等挑战，部分领先企业已调整战略。
在此背景下，行业共识转向将L4级技术与具体场景深度绑定。自动驾驶巴士（Robobus）、自动驾驶卡车（Robotruck）和无人城配车（Robovan）三大细分赛道因场景更可控、需求更明确而崛起，成为L4技术落地的重要方向。资本投向也反映了这一趋势，2025年以来，自动驾驶领域融资向这些实用场景集中。例如，新石器公司完成了逾6亿美元的D轮融资，创下中国该领域纪录；九识智能、白犀牛等公司也获得了大额融资。
这三大赛道各有定位：
1. Robovan（无人城配）：聚焦末端物流，核心优势是低成本与规模化。截至2025年，头部企业的交付量已接近万台门槛，新石器预计全年交付1.5万台。车辆价格已从几十万元降至万元级别，例如九识智能E6售价1.98万元，菜鸟新款无人车优惠后低至1.68万元。
2. Robotruck（自动驾驶卡车）：主要瞄准干线物流和港口等封闭场景，旨在通过提升运输效率和安全性来降低成本。卡尔动力、西井科技等企业已在港口场景实现规模化运营，并尝试向干线物流拓展。
3. Robobus（自动驾驶巴士）：服务于公共出行领域，如城市微循环、园区景区接驳、公交专线等。其路线相对固定，环境可控，降低了技术落地难度。同时，因其具有缓解交通拥堵、提升出行体验的社会价值，更容易获得政策支持和社会认可，商业化路径较为清晰。
Robobus被视为当前最具确定性的落地赛道，原因如下：
* 需求稳定：精准切入公交运力不均、短途接驳人工成本高等刚性需求缺口。
* 场景适配灵活：可运行于从封闭园区到城市公交专线等多种可控环境，技术难度相对较低。
* 商业模式清晰：主要包括与政府合作的To G模式（票务收入、补贴）和为特定场景提供服务的To B模式（服务费）。To G模式具备强复制性，例如新加坡有300多条公交线路，试点成功可带来巨大增量市场。中国广州、深圳等城市也已将Robobus纳入智能交通规划。
* 政策支持明确：全球多地将其纳入交通升级规划。联合国欧洲经济委员会（UNECE）已批准L3级法规框架；新加坡计划三年内实现自动驾驶巴士协同运营；截至2025年，中国已有28个城市开放L4级自动驾驶测试。
* 中国企业具先发优势：中国企业在技术落地和出海方面取得进展。例如，文远知行已在深圳开通首条L4级自动驾驶公交运营专线；蘑菇车联中标了新加坡首个L4级自动驾驶巴士官方项目，采用了“技术+制造+运营”的联合体模式解决本地化问题。
然而，Robobus的普及仍面临多重挑战：
* 技术层面：需克服恶劣天气对传感器的影响、密集场景下行人的精准意图识别，以及车路协同技术的成熟度问题。
* 成本层面：初期单车成本高昂（通常在百万元以上），对企业资金和规模化能力要求高。
* 运营层面：需要建立涵盖车辆维护、系统监控升级、故障处理的专业运维体系，目前尚不成熟。
* 法规层面：事故责任划分、适配的保险产品等具体法规细节仍需完善。
未来，在Robobus赛道的竞争将是多维度的，企业的核心竞争力将体现在：技术的场景适配能力、构建可持续的盈利模型、全球化生态整合能力，以及对不同地区政策与监管的快速适配能力。
发布时间：2025-12-23 19:16:06
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