摘要：AI算力扩张驱动数据中心铜缆高速连接器需求增长，预计2023-2027年高速铜缆年复合增长率达25%，2027年出货量将突破2000万条。产业链公司业务进展积极，鼎通科技224G液冷技术通过英伟达认证，兆龙互连高速连接器业务增幅超50%，市场前景看好。
线索：投资机会方面，AI服务器需求增加和资本开支提升推动铜缆高速连接器市场快速增长，相关公司有新产品放量和产能扩张计划，增长潜力显著。风险包括供应链产能可能不足，以及原材料铜价波动，但部分公司通过定价模式和技术附加值缓解了成本影响。
正文：铜缆高速连接器概念近日表现强劲，相关个股如奕东电子、鼎通科技、华丰科技、兆龙互连等股价上涨。铜缆高速连接主要用于数据中心内部服务器与交换机之间、存储器与交换机之间以及交换机与交换机之间的短距离互联传输场景。
行业趋势显示，AI算力集群扩张带动数据中心铜缆需求持续放量。报告指出，目前包括光模块在内的产品需求超出供应两倍甚至更多；明年市场走势将取决于供应商的产能扩充能力。测算显示，2023-2027年高速铜缆年复合增长率达25%，2027年出货量预计突破2000万条。研报指出，2025年北美大厂资本开支持续提升，数据中心AI服务器需求增加；以下一代大型AI服务器架构为代表的批量化部署开启，高速铜互联、背板连接器等配套需求同步攀升。
产业链公司透露最新业务进展。鼎通科技专注于高速通讯连接器和汽车连接器的研发、生产与销售，通讯连接器核心产品包括高速背板连接器组件、I/O连接器组件、高速铜缆连接器、散热器、液冷板散热器等。其224G液冷技术已通过英伟达认证，即将开启批量交付。公司表示，对英伟达的供货通过安费诺、莫仕泰科实现，属二级供应商；该新品价值量较高，具体起量时间需等待客户通知。铜连接器主力产品为112G，自去年三季度上量后，同比、环比均实现增长，今年二季度月出货量已突破百万套。通信连接器业务常年占总营收70%左右，是当前营收的核心拉动力，汽车相关业务为补充；公司2025年盈利增长预期与此前披露一致，今年营收约16亿元，对明年发展持乐观态度，储备的224G产品将于明年逐步放量。
兆龙互连主营业务涵盖数据电缆、专用电缆及连接产品的设计、制造与销售，连接产品常年占主营业务收入的10%左右。公司产品覆盖单通112G、800G、400G、200G等规格，其中1.6T产品暂未放量，主力出货为已批量交付的单通112G产品，主要应用于AI相关数据中心；公司前三季度业绩同比利润大幅增长，其中高速连接器业务增幅超50%；四季度订单持续饱和，产能正稳步提升，从现有订单及客户预期来看，明年高速产品需求仍较为乐观，收入增长潜力较大。谈及铜原材料涨价的影响，公司表示，数据电缆业务采用“铜价+成本加成”的每日报价模式，铜价波动可及时传导至客户；高速连接器、工业产品等铜用料占比低，技术附加值对产品盈利的影响更大，因此受铜价波动影响较小。面对连接器相关产品需求持续向好，公司刚完成定增募资，募投项目聚焦高速电缆及连接产品，后续将持续推进扩产。
斯瑞新材作为铜缆高速连接器上游材料供应商，生产的高强高导铜合金材料主要供给下游板带厂或铜连接器厂商。目前公司铜连接器耗材业务整体表现稳定，属于基本盘产品，按客户订单组织生产交付，产能利用率维持在80%-90%；该业务保持稳定增长态势。
发布时间：2025-12-23 18:34:04
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