摘要：“十五五”规划将科技创新定位从“战略支撑”升级为“引领新质生产力”的核心引擎，标志着中国科技战略向原创引领的根本转变。在此背景下，能够连接数字与物理世界的物理AI（Physical AI）被视为驱动新质生产力、开启企业新增长曲线的关键。其发展受到劳动力短缺、技术突破、成本下降及巨头入局等多重因素推动。中国凭借政策引领、硬件能力升级及供应链优势面临机遇，但同时也面临数据、应用和算法三大核心挑战。头部企业已通过技术复用、场景延伸等模式展开实践。企业可通过跨界投资并购或创新业务孵化等外生增长模式，抓住物理AI发展机遇。
线索：本文深度分析了在“十五五”科技创新战略下，物理AI所蕴含的投资机会与潜在风险。机会层面：国家政策将其纳入未来产业布局，并提供资金支持，明确了长期发展路径；中国在硬件国产化与完整产业链方面的优势，为成本下降和快速迭代提供了基础；头部企业在制造、汽车等领域的成功实践，验证了技术落地与商业化的可行性。风险层面：需密切关注物理AI发展面临的三大瓶颈：1) 数据瓶颈：物理场景数据采集成本极高、规模不足，制约模型泛化能力；2) 应用瓶颈：需在特定场景的“准确率、执行速度、通用性”之间取得平衡，商业化落地难度大；3) 算法瓶颈：技术路线尚未收敛，研发资源分散，可能延缓技术成熟进程。投资者与企业需评估自身在应对这些核心挑战上的资源与能力。
正文：
“十五五”规划将科技创新的战略定位实现历史性跃升，从“十四五”时期的“国家发展的战略支撑”升级为“引领新质生产力”的核心引擎。这一转变体现在四个维度：从“解决短板”到“打造长板”，从“技术跟跑”到“原创引领”，从“量的积累”到“质的飞跃”，以及从“单点突破”到“系统提升”。规划将“加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力”作为主线。
在此战略下，人工智能被赋予双重使命：一方面是实现“高水平科技自立自强”的基石，另一方面是“引领新质生产力”的核心引擎。AI的角色正从聚焦单点流程优化的“数字工具”，升级为重构产业生态的“生产力引擎”。其应用也从“接管”数字世界（如生成式AI、代理式AI），加速“进入”物理世界（如AI手机、Robotaxi、具身智能）。
物理AI是指将物理规律与AI深度融合，让机器在真实世界中形成“感知—推理—行动”闭环的实体智能系统。其当前爆发是全球劳动力结构性短缺、技术成本下探、AI算法突破以及国内外科技巨头集体入局共同推动的结果。
对于中国，物理AI的增长依赖三大动力：1) 政策引领：2025年政府工作报告首次将“具身智能”纳入国家战略，并列入“十五五”规划未来产业布局。多地政府设定了产业规模目标并设立发展基金。发展路径规划为：2025年聚焦核心技术攻关，2027年实现产业链供应链安全可控，2035年培育出以物理AI为核心的新经济增长极。2) 硬件能力升级：国内约七成硬件单元技术达到全球领先水平，人形机器人核心零部件国产化率提升，有助于降本。3) 供应链优势：中国完整的机器人产业链体系，使企业在四足机器人、民用无人机等赛道凭借成本与效率优势成为全球领导者。
同时，物理AI面临三大核心挑战：1) 数据瓶颈：物理场景数据采集成本高、受限制多，规模远不及训练需求，制约技术泛化能力。2) 应用瓶颈：需平衡“准确率、执行速度、通用性”的“不可能三角”，导致难以在单一场景深耕或跨场景渗透。3) 算法瓶颈：“大脑”构建缺乏统一技术范式，多种技术路线并存，阻碍研发集中突破与标准统一。
科技巨头与跨行业头部企业已展开实践：
1. 一家国内领先新能源车企采用“技术复用+产能协同”模式，将成熟的智驾技术体系和汽车制造供应链复用于人形机器人研发与生产，已在其汽车工厂实现落地应用。
2. 一家国际头部家电与智能制造企业采用“需求内生+场景延伸”模式，既为自身工厂研发专用机器人提升效率，也面向消费者开发能与家电协同的家用机器人，拓展智能家居生态。
3. 一家全球知名新能源汽车制造企业通过成立未来实验室，布局“车载智能+工业智能”协同生态，既赋能汽车产品，也开发用于自有工厂的机器人，并探索对外输出解决方案。
“十五五”规划强调强化企业科技创新主体地位。面对物理AI机遇，相较于受限于内部资源与周期的内生增长模式，通过跨界投资/并购以获取核心技术，或通过创新业务孵化以组建灵活团队、定制化开发新业务的外生增长模式，被认为是更有效的路径。
对于企业而言，物理AI是正在开启的重要新增长曲线。面对这场可能重构实体产业的技术浪潮，需要立即采取前瞻性行动进行布局。
（本文内容基于公开信息及政策文件整理，仅供参考，不构成专业投资建议。）
发布时间：2025-12-23 11:36:23
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