摘要：综合多家媒体报道，美国芯片制造商英伟达（NVIDIA）计划最早于2026年2月中旬（农历新年前）开始向中国交付H200 AI芯片，首批出货量预计为4万至8万颗。同时，中国科技公司正积极寻求替代方案或规避限制：腾讯通过一家日本公司租用大阪数据中心，以获得英伟达最先进的Blackwell架构芯片使用权；阿里巴巴正考虑采购4万至5万颗AMD的MI308 AI芯片；字节跳动计划在2026年投入约1600亿元人民币发展AI，其中约一半预算用于采购先进芯片，并有意试购2万颗H200芯片。不过，所有交易均存在不确定性，需待相关政府部门的最终批准。
线索：
* 投资机会：若英伟达H200对华销售获得批准，将直接利好其供应链及有明确采购需求的中国云与AI公司（如字节跳动、阿里巴巴）。AMD的MI308芯片作为已获许可的替代方案，可能因其性价比和供应稳定性获得更多中国客户订单。腾讯通过海外数据中心获取算力的模式，可能成为其他受管制企业效仿的路径。
* 主要风险：所有芯片采购计划均高度依赖美国和中国政府的审批结果，政策变动风险是最大的不确定性。即使获批，H200的供应可能受限于英伟达的产能分配（其重心已转向新一代架构）。此外，大规模采购海外高端芯片可能对中国本土AI芯片产业的发展构成竞争压力。
正文：
根据路透社引述消息人士报道，美国芯片制造商英伟达（NVIDIA）已通知中国客户，计划最早于2026年2月中旬，即农历新年假期前，开始向中国交付H200人工智能（AI）芯片。首批订单将利用现有库存完成，预计出货5000至10000个芯片模块，相当于约4万至8万颗H200芯片。消息人士还透露，英伟达计划提升H200芯片的产能，并预计在2026年第二季度开始接受基于新增产能的订单。
然而，该交付计划存在不确定性。消息人士指出，中国相关部门尚未批准任何H200芯片的采购申请，具体时间表可能因政府决策而变动。英伟达对此表示，其持续管理供应链，向中国合规客户销售已获批的H200芯片不会影响其向美国客户供货的能力。
此次潜在的交付背景是，美国总统特朗普于12月初表示，将允许英伟达向中国出售H200芯片，但需经过美国商务部的审批与安全审查，并从交易中收取约25%的费用。此举被视为对上一届政府相关禁令的政策调整。H200属于英伟达Hopper架构产品，虽已被新一代Blackwell芯片取代，但在AI领域仍被广泛使用。
与此同时，中国科技公司正通过多种方式获取先进AI算力。
据《金融时报》报道，中国互联网公司腾讯通过一家日本公司，以一份价值约12亿美元（约93亿港元）的合同，租用了位于大阪的人工智能数据中心，从而获得了使用英伟达最先进的Blackwell架构芯片的权限，涉及芯片数量多达1.5万颗。腾讯及该数据中心均表示，其芯片获取和使用流程透明、合法，并已获得美国商务部与英伟达的核准。
另据媒体报道，阿里巴巴集团正考虑向AMD（超威半导体）采购4万至5万颗MI308 AI芯片。MI308是AMD专为中国市场定制的合规AI芯片，已于2025年7月与英伟达H20芯片一同获得美国政府的出口许可。报道称，MI308芯片配备了高达192GB的HBM3显存，单价约为1.2万美元，相比英伟达H20芯片具有一定性价比优势。此次潜在交易传出前，AMD首席执行官苏姿丰于12月18日会见了中国商务部部长王文涛。
此外，《金融时报》报道称，字节跳动计划在2026年投入约1600亿元人民币（约230亿美元）用于发展人工智能业务，较2025年的约1500亿元有所增加。其中，约一半资金将用于采购先进芯片，以开发AI模型及应用。尽管能否获批购买英伟达H200芯片尚不确定，字节跳动已将明年用于AI处理器的预算增至850亿元人民币。消息人士称，如果销售获准，字节跳动及其他中国科技公司希望大量采购H200芯片，其中字节跳动计划先试购2万颗，单价可能在2万美元左右。若能不受限制地购买，其明年的资本开支可能大幅增加。
发布时间：2025-12-23 08:32:13
评论 ( 0 )