摘要：2025年，中国银行业呈现显著的结构性变化。一方面，新一轮省联社改革加速，全年共有6家省级农商行或农商联合银行获批开业，其中包括贵州农商联合银行，其注册资本超104亿元，茅台集团持股近10%。这些新组建的省级农信机构资产规模多在万亿级别。另一方面，通过吸收合并、“村改分”等模式，年内已有超过400家中小银行（主要为村镇银行）退场，数量超过过去三年的总和。这一趋势与中央经济工作会议提出的中小金融机构“减量提质”方向一致。
线索：
* 投资机会：省级农信机构的整合与“巨无霸”银行的出现，可能意味着区域金融资源的集中与协同效应增强，有利于提升整体风险抵御能力和服务实体经济效率。关注完成整合、治理结构清晰、资产质量优良的省级农商行/联合银行。
* 潜在风险：中小银行加速退场虽有助于化解局部风险，但需关注整合过程中的文化融合、管理挑战及潜在不良资产处置问题。同时，“减量”需与“提质”有效结合，防止出现单纯数量减少而服务能力未提升的情况。投资者需仔细甄别不同区域、不同改革模式下机构的实际经营质量与风险状况。
正文：
2025年12月中旬，国家金融监督管理总局批复同意了贵州农村商业联合银行股份有限公司的开业请示。该行注册资本为104.58亿元，主要股东包括贵州金融控股集团有限责任公司（持股65.844%）、贵州省财政厅（持股15.032%）、中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司（持股9.562%）和贵州省黔晟国有资产经营有限责任公司（持股9.562%）。股权穿透后，贵州农商联合银行主要由贵州省国资委和财政厅持股。同期，监管机构集中批复了21家贵州农村金融机构的股权变更申请，其股权将由贵州农商联合银行承接。原贵州省联社的债权债务由新成立的联合银行承继。截至2025年2月，贵州农信系统辖内有84家农商银行（农信联社），存、贷款规模分别超过9229亿元和7095亿元。
贵州农商联合银行是2025年第6家获批开业的省级农信机构。此前，河南、江苏、江西、内蒙古、吉林等5地的省级农商行或农商联合银行已在年内开业，新疆农商银行也已获批筹建。自2022年浙江启动改革以来，全国已有13个地区的省级农信机构改革进入落地阶段，其中2025年推进的数量占比过半。在已落地或拟成立的13家省级机构中，有7家采用省级农商联合银行模式，6家采用统一法人的省级农商行模式。不同模式的选择基于“一省一策”原则，旨在适应不同地区的实际情况。
从资产规模看，新成立的省级农信机构多为大型机构。例如，河南、江苏、江西、吉林、贵州等地新机构的资产规模均超过万亿元。江苏农商联合银行在成立前期，全省农信系统资产规模已超4万亿元；截至2025年6月末，其资产总额达5.04万亿元。在注册资本方面，超过半数新设省级机构注册资本在百亿元以上，其中内蒙古农商银行注册资本超过580亿元。
在大型省级机构组建的同时，中小银行正加速整合与退出。2025年12月19日，重庆、天津、贵州等地均有村镇银行获批解散或合并。数据显示，仅2025年12月以来，被批复解散、合并或已注销的中小银行就超过40家。截至2025年12月22日，年内此类退场的中小银行数量已达436家，机构类型主要为村镇银行。这一数字超过了2022年至2024年三年（合计301家）乃至过去五年（合计358家）的总和。根据中国人民银行数据，截至2025年9月末，我国参加存款保险的金融机构有3398家，较2020年末的4025家减少了627家。
2025年的中央经济工作会议在部署下一年工作时提出，要“深入推进中小金融机构减量提质”。有分析指出，“减量提质”意味着中小金融机构数量将继续通过合并重组等方式压降，但关键在于实现质量提升，需推动各类金融机构专注主业、完善治理、错位发展，防范出现减量不提质的现象。
发布时间：2025-12-23 19:12:09
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