摘要
福特汽车通知LG新能源取消价值9.6万亿韩元（约合459亿元人民币）的动力电池采购合同，该部分订单原计划于2027年至2032年供应75 GWh电池。此次取消的订单价值约占LG新能源2024年总营收的三成，主要原因是福特因美国政策环境与电动汽车需求前景变化而调整电动化战略，停止了部分车型开发。作为战略调整，福特宣布收缩电动汽车业务，并计划在未来两年投资约20亿美元进军电池储能系统（ESS）市场，预计2027年实现交付。
线索
此次事件揭示了全球电动汽车产业链高度依赖政策环境的脆弱性。美国新能源汽车补贴政策的退坡直接导致市场需求萎缩，迫使车企调整战略，风险迅速传导至上游电池供应商。对LG新能源等韩国电池企业而言，美国市场“政策顺风”的逆转意味着其前期为满足IRA法案而进行的巨额产能布局面临利用率不足和投资搁置的风险，未来增长预期面临重大不确定性。另一方面，福特的战略转向值得投资者关注：从竞争白热化、补贴驱动的消费级电动车市场，转向需求更稳定、增长更确定的储能市场（数据中心、电网基建），或许是其在电动化浪潮中寻求更稳健回报的务实选择。这一转向可能预示着汽车与能源产业边界的进一步模糊。
正文
LG新能源在交易所文件中披露，已收到福特方面通知，取消一份价值9.6万亿韩元（约合人民币459亿元）的动力电池采购合同。该合同是双方于2023年10月15日签署的两份供应合同之一。根据原协议，两份合同总订单量为109 GWh，其中一份为75 GWh，供应期限为2027年至2032年；另一份为34 GWh，供应期限为2026年至2030年。本次被取消的是2027-2032年供应75 GWh的合同部分，保留了2026-2030年供应34 GWh的合同。
2024年，LG新能源营收为25.6万亿韩元，此次被取消的订单价值约占其去年全年总营收的30%。LG新能源表示，此次订单取消是由于客户电动化战略变更及部分车型开发中断所致。公司指出，被取消的订单原计划于2027年后开始供应，因此当前运营的生产线未受影响，未来将通过提升运营效率和产能利用率，将相关影响降至最低。LG新能源是韩国最大电池生产商，产品涵盖消费类电池、动力电池和储能电池。
LG新能源在文件中指出，福特做出此项决定的主要原因是近期政策环境与电动汽车需求前景的变化。福特已于2023年12月15日宣布计划重组其电动汽车业务，并为此计提195亿美元的相关减值费用。福特表示，由于市场需求低于预期、成本高企及监管环境的变化，公司此前的部分商业规划和模式不再可行，因此决定取消部分原本规划的大型电动汽车的生产计划。
作为战略重组的一部分，福特正将战略重心转向更高回报的业务领域，包括增加对商用车的投资，并开始投资具有高增长潜力的电池储能业务。福特计划在未来两年内投资约20亿美元扩展电池储能系统业务，以抓住数据中心和电网基础设施对该领域日益增长的需求。
具体计划包括，福特将利用其在肯塔基州和密歇根州的全资工厂及磷酸铁锂电池技术，提供电池储能解决方案。肯塔基州工厂将转型生产5 MWh以上的电池储能系统，产品包括磷酸铁锂方形电芯、电池储能系统模块及20英尺直流集装箱式储能系统，应用于数据中心、公用事业公司及大规模工商业等领域。密歇根州的BlueOval电池工厂将生产适用于住宅储能解决方案的小型安培小时电池，同时仍按计划于2026年开始生产磷酸铁锂方形电池电芯，为中型电动皮卡提供动力。该工厂曾于2023年与宁德时代达成合作，由宁德时代提供筹建、运营服务及磷酸铁锂电池专利技术许可。福特计划于2027年开始交付电池储能系统，年产能目标为20 GWh。
美国新能源汽车市场的变化是此次事件的宏观背景。2025年9月30日，美国提前终止了新能源汽车的税收抵免。数据显示，2025年11月，美国新能源汽车销量为8.4万辆，同比下滑42.6%，渗透率降至6.4%。有分析认为，订单取消的根本原因在于国家政策调整以及车企电动化战略的摇摆。
美国此前的《通胀削减法案》（IRA）曾推动电动汽车产业链与中国等特定地区“脱钩”，为韩国电池企业创造了市场机遇。但随着政策调整，美国新能源汽车市场增长预期受到打击，导致车企电动化进程放缓，并将需求下滑的风险传导至上游电池供应商。
除LG新能源外，另一家韩国电池企业SK On也受到了福特战略调整的影响。2025年12月11日，SK Innovation公告称，其旗下电池部门SK On与福特已达成共识，终止双方的合资企业BlueOval SK。双方将各自独立持有并运营相关生产设施，其中SK On将运营位于田纳西州的工厂，福特则通过旗下子公司运营肯塔基州工厂。
有观点指出，此次订单取消除了对LG新能源收入产生直接影响外，还可能提高其产能闲置的风险，并使部分海外投资项目面临延缓或取消的可能。
发布时间
2025-12-19T18:22:05+00:00
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