摘要
美国前总统特朗普签署行政命令，明确了新的太空政策目标，要求美国在2028年重返月球，并于2030年前建立永久月球前哨站初始设施及在轨和月面部署核反应堆。该政策旨在通过升级发射设施和商业合作，在2030年前取代国际空间站。文章指出，可回收火箭技术是计划关键，其将发射成本从1.85万美元/公斤降至0.15万美元/公斤，降幅超90%，催生了太空经济的增长飞轮。分析认为，运力成本降低将解锁太空算力等新商业模式，未来投资需关注新款可回收火箭首飞与太空应用商业化进展。
线索
核心投资机会源于可回收火箭技术带来的运力成本断崖式下降，这为太空经济的商业化爆发奠定了基础。关键线索在于追踪两个维度：一是“新款可回收火箭的首飞进度”，如星舰等更先进运载工具的研发和迭代，直接决定了成本下降的空间和速度；二是“太空应用的商业化落地进展”，特别是当近地轨道发射成本触及$200/kg的临界点时，太空算力等应用将因能源与散热优势，对地面设施形成成本替代，开启新的商业闭环。因此，投资策略应聚焦于运载技术突破和能率先实现商业化的太空应用场景。
正文
当地时间12月18日，美国白宫发表声明，前总统特朗普当日签署了一项行政命令，为“美国优先”的太空政策制定了愿景，以确保美国在太空探索、安全和商业领域“引领世界”。
该命令设定了明确的时间表：要求美国人到2028年重返月球，并在2030年前建立永久月球前哨站的初始设施；同时指示在月球和轨道上部署核反应堆。为实现这些目标，命令要求通过升级发射基础设施和开发商业途径，在2030年前取代国际空间站，以此刺激私营部门的创新和投资。
这项新命令是对既有太空计划的延续与加码。在特朗普的第一个任期内，美国国家航空航天局（NASA）于2017年启动了阿尔忒弥斯计划，旨在将宇航员安全送往月球并返回，同时在月球建立常态化驻留机制。2019年，受总统施压，NASA将载人登月任务的目标日期从最初的2028年提前到了2024年。
然而，该计划的进展缓慢，相关任务执行一再推迟。2022年11月，执行阿耳忒弥斯1号无人绕月飞行测试任务的“猎户座”飞船搭乘“太空发射系统”重型火箭升空，标志着美国重启月球探索的第一步。但在此之后，NASA多次宣布任务延迟。直到今年9月，NASA宣布“阿耳忒弥斯”登月计划的首次载人绕月飞行任务“阿耳忒弥斯2号”将于2026年4月执行，并有可能提前至2026年2月。
在登月计划中，运载火箭承担着关键角色。以星舰为例，其已进行多次试飞，并能稳定实现“筷子夹火箭”的新一代回收方式。目前星舰已开始验证V2版本飞船，并进行有效载荷部署测试，为后续Starlink V3版本卫星的发射及包括登月在内的深空探索实验奠定基础。
从一次性火箭到可回收火箭，带来了发射成本的快速下降。长期以来，高昂的发射成本（约1.85万美元/公斤）是制约太空经济的根本瓶颈。随着SpaceX猎鹰系列火箭将成本降至0.15万美元/公斤，降幅超过90%。有券商指出，这种成本的断崖式下降直接激发了被压抑的发射需求，构建起“降本-规模效应-应用繁荣-进一步降本”的增长飞轮。
运力成本的断崖式下降解锁了更多曾经仅存在于科幻设想中的商业边界。以太空算力为例，面对地面AI数据中心日益严峻的能源与散热物理极限，太空环境凭借24小时光照与深空冷源提供了完美的解决方案。一旦近地轨道（LEO）发射成本触及200美元/公斤的平价线，太空算力将具备对地面设施的实质性成本替代优势，有望成为另一个实现商业闭环的太空应用。
有分析进一步指出，未来一年内投资的核心在于跟踪“新款可回收火箭首飞进度”与“太空应用商业化落地进展”。
发布时间
2025-12-19 11:21:14
评论 ( 0 )