摘要
近期，多只QDII基金因投资者海外配置需求旺盛而大幅收紧申购额度，部分基金如摩根纳斯达克100指数基金人民币份额单日申购上限已低至10元。这导致QDII基金在二级市场交易价格持续高于其净值，个别基金溢价率甚至超过20%。专业机构提示，在额度供给有限而配置需求扩张的背景下，投资者需警惕高溢价带来的追高风险。
线索
核心投资线索在于QDII基金的额度稀缺性所引发的二级市场泡沫风险。当前，旺盛的海外资产配置需求与有限的QDII额度之间形成尖锐矛盾。基金公司大幅收紧申购上限（如10元）制造了人为稀缺，迫使投资者转向二级市场，从而催生了高溢价。个别超过20%的溢价率意味着投资者需要为标的资产支付20%的“附加费”，这并非投资标的本身的价值，而是市场情绪和流动性限制的产物。一旦额度放开或市场情绪逆转，溢价将面临快速收敛的风险，届时高价买入的投资者将承担双重损失：一是溢价回落的亏损，二是可能伴随的底层资产价格波动。因此，当前的高溢价并非投资机会，而是显著的投机风险。理性的投资策略应是回避高溢价基金，或等待溢价回归合理水平再进行配置，而不是盲目追高。
正文
12月18日，摩根纳斯达克100指数基金将其人民币份额的单日申购上限调整至10元。近期，多只QDII基金相继收紧了申购限额，这一情况与投资者对海外资产配置的旺盛需求相关。
与此同时，QDII基金在二级市场的交易价格出现了溢价现象，部分基金的溢价率超过了20%。
面对额度供给有限而配置需求扩张的背景，有专业机构指出，投资者应当注意甄别由溢价带来的风险。
发布时间
2025-12-22T07:24:31
评论 ( 0 )