摘要
截至2025年12月8日，中国期货公司客户权益突破2万亿元，较2024年底增长超30%。此前，市场资金总量已于10月9日突破2万亿元。市场增长显著，前11个月累计成交额675万亿元，同比增长20.19%。其中，保险资金成为重要增量来源，其权益较2024年底增长约两倍，新开账户数量同比增长166%。
线索
投资机会与风险核心在于政策驱动下的结构性变化。一是《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》推动保险等长期资金加速入市，为市场带来稳定且持续的流动性，构成长期利好。二是保险资金主要运用国债、股指期货进行风险管理，这表明市场在资产配置和风险对冲方面的功能正在深化，相关金融工具和策略值得关注。三是贵金属板块，特别是黄金期货，已吸引超千亿资金沉淀，显示出在特定宏观环境下的避险和价值储存需求。风险方面，需关注短期资金快速流入可能带来的市场波动性，以及政策执行效果与市场预期的差异。
正文
根据中国期货市场监控中心的统计数据，期货市场资金总量于2025年10月9日突破2万亿元，随后在12月8日，期货公司客户权益也突破2万亿元大关。客户权益这一数据相较于2024年底的增幅超过30%，其中保险机构的权益增幅尤为突出。
数据显示，2025年前11个月，全国期货市场累计成交量为81.17亿手，累计成交额达到675万亿元，同比分别增长14.74%和20.19%。
中国期货市场监控中心于12月19日发布公告，指出2025年以来，期货市场资金总量与客户权益持续增长。继资金总量在10月9日突破2万亿后，客户权益在12月8日也突破了2万亿。在客户构成中，特殊法人客户的权益稳步增长，其中保险机构的权益增长最为显著，与2024年底相比增长约两倍。
期货市场资金总量的历史数据显示，2021年2月首次突破1万亿元，2022年6月突破1.5万亿元。2025年，市场不仅在资金规模上创新高，交易活跃度也同步提升。今年前11个月675万亿元的累计成交额中，贵金属板块表现突出，黄金期货的沉淀资金量已突破千亿元。
客户权益的增长速度更快，从2021年2月首次突破1万亿元，到2025年12月突破2万亿元，实现了规模翻倍，用时不到5年。市场的客户基础也在扩大，截至2025年9月末，全市场有效客户数已超过270万个，较2024年同期增长14%。
市场资金的持续流入与期货市场服务实体经济，尤其是风险管理功能的发挥有关。2025年初印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》推动了相关政策体系和市场生态的完善，提升了中长期资金入市的积极性。
随着期货期权品种的丰富和市场深度的提升，市场对保险资金等中长期资金的吸引力增强。这些资金的参与有助于优化投资者结构，增强市场流动性，并提升价格发现功能。目前已有超过30家国内保险机构进入期货市场，运用国债期货、股指期货等工具进行套期保值，以管理利率风险和权益市场波动。
数据表明，2025年前11个月，保险资金在期货市场新开账户数量同比增长166%，有效账户增量创下历史新高。在各类特殊法人客户中，保险机构的权益增幅最为显著，约为2024年底水平的两倍。
保险资金的增配为期货市场注入了流动性和稳定性。其持续参与被认为能够带来增强市场流动性、提升市场稳定性及优化参与者结构三大效应。
发布时间
2025-12-21 12:57:00
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