摘要
苹果公司计划于2026年推出新一代AI语音助手Siri，此举被视为公司历史上最重要的产品发布之一，旨在追赶由ChatGPT引领的AI竞赛。尽管苹果原计划于2025年发布该功能，但因开发周期延长而推迟。目前，苹果在AI领域的表现相对滞后，其股价年内涨幅12%，远低于竞争对手谷歌超60%的涨幅。然而，苹果核心的iPhone业务依然强劲，为其AI研发提供了缓冲。公司已通过重组AI领导层，引入新高管来应对挑战。市场预期苹果必须在2026年交出一份完美的AI答卷，以应对来自OpenAI等合作伙伴可能带来的颠覆性硬件威胁。
线索
苹果面临的核心投资风险与机遇均集中在AI战略的执行上。风险在于，若2026年推出的新版Siri未能达到市场预期，将坐实其在AI领域的落后地位，并可能削弱其长期竞争力。最大的长期威胁来自合作伙伴OpenAI，该公司正联合苹果前设计师乔尼·艾维开发新型AI硬件，意图颠覆智能手机形态。然而，机遇也同样存在。苹果当前iPhone业务（尤其是iPhone 17）的强劲增长和高市场占有率，为其提供了宝贵的资金和时间窗口（约两年）来完善AI技术。苹果选择侧重于设备端AI的差异化路径，若成功，可构建隐私和性能护城河。投资决策的关键在于判断苹果能否利用这个窗口期，成功将Siri升级为具有颠覆性的AI产品，从而将当前的业务优势转化为下一轮技术竞争的胜势。
正文
苹果公司已向投资者承诺，将在2026年推出新一代AI语音助手Siri。这次发布被视为苹果历史上最重要的产品发布之一，但其核心是软件而非硬件。自2022年底OpenAI推出ChatGPT以来，苹果在科技界的AI竞赛中一直处于缺席状态。
苹果通常不公开披露产品路线图，但此次为例外。公司曾计划在2025年推出新的AI助手并已投放广告，但在2025年3月宣布将升级推迟到“明年某个时候”。随着消费者日益习惯于与ChatGPT、Anthropic的Claude以及Google的Gemini等聊天机器人进行流畅对话，苹果正面临追赶的压力。
深水资产管理公司管理合伙人吉恩·蒙斯特表示，苹果CEOTim Cook在10月向投资者透露，公司在Siri研发方面已取得良好进展，这显著提高了市场对该产品的期待值。蒙斯特解读称，苹果的意图是“今年别拿AI来烦我们，明年展示的成果必将震撼所有人。”
截至2025年，苹果股价累计上涨12%，大部分涨幅源于近几个月，因为9月发布的iPhone 17获得了投资者青睐。相比之下，作为Android系统开发商的Google凭借其自研AI模型与张量处理单元（TPU），股价年内已飙升超60%。
在2025年6月的苹果全球开发者大会上，AI并非讨论焦点。苹果强调了新款芯片的AI性能提升，并推出了多项机器学习功能，如AirPods的实时翻译与智能来电筛选，同时开放了开发者调用苹果基础模型的能力。但相较于同行发布的聊天机器人及生成式AI产品，苹果未推出同等量级的创新。
截至目前，消费者对苹果AI系统Apple Intelligence的反响褒贬不一。其基于AI的智能通知过滤与照片编辑功能获得好评，但新闻应用推送通知曾被AI功能错误改写，导致该服务短暂关闭后重新开启。Apple Intelligence中最受瞩目的Siri升级，已在春季被推迟。苹果全球营销高级副总裁格雷格·乔斯维亚克解释称，开发周期比预期的更长，公司“不想让消费者失望”。
2025年12月初，苹果重组了AI领导层。机器学习与AI战略主管约翰·詹南德雷亚将于2026年退休，其职责将由首席运营官萨比赫·汗、服务业务主管埃迪·库伊以及新晋高管阿马尔·苏布拉马尼亚（曾在Google和微软任职）共同分担。软件业务主管克雷格·费德里吉的AI监管职责也将扩大，苏布拉马尼亚将直接向他汇报。
苹果选择了一条与硅谷同行不同的AI发展道路，当其他公司押注云端AI时，苹果正开辟自己的赛道。尽管有投资者担忧苹果在AI领域落后，但其核心业务正经历繁荣。iPhone 17市场反响热烈，苹果预计假日季度营收将实现10%的增长。根据Counterpoint Research的数据，苹果很可能在2025年及次年继续保持智能手机出货量第一。
Counterpoint分析师王阳指出，苹果在AI领域的平淡表现尚未对iPhone销售造成影响，其他科技公司的AI功能也尚未显著改变智能手机的日常使用体验。“我们认为这尚未对苹果构成重大威胁，因为竞争对手并未真正展现出颠覆性优势。”他表示。
尽管如此，苹果高管已认识到潜在的威胁。苹果服务业务主管埃迪·库伊在5月的一场庭审作证时称，AI技术发展迅猛，十年后用户可能不再需要iPhone。新型AI硬件设备能创造出智能手机无法实现的交互界面，例如Meta与雷朋合作的智能眼镜，以及本月Meta收购的、能录制对话并生成摘要的AI吊坠公司Limitless。
对苹果构成最大威胁的可能是其当前的AI合作伙伴OpenAI。OpenAI早前收购了由苹果前设计总监乔尼·艾维创立的AI设备创业公司，艾维正协助OpenAI打造下一代消费级设备。OpenAI CEO萨姆·奥特曼在11月透露，公司已完成首款设备原型，其硬件将追求比智能手机更宁静的“氛围感”。奥特曼本月初坦言，他认为OpenAI真正的竞争对手是苹果，并指出智能手机并不适合承载AI伴侣等新型应用场景。
不过，苹果仍有时间应对。艾维在11月表示，预计OpenAI的硬件距离正式发布仍需两年左右时间。分析师吉恩·蒙斯特指出：“苹果拥有的应对时间比人们意识到的更充裕，但就近期而言，当新版Siri推出时，他们必须交出满分答卷。”
发布时间
2025-12-18 12:15
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