摘要
2025年，中国外卖市场格局发生根本性重塑，由美团一家独大演变为美团、阿里（淘宝闪购）、京东三足鼎立的局面，行业竞争消耗近千亿资本。京东外卖于3月上线后，通过“品质外卖”定位迅速增长，日单量超2500万。竞争焦点从单纯的价格补贴转向即时零售入口争夺和骑手权益保障。各平台在巨额营销投入（美团Q3销售费用343亿元）和补贴高峰（单日超16亿元）后，面临利润压力。同时，在监管介入下，行业加速规范化，骑手保障成为核心竞争力，京东率先为全职骑手100%承担五险一金，带动全行业提升福利标准。
线索
投资机会与风险并存。机会在于，外卖已成为即时零售（预计2030年达2万亿元规模）的核心入口，对于阿里和京东而言，外卖业务能有效提升主站用户活跃度与消费频次，形成强大的电商协同效应，这构成了其长期战略价值。风险则在于短期盈利压力巨大，激烈的竞争导致平台营销成本和骑手保障成本（如京东为15万骑手月均投入3亿元）急剧攀升，美团已预警Q4外卖业务将大额亏损。此外，监管政策持续收紧，为平台划定了竞争与运营的底线，限制了粗放式增长。投资者需关注平台能否在市场份额与可持续盈利之间找到平衡，以及其在即时零售领域的生态构建能力。
正文
2025年，中国外卖市场竞争格局发生根本性变化，从美团一家独大演变为美团、阿里（淘宝闪购）、京东三足鼎立的态势，此过程伴随着近千亿元规模的资本消耗。
2025年3月，京东外卖在京东“秒送”频道上线，定位为“品质外卖”。其目标包括保障用户食品安全、帮助品质堂食餐厅盈利以及驱逐“幽灵外卖”。截至2025年11月，京东外卖日单量已超过2500万单，入驻品质餐厅超200万家，并上线了独立App。
京东外卖在食品安全、商家减负和骑手保障三方面推出了一系列举措。在食品安全上，商家入驻审核通过率仅为40%，并采用LBS视频审核和门店分类打标。其自营的“七鲜小厨”公示了食材供应商，并推行供应链透明化。2025年10月，京东外卖率先试点“餐箱消毒”，消费者可查看消毒视频与检测报告，其三重消杀标准经检测达到99.99%的灭菌率。
在商家减负方面，京东外卖免收2025年5月1日前入驻品质餐厅的全年佣金，此后入驻的佣金不高于5%。
在骑手保障方面，京东宣布为签约的全职骑手100%承担五险一金的所有成本（含个人部分）。截至2025年二季度末，其全职骑手规模已突破15万人，为每人每月平均缴纳约2000元。此外，全职骑手还享有法定福利假期、体检、晋升机会及覆盖全年的福利体系，包括高低温津贴和心理健康支持等，并为聋哑骑手定制了“无声骑手”培训课程。
京东的加入加剧了市场竞争。财报数据显示，2025年第三季度，美团销售及营销开支同比增长90.9%至343亿元；阿里巴巴集团整体销售和市场费用同比增长超340亿元；京东营销开支为211亿元，市场估算其外卖投入为111亿元。
2025年7月12日，补贴大战达到高潮。美团当日补贴额在3亿至4亿元，淘宝闪购补贴额超过12亿元。在巨额补贴刺激下，美团即时零售日订单量达1.5亿单，淘宝闪购日订单量突破8000万单。
这场补贴大战引发了监管关注。7月18日，国家市场监管总局约谈了三家平台企业，要求规范促销行为。此后，三大平台共同抵制外卖“无序竞争”。
据摩根大通数据，截至2025年11月，中国外卖市场订单量份额为：美团50%，阿里42%，京东8%。竞争的持续导致主要平台利润承压，美团预计第四季度餐饮外卖业务仍会产生大额亏损。
外卖业务的战略价值在于其对即时零售市场的撬动作用。据《即时零售行业发展报告（2025）》测算，2026年我国即时零售规模将突破1万亿元，2030年将达到2万亿元。对于阿里和京东，外卖业务与电商业务的协同效应显著。淘宝闪购带动淘宝APP日活跃用户数（DAU）从4月的3.75亿提升至9月的4.37亿。京东外卖三季度GMV实现三位数增长，新用户转化率接近50%，带动季度活跃用户数和购物频次同比增长40%以上。
2025年，骑手权益保障成为影响平台竞争力的核心因素。随着相关司法解释落地，为骑手提供保障成为行业“必答题”。除京东外，饿了么于9月与全平台超400万骑手签订协议，明确休息与报酬权益，并优化派单算法。美团则为骑手补贴50%的养老保险参保费用，将新职伤保障扩围至17个省市，截至10月已全额缴费23亿元，累计参保骑手近1600万人，并推出了防疲劳举措。
2025年，国家市场监管总局发布了《外卖平台服务管理基本要求》，从食品安全、骑手权益到平台竞争规则等方面划定了底线，标志着行业从野蛮生长进入规范发展的新阶段。
发布时间
2025-12-16 12:47:48
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