摘要
数据显示，自2025年第三季度以来，北美主要云计算厂商的营收增长已呈现明确加速趋势。预计这一趋势将在2026年得到延续和加强，其增长动力主要来自大客户在AI训练与推理方面的需求，以及传统云业务的稳步复苏。同时，数据中心和定制芯片的投产将缓解算力供给压力，为收入增速的进一步提升提供支持。
线索
投资机会的核心在于AI需求与行业周期复苏形成的双重驱动。首先，大客户的AI训练和推理需求被视为2026年的主要增长引擎，这不仅是短期热点，更是可能重塑云服务市场格局的长期结构性机会。其次，传统云业务的稳步复苏表明行业可能已走出低谷，为整体增长提供了坚实的基础。最后，供给端的改善，如数据中心和定制芯片的投产，是关键的积极信号。这意味着云厂商有能力将旺盛的需求转化为实际收入，解决了此前因算力紧缺而可能导致的增长瓶颈。综合来看，2026年北美一线云厂商的收入增长具备较高的确定性，为投资者提供了明确的布局时点。
正文
数据显示，自2025年第三季度以来，美股云计算龙头企业的营收呈现出明确的加速趋势，行业整体已进入收入增长的加速区间。
有分析观点认为，2026年将是北美主要云计算厂商收入加速增长的关键一年。该观点指出，来自大客户的AI训练与推理需求预计将成为主要驱动力，同时，传统云业务的需求也在稳步复苏。
此外，数据中心和定制芯片的投产预计将进一步缓解算力供给端的紧缺状况。
综合订单兑现节奏和各家厂商的数据中心储备情况来看，预计2026年这些厂商的云计算收入同比增速将高于2025年。
发布时间
2025-12-15 09:07:00
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