摘要：西南财经大学《2025省市县财政状况报告》测算，全国2774个县级地区的平均财政自给率约为38%，但区域差异巨大，最低者仅约1%，最高者达约252%。当前基层财政收支矛盾突出，收入端受传统产业下滑、土地出让收入锐减等因素影响增长乏力，支出端则面临“三保”、民生及债务付息等刚性压力。全国层面，地方财政自给率约49%，对中央转移支付和债务收入依赖度高，土地出让收入较峰值下降近45%。中央经济工作会议首次提出重视解决地方财政困难，未来将通过短期流动性注入和长期财税体制改革等多措并举化解困境。
线索：
* 风险：报告揭示了地方财政，尤其是县级财政的脆弱性。土地出让收入近乎腰斩是核心风险点，表明房地产市场的深度调整正严重冲击地方财源。债务付息压力持续攀升，若经济复苏不及预期，部分基层政府可能面临流动性危机，增加地方债务违约风险。区域财政状况的持续分化，意味着对经济欠发达地区的投资需更加谨慎，其公共服务和基建项目可能面临资金链断裂风险。
* 机会：中央“重视解决地方财政困难”的定调预示着强有力的政策干预。预计明年将通过增发国债和地方专项债等方式注入流动性，规模或达13-16万亿元，这为参与国家重大项目建设、承接政府订单的基建、环保及新能源企业带来确定性机会。财税体制改革方向明确，消费税改革和地方税体系健全将直接增强地方财力，利好地方消费市场。此外，地方政府培育“新质生产力”和特色产业集群的迫切需求，为战略性新兴产业、数字经济以及提供“以数治税”解决方案的科技公司提供了广阔的发展空间。
正文：
中央经济工作会议首次提出重视解决地方财政困难，并要求兜牢基层“三保”（保基本民生、保工资、保运转）底线。衡量地方财政状况的关键指标——财政自给率，即地方一般公共预算收入与支出比值，当前在基层层面呈现差异大、总体偏低的特点。
西南财经大学财政税务学院发布的《2025省市县财政状况报告》对2774个县级地区2024年的财政状况进行了全面梳理。报告主编之一表示，县级地区财政状况差异显著，财政自给率最低的县约为1%（位于青海省），而最高的区约为252%（位于江苏南京市）。目前测算的2700多个县级地区平均财政自给率约为38%。
报告主编、西南财经大学财政税务学院院长指出，在外部需求压力加大、国内需求不足、预期偏弱和财政转型发展的背景下，地方财政困难增加。化解地方财政困难、维护市县财政可持续性的核心在于增强地方自主财力，重塑地方政府激励。
部分地方财政收支矛盾加大
近些年，尽管中央财政加大了对地方的转移支付，省级财力也向市县下沉，地方财政总体运行平稳，但收支矛盾仍在不断加大，部分基层财政困难问题已受到中央高度关注。
一位县级市财政局局长描述了当地财政困难的现状。在收入端，增长乏力且稳定性不足。传统支柱产业如房地产、建筑业的税收贡献大幅下滑，土地出让收入不及高峰期的零头；而新能源等新兴产业尚处培育期，规模小，短期内难以形成有效的税收替代。
在支出端，刚性强且压力持续攀升。“三保”支出是必须保障的“硬底线”，工资、教育、医疗、养老保险、低保补助等支出持续增长。截至11月份，当地民生支出占一般公共预算支出的比重已超过80%。此外，债务付息压力逐年增大，新增的利息支出挤压了可用于产业发展和基础设施建设的资金。部分项目预算绩效管理不健全导致的低效支出，也进一步加重了负担。该局长还提到，上级部门出台政策要求地方财政买单的情形依然存在，增大了基层财政压力。
基层财政状况分化明显。例如，根据福建省财政厅数据，前三季度省内82个县（市、区）中，福鼎市因新能源产业链相关税收增长，地方一般公共预算收入增速最高，达到45.9%；而泉州下辖的南安市则同比下降15.2%。
报告在对区县财政状况各维度数据测算时发现，“财政资源支撑”维度的得分差距最为突出，该维度包含对综合财力、人口趋势和GDP趋势的未来预测。这表明，随着经济和人口持续向发达地区集聚，未来区县间的财政状况差距将持续扩大和分化。
报告发现，区县层面的财政状况呈现“集中与分化并存”的特征。从区域分布看，东部地区拥有较多“领头羊”区县，百强县中东部占比超过六成，多来自直辖市核心区、省会辖区及经济强县。从行政单元看，市辖区的财政状况在各个维度全面优于县，展现出行政划分与财政状况的内在关联。
从全国数据看，地方财政收支矛盾同样突出。根据财政部数据测算，2024年全国地方财政自给率（地方一般公共预算本级收入/地方一般公共预算支出）约为49%。这意味着地方要实现预算收支平衡，约一半的财力需要依赖中央对地方的转移支付、债务收入等。同时，地方政府依赖的土地出让收入在2024年约为4.8万亿元，较2021年峰值的8.7万亿元下降了约45%。
西南财经大学专家分析，市县财政的困难和压力，在收入端源于经济调整下市场主体产销和盈利能力转弱，叠加价格因素、竞争、减税降费等使税收增长承压，以及房地产市场调整带来的土地出让收入锐减。在支出端，人民对社保、优质教育、医疗、就业、环境、公共设施等需求的不断提高，要求政府保持财政支出水平的稳定和增长。这使得市县政府组织收入的压力与支出刚性增长之间的矛盾日益凸显。
多措并举解困
为解决地方财政困难，预计明年将推出新举措。有专家指出，当前基层财政普遍存在流动性短缺，事实上处于应急财政状态，解决这一问题需要标本兼治，但当务之急是注入流动性以解燃眉之急。
西南财经大学专家表示，中央经济工作会议要求明年实施更加积极的财政政策，可能通过适度增加财政赤字规模，增发超长期国债和地方政府专项债券，将增量财政资金向市县财政下沉，以缓解市县财政的债务本息偿还和合理发展资金需求。有专家预估，明年新增政府债务规模可能超过今年的约12万亿元，达到13万亿元至16万亿元。
解决地方财政困难，除短期应急举措外，更需要深化财税改革。中央经济工作会议提出要健全地方税体系。专家认为，化解地方财政困难的核心在于增强地方自主财力。具体建议包括：加快推进消费税“下划、后移、扩围”改革，将汽车、成品油等消费税征收环节后移并下划地方；优化共享税分享比例，提高企业所得税、个人所得税在地方的分成比例；加快推进将城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加合并为统一的地方附加税，并赋予地方政府一定的税率调整权。
增加地方自主财力，除了财税体制改革，还需要地方自身营造良好营商环境，推动经济增长以实现财政增收。前述财政局局长建议，地方应加强高质量财源建设，立足本地比较优势培育特色产业链，形成抗风险能力强的产业集群。同时，构建“以数治税”体系，打通各部门数据壁垒，精准监管新经济业态税源，杜绝税收流失。
缓解地方财政困难，还需优化财政支出，继续过紧日子，削减不必要支出，提高资金使用效益。专家建议，应加快推进零基预算改革，打破支出固化格局，重新检视每一笔支出，减除不合理和无效低效支出。此外，应持续优化政府间事权和支出责任划分，适当增加中央事权和支出责任，以降低地方政府的支出压力。
有地方财政局局长表示，地方财政走出困境，既需要自上而下的体制改革支撑，也需要基层主动作为、精打细算，通过改革提效、创新赋能，逐步实现财政可持续运行。
发布时间：2025-12-15T21:03:30+00:00
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