摘要
SK海力士与英伟达合作开发下一代AI NAND闪存，目标在2027年前实现性能提升30倍，存储行业处于新一轮上行周期。国内发布首个全自主人形机器人导览方案，贝恩预测到2035年全球人形机器人市场规模有望突破1200亿美元。夸克AI眼镜新增产线，目标明年1月释放产能，IDC预测2026年全球智能眼镜出货量将超2368万台。我国卫星产业向“专星专用”发展，未来太空数据中心对太阳翼的需求潜力巨大。液冷技术成为解决数据中心散热问题的关键，英伟达等巨头已开始采用。AI算力爆发带动数据中心电力需求激增，燃气轮机龙头GE Vernova的产能已售罄至2028年。
线索
本文揭示了AI技术爆发式增长所引发的产业链连锁反应。投资机会已从单一的算力芯片（如GPU）向上游的存储、下游的应用端（机器人、AI眼镜）以及配套的基础设施（散热、能源）全面扩散。核心线索在于：1）AI基础设施升级：为满足更高算力需求，高性能存储（SK海力士合作）和高效液冷方案成为刚需，相关产业链正从0到1进入产业化兑现阶段。2）端侧AI落地：以AI眼镜和机器人为代表的端侧设备开始规模化生产和应用，预示着AI从云端走向个人消费和商业服务场景，市场空间广阔。3）能源瓶颈凸显：数据中心巨大的电力消耗已引发关注，燃气轮机作为灵活高效的供电方案，其需求出现爆发式增长，成为AI浪潮下的“卖铲人”。风险点在于技术迭代速度、终端产品市场接受度以及部分领域（如太空数据中心）的长期不确定性。
正文
SK海力士与英伟达合作开发下一代AI存储技术
SK海力士与英伟达正在合作，加速其下一代AI NAND闪存的研发，目标是在2027年之前实现比现有企业级SSD快30倍的存储性能。存储行业供应链正在调整配置，业内预计涨价行情将延续到明年上半年。国投证券分析认为，AI大模型从训练转向推理，进一步推高了数据中心对企业级存储的需求，存储行业处于新一轮上行周期。
相关公司：
* 东芯股份：国内利基型存储芯片设计企业，提供NAND Flash、NOR Flash、DRAM等存储芯片的完整解决方案。
* 香农芯创：与SK海力士等合作方联合设立控股子公司深圳海普存储，进军企业级SSD领域。
国内首个全自主无人化人形机器人导览方案发布
北京人形机器人创新中心发布了全国首个全自主无人化人形机器人导览解决方案。该方案以“慧思开物”通用具身智能平台为核心，整合了全自主导览、拟人化交互、多机调度等能力，可应用于展厅导览、商场导购、文旅景区等场景。贝恩预测，到2035年，全球人形机器人年销量有望达到600万台，市场规模突破1200亿美元；乐观情形下，销量或将超1000万台，市场规模达2600亿美元。华龙证券认为，全球人形机器人产业化进展迎来助力，国内整机厂商正持续推进商业化落地。
相关公司：
* 五洲新春：将具身智能机器人行星滚柱丝杆列为重点研发产品，已开发出灵巧手微型丝杠等新产品。
* 骏亚科技：在人形机器人领域已成功导入国内头部客户并开始批量供货。
夸克AI眼镜已新增产线，目标明年1月充分释放产能
夸克AI眼镜在立讯工厂内新增一条组装产线，其光波导片供应商至格科技已加紧生产并投入使用新设备。夸克AI眼镜团队的目标是在明年1月充分释放产能，以应对春节消费热潮。今年11月，夸克AI眼镜发布了S1、G1两个系列共六款单品，S1系列最低到手价为3799元，G1最低到手价1899元起，是搭载千问大模型的首款硬件。IDC预测，2026年全球智能眼镜市场出货量将突破2368.7万台，其中中国市场出货量将突破491.5万台。天风证券电子团队看好端侧AI眼镜等新品创新周期。
相关公司：
* 宇瞳光学：全球最大的安防镜头生产商，已为AI眼镜提供摄像头所需的玻璃非球面镜片。
* 福蓉科技：有研发用于MR/AR/AI眼镜的高性能铝合金材料，并已应用到终端品牌客户的实际产品上。
专星专用，精准发力！我国卫星产业驶入“快车道”
国内首颗能源工程专用卫星“电建1号”与专为电网定制的“电力工程号”卫星相继下线和发射，标志着中国航天向“精准服务”迈进。中央经济工作会议提出要加快新型能源体系建设。在算力上天背景下，太阳翼及能源系统将成为最大增量。方正证券分析指出，如果到2040年太空中有望实现总量1TW的数据中心，对于太阳能电池的需求将达到4.8万亿元。柔性结构和钙钛矿材料因其高效率、柔性、低成本等优势，将成为未来太阳翼的发展方向和主流材料。
相关公司：
* 云南锗业：于2025年3月开始实施“空间太阳能电池用锗晶片建设项目”，计划2025年末达到年产125万片锗晶片的产能。
* 中国卫星：其小卫星及微小卫星的太阳能电池板供应商主要为中国航天科技集团有限公司和中国电子科技集团有限公司的所属单位。
液冷技术是解决数据中心散热压力的必由之路
第五届国际AIDC液冷供应链千人峰会将于12月18日-19日召开。东吴证券研报指出，液冷技术具备低能耗、高散热等优势，能降低数据中心PUE值。当前AI服务器算力需求高速增长，带动液冷渗透率持续提升，数据中心对高效换热解决方案的需求进入爆发阶段。液冷环节目前处在0-1产业化兑现阶段。英伟达已在B100、H200芯片上从风冷散热升级为液冷散热。
相关公司：
* 烽火通信：控股子公司长江计算已发布G440K液冷服务器、AccelerPoD510G液冷整机柜等产品。
* 淳中科技：与国际知名图形技术和人工智能计算领域的领导者N公司建立了业务合作关系，主要对接液冷测试平台等业务，相关业务自2024年开始导入。
需求拉动之下，全球燃气轮机厂商需求订单加速
英伟达据称将举办数据中心电力短缺问题峰会。申万宏源表示，全球AI算力爆发带动数据中心电力需求激增，燃气轮机作为核心供电设备，需求持续高增。据Gartner预测，2023-2027年全球AI服务器用电量将从195太瓦时提升到500太瓦时。燃气轮机在效率、灵活性、环保性上具备优势，成为满足高可靠性供电要求的最优解决方案。燃气轮机龙头GE Vernova已全面上调未来数年的业绩指引，其首席执行官表示，公司的燃气轮机已经卖光了截至2028年的所有产能，2029年的产能也已售出90%。
相关公司：
* 东方电气：深耕燃气轮机领域20年，自主研发的G50重型燃气轮机已经实现了商运和出海。
* 振华股份：高度关注金属铬在电力设备等新材料领域的应用。机构研报指出，AI数据中心带来的燃气轮机增长及商用飞机发动机需求提升，正使铬盐行业迎来价值重估。
发布时间
2025-12-14 15:24:13
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