摘要
2025年被视为中国AI眼镜元年，市场呈现爆发式增长。全球AI眼镜销量在2025年第三季度同比增长370%，中国市场预计全年出货量超275万台，占全球份额超55%。科技巨头（小米、百度、阿里）、车企（理想）、运营商乃至药企（仁和药业）纷纷入局，全年国内发布超40款新品。其中，创业公司Rokid凭借轻量化设计和性价比成为“双十一”销冠，5天售出4万台。然而，行业面临严峻挑战：产品存在性能、重量与续航的“不可能三角”，导致平台退货率高达30%-50%；功能实用性不足，多为手机可实现的低频场景；此外，隐私泄露、伦理法规缺失及技术瓶颈等问题，也为这一新兴市场的长期发展埋下隐患。
线索
投资机会：
1. 供应链核心企业：随着AI眼镜市场放量，上游供应链企业将率先受益。如已明确布局AI眼镜的立讯精密、与Rokid合作的蓝思科技等，有望获得订单增长。
2. 技术突破者：若能在“不可能三角”（性能、轻量化、续航）上取得革命性突破的企业，将掌握市场主导权，具备极高的投资价值。这包括显示技术、电池技术、AI芯片及新材料领域的创新公司。
3. 生态整合者：对于科技巨头而言，AI眼镜是收集物理世界数据、构建下一代计算平台生态的关键入口。成功将眼镜融入自身生态（如小米的人车家生态）的公司，能增强用户粘性，开辟新的增长曲线。
投资风险：
1. 技术泡沫风险：当前市场热度部分源于AI大模型从0到1的新鲜感红利。若大模型技术发展遇瓶颈，或AI眼镜无法突破体验瓶颈，市场可能迅速降温，重蹈此前VR/AR泡沫覆辙。
2. 恶性价格竞争：市场已成红海，小米等巨头已将价格下探至1999元。缺乏规模效应和生态支撑的初创企业（如Rokid）将面临巨大成本压力，盈利困难，可能被淘汰出局。
3. 政策监管风险：隐私问题是悬在行业头上的“达摩克利斯之剑”。一旦出现滥用事件引发公众担忧，可能导致严格的法律法规出台，对整个行业造成毁灭性打击。
4. 高退货率与低复购：30%-50%的退货率表明产品体验与用户期望存在巨大落差。若无法有效解决实用性、舒适度等核心痛点，产品将难以跨越尝鲜阶段，无法形成持续的商业闭环。
正文
市场概况与参与者
2025年，AI眼镜市场迎来爆发。IDC数据显示，2025年上半年全球智能眼镜出货量达406.5万台，同比增长64.2%。中国市场表现尤为强劲，上半年出货量合计115.8万台，预计全年将突破275万台，占全球市场份额超55%。CINNO Research数据显示，2025年三季度，国内消费级AR市场销量突破12.9万台，其中一体式AR眼镜销量同比飙升355%。
市场参与者众多，跨界竞争激烈。科技巨头方面，小米于6月发布首款AI眼镜；阿里巴巴在11月底发布夸克AI眼镜S1、G1两个系列共六款产品；百度旗下小度品牌的AI眼镜也在11月发布。汽车制造商中，理想汽车于12月3日发布了理想AI眼镜Livis。手机供应链企业如立讯精密，其消费电子业务已包含AI眼镜、AR/VR设备。运营商也积极布局，中国移动、中国联通、中国电信均计划或已推出自有品牌的AI眼镜。甚至制药企业仁和药业也表示正推动其ULOOK眼镜上市。创业公司如Rokid、雷鸟创新、影目等也发布了多款新品。根据公开资料汇总，2025年国内已有超过40款AI眼镜新品发布。此外，华为、腾讯、荣耀、字节等公司也预计在近期发布相关产品。
国家消费政策为市场提供了助力。2025年1月，国家发展改革委、财政部发布的通知指出“实施手机等数码产品购新补贴”，上海等地已将AI眼镜纳入消费补贴范围。
市场驱动力分析
AI眼镜成为科技竞赛新战场，背后有多重驱动力。首先是庞大的潜在用户基础。据共研产业研究院报告，中国近视人群约7亿人，这意味着AI眼镜面对的是一个已习惯佩戴眼镜的庞大市场，市场教育成本相对较低。
其次，不同行业的企业对AI眼镜赋予了不同的战略意义。对互联网企业而言，AI眼镜是收集“物理世界数据”的优质载体，有助于训练更理解真实世界的AI模型。对软硬件科技企业来说，眼镜被视为继手机之后的下一个互联网物理入口。随着技术进步，眼镜形态的设备能承担更多通讯、信息获取和交互任务。对汽车制造商而言，AI眼镜是汽车生态的延伸，可实现远程控车等功能。此外，也有企业从特定场景切入，如杭州瞳行科技发布了面向视障人士的AI助盲眼镜。
行业挑战与前车之鉴
尽管市场火热，AI眼镜仍面临严峻挑战，此前的VR/AR行业提供了前车之鉴。字节跳动的Pico项目在投入约200亿元后遭遇大幅调整；苹果的MR眼镜Apple Vision Pro市场反响冷淡；暴风集团曾主推VR眼镜但最终破产。
当前AI眼镜的挑战主要体现在三方面：
1. 实用性不足：目前AI眼镜展示的功能，如导航、翻译、听音乐等，手机基本均可实现，而手机的大部分功能AI眼镜短期内难以实现。其应用场景多为低频，难以满足日常刚需。
2. 产品体验不佳：产品普遍面临性能（算力与显示）、轻量化（佩戴舒适度）和续航难以同时兼顾的“不可能三角”。2025年9月，Meta首席执行官演示新款智能眼镜时设备曾出现故障。据行业统计，京东、天猫等平台AI眼镜退货率约为30%，抖音平台高达40%-50%。
3. 隐私与伦理问题：AI眼镜的摄像头和AI识别能力引发了公众对隐私的担忧。这一问题早在2012年谷歌眼镜时期就已出现。法律和伦理框架的缺失，可能使行业因个别滥用事件而遭遇政策限制。此外，长期佩戴对健康的影响，以及技术可能加剧现实与虚拟世界割裂等伦理问题也备受关注。
Rokid案例深度剖析
在巨头环伺下，创业公司Rokid取得了显著成绩。其创始人祝铭明披露，Rokid Glasses自9月1日开放销售以来，5天售出4万台，累计交互次数超1500万次，活跃用户突破10万，并在“双十一”期间拿下AI眼镜全网销量TOP 1。
Rokid的成功因素包括：
* 技术积累：天眼查APP显示，其主体公司拥有181项有效专利。
* AI大模型红利：产品接入了通义千问、豆包、Deepseek等多款主流大模型，提升了语音、视觉和翻译的精度。
* 外观与性价比：产品重量仅49克，外观接近普通眼镜。预售定价2499元，在当时具有竞争力。
然而，Rokid也面临挑战：
* 红利可持续性：AI大模型技术发展可能遇到瓶颈，从0到1的新鲜感过后，增长动力可能减弱。
* 成本与价格压力：为应对成本，Rokid Glasses正式发售价从预售价2499元上调至3299元，引发部分用户不满。面对小米等巨头的价格战（基础款1999元），缺乏生态基础的Rokid压力巨大。
* 技术瓶颈：轻量化设计依赖于高成本的精密制造和元器件，若无革命性突破，竞争终将变为资源比拼。
未来展望
关于AI眼镜能否取代手机，目前看为时过早。2025年上半年全球智能手机出货量约为5.857亿台，是智能眼镜（406.5万台）的144倍。当前AI眼镜更像是智能手机的延伸，其上限可能与智能手表相似。
行业发展的另一障碍是缺乏统一标准。各品牌搭载自研系统，交互方式缺乏统一API，这阻碍了快速大众化。因此，尽管大厂纷纷入局，但多数可能仅将其视为生态的补充，而非战略级产品。AI眼镜行业要迎来真正的“iPhone时刻”，仍需在技术上实现根本性突破，并建立起成熟的行业标准与生态。
发布时间
2025-12-14 11:25:23
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