摘要
全国发展和改革工作会议提出整治“内卷式”竞争并深化“人工智能+”行动。磷酸铁锂行业头部企业已开始或计划上调产品价格，旨在修复行业利润。瑞银调查显示，亿万富豪对未来一年及五年中国市场的投资前景乐观情绪大幅升温。市场表现方面，港股主要指数收涨，而美股三大指数则集体下跌。此外，戴尔因存储芯片成本上涨计划上调商用产品价格。
线索
投资机会与风险并存。一方面，政策层面明确支持“人工智能+”、低空经济等新动能，为相关科技产业提供了长期发展预期；磷酸铁锂行业开启涨价周期，预示着产业链利润有望从上游向中游材料端转移，头部企业盈利能力或将得到修复。另一方面，戴尔因存储芯片成本上涨而提价，揭示了部分电子产业链上游的成本压力正在向下游传导，可能对相关硬件制造商的利润空间构成挤压风险。同时，瑞银调查所反映的全球顶级投资者对中国市场信心的显著回升，是一个重要的积极信号，可能预示着未来资金流向的转变。
正文
宏观政策
全国发展和改革工作会议于12月12日至13日在北京召开。会议强调，要综合整治“内卷式”竞争，培育发展新动能。具体措施包括：完善重点行业产能治理，大力培育壮大新兴产业和未来产业，深化拓展“人工智能+”行动，补齐科技服务业短板，完善低空经济产业生态，以及深入推进数字经济高质量发展。
行业动态
* 磷酸铁锂：在中国化学与物理电源行业协会磷酸铁锂材料分会的理事会议上，多家头部企业已开始对产品价格进行调整。行业正掀起一波提价浪潮，头部厂商已向客户发出涨价通知。一家主要厂商明确，自2026年起其全系列磷酸铁锂产品加工费将统一上调。另有行业人士透露，部分企业已落地提价，其他企业也在与客户谈判，普遍认为“涨价已成为大势所趋”，此举有望修复行业企业的利润水平。
* 计算机硬件：美国计算机硬件制造商戴尔计划于12月17日起全面提高其商用产品线的售价，以应对存储芯片价格的快速上涨。涨价幅度预计在10%-30%之间，具体取决于电脑配置的存储参数。根据报价单，配备32GB内存的戴尔Pro和Pro Max系列电脑每台涨价130至230美元，顶配128GB内存的型号每台涨价520至765美元。
市场情绪
一项针对亿万富豪客户的年度调查显示，受访者对中国和西欧的投资前景乐观情绪大幅升温。具体来看，40%的受访者看好未来12个月西欧市场的投资机会，该比例较前一年的18%有显著提升。同时，34%的受访者看好未来12个月大中华市场的投资机会，远高于前一年的11%。从更长远的五年视角看，看好大中华市场的受访者比例从前一年的31%升至48%。
全球市场表现
* 美股市场：截至上周五收盘，道琼斯指数下跌245.96点，跌幅0.51%，报48458.05点；纳斯达克指数下跌398.69点，跌幅1.69%，报23195.17点；标普500指数下跌73.59点，跌幅1.07%，报6827.41点。大型科技股多数下跌，英伟达跌3.27%，亚马逊跌1.78%，Meta跌1.30%，微软跌1.02%，谷歌A跌1.01%；苹果收涨0.09%，特斯拉涨2.70%。纳斯达克中国金龙指数收跌0.3%。
* 港股市场：截至上周五收盘，恒生指数上涨1.75%，报25976.79点；恒生科技指数上涨1.87%，报5638.05点；国企指数上涨1.62%，报9079.35点。电力设备、证券、黄金、保险、消费电子等板块个股表现突出。
公司公告
* 中远海能(01138.HK)：与多家船厂订立造船合约，建造一艘乙烯船和十八艘油轮，总代价为78.82亿元人民币。
* 众安在线(06060.HK)：前11个月累计原保险保费收入总额约为329.04亿元人民币。
* 富力地产(02777.HK)：前11个月总销售收入约127亿元人民币，同比增长24.63%。
* 华润置地(01109.HK)：前11个月累计合同销售金额约1926亿元人民币，同比减少15.9%。
* 越秀地产(00123.HK)：前11个月累计合同销售金额约972.18亿元人民币。
发布时间
2025-12-15 07:08:41
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