摘要：前美联储理事凯文·沃什成为下任美联储主席的概率在预测市场显著上升，Kalshi和Polymarket市场分别跃升17和24个百分点。这一变化源于美国总统特朗普的青睐以及摩根大通CEO杰米·戴蒙的公开支持。尽管沃什势头强劲，白宫首席经济顾问凯文·哈塞特仍以超过50%的概率被视为最热门人选。特朗普倾向于选择支持其激进降息主张的候选人，并希望利率在一年内降至1%或更低，市场正密切关注两位候选人可能带来的不同政策前景。
线索：核心投资线索在于美联储独立性与政府干预之间的博弈。若凯文·哈塞特当选，其可能为配合特朗普的经济增长目标而采取更激进的降息，这短期内或利好风险资产，但可能牺牲物价稳定，引发通胀预期反弹，并对美国国债市场造成冲击，导致债券价格下跌、收益率飙升。若凯文·沃什当选，尽管获得华尔街领袖支持，但其政策独立性面临特朗普的巨大压力。市场需警惕其最终在压力下转向鸽派，或因坚持独立性而与白宫产生冲突，两种结果均会增加政策不确定性。总体而言，无论谁当选，特朗普要求利率降至1%的激进主张都预示着未来货币政策将充满变数，投资者需为潜在的通胀风险和市场波动做好准备。
正文：
美国总统特朗普表示，他在物色美联储主席鲍威尔继任者的过程中，倾向于在“两个凯文”——前美联储理事凯文·沃什和白宫首席经济顾问凯文·哈塞特之间做出选择。
特朗普透露，在周三与沃什于白宫进行45分钟的会面后，沃什已与哈塞特一同成为他的首要考虑对象。特朗普选择候选人的标准与利率政策直接相关。他表示：“（沃什）认为必须降低利率。我交谈过的其他所有人也持相同观点。”特朗普一直批评美联储在鲍威尔的领导下降息速度过慢。在美联储上周三连续第三次降息25个基点后，特朗普称降息幅度至少应该翻倍。
特朗普还补充称，他认为下一任美联储主席在制定利率政策时应与他进行磋商。“我不认为他应该完全按我说的做，但……我是一个明智的声音，应该被倾听。”特朗普表示，他认为利率应该在一年内“降至1%，甚至更低”。
受此影响，截至12月13日，在美国预测市场Kalshi和Polymarket上，沃什被特朗普提名为美联储主席的概率分别上升了17和24个百分点。尽管沃什的胜算显著提高，但哈塞特在上述两个预测市场中，其获提名概率仍高于50%，保持领先地位。
为沃什增添重要砝码的，是来自摩根大通CEO杰米·戴蒙的支持。据报道，戴蒙在周四的一场非公开会议上对华尔街高管表示，他认同沃什关于美联储的文章观点，并称“凯文·沃什会是一位很棒的主席”。
值得注意的是，戴蒙同时表示，他相信哈塞特若成为美联储主席，更有可能按照特朗普的意愿降息。这一评论与戴蒙此前的立场形成对比。今年早些时候，戴蒙曾表示，美联储的独立性“绝对至关重要”，并补充称，总统干预央行政策制定“往往会产生负面后果，与你可能希望的结果完全相反”。
市场正在评估两位候选人可能带来的不同政策影响。一些债券投资者已表达了担忧，认为若哈塞特执掌美联储，可能会为推动经济增长而牺牲物价稳定，进而采取更为激进的降息措施。这种政策倾向可能会扰乱美国国债市场，对债券投资组合造成不利影响。
两位候选人的背景与市场标签有所不同：
* 凯文·哈塞特：作为白宫内部人士，他被视为更符合特朗普期望的人选，曾公开支持激进降息，在部分华尔街人士眼中，其“执行者”的标签较为浓厚。
* 凯文·沃什：作为前美联储理事，他获得了戴蒙等华尔街领袖的认可。不过，他在离任后对美联储的频繁批评使其在央行内部并不受欢迎，部分观点还认为他在2008年金融危机前的立场“过度鹰派”。
目前，由美国财政部长贝森特主导的遴选工作仍在进行中，预计特朗普将在下周面试更多候选人。最终选择一位华尔街信赖的“独立派”，还是白宫青睐的“忠诚派”，答案将在未来几周内揭晓。
发布时间：2025-12-14T09:36:11+00:00
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