摘要
汇丰控股提出以每股155港元的价格将恒生银行私有化，该价格较恒生停牌前30个交易日平均价溢价约33.1%。恒生银行的法院会议及股东大会定于2026年1月8日举行，以表决此项私有化建议。汇丰行政总裁表示，此举是基于对香港市场的深入了解，旨在创造更紧密的协同效应。恒生银行的独立财务顾问认为该方案对独立股东公平合理，并建议投票赞成。若方案获批，恒生银行预计将于2026年1月27日撤销上市地位。
线索
此次私有化方案的核心投资线索在于其提供的确定性溢价与潜在的失败风险。对于恒生银行的股东而言，33.1%的溢价提供了一个具有吸引力的即时退出机会，锁定了远高于近期市场价的回报。独立财务顾问的“公平合理”意见进一步增加了交易通过的确定性。然而，主要风险在于交易可能被股东否决。原文明确指出，若私有化失败，持股63.43%的汇丰亚太无意出售其股份，这可能导致恒生股价回落至私有化宣布前的水平，给期望以155港元套现的投资者带来损失。因此，投资者的决策本质上是权衡一个确定的、可观的收益，与一个虽概率较低但后果严重的股价下跌风险。
正文
汇丰控股公布，将以协议安排方式将恒生银行私有化，并已正式寄发计划文件。私有化方案的每股作价为155港元，此为最终定价，在任何情况下均不会被提高。
该作价相较于恒生银行股份截至2024年10月8日（建议联合公告前的最后交易日）止30个交易日的平均收市价每股116.49港元，溢价约33.1%；较该日的收市价每股119港元，溢价约30.3%。
为表决此项私有化建议，恒生银行将召开法院会议及股东大会。会议定于2026年1月8日上午10时30分，于香港湾仔合和酒店16楼合和大礼堂及透过法院会议网上平台举行。两项会议的表决结果将于同日公布。
若该建议获得恒生银行股东批准并得到香港高等法院认可，预计将于2026年1月26日生效。此后，恒生银行股份将于2026年1月27日从港交所撤销上市地位，并于同日完成交易。
汇丰集团行政总裁艾桥智就计划文件发布表示，私有化建议是基于集团对香港市场的深入了解所作出的增长投资。他深信这是一个极具吸引力的机会，可创造更紧密的协同效应，同时尊重恒生银行的深厚传统及市场定位。集团将借此进一步投资于自身优势，更灵活地回应市场和客户需求，并把握香港未来的增长机遇。
恒生银行的独立财务顾问在审阅计划文件后，认为该建议及计划对守则无利害关系股东而言属公平合理。基于此意见，恒生银行独立董事委员会已决定推荐该方案，独立财务顾问亦建议无利害关系股东投票赞成相关决议案。
此外，文件中提及，倘若私有化建议未能落实，汇丰亚太已确认其无意出售其于恒生银行约63.43%的权益。
发布时间
2025年12月14日 08:33 (UTC+8)
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