摘要
中国“十五五”规划将“能源强国”建设作为核心目标，首要任务是加快建设以“风光水核等多能并举”为特征的新型能源体系。政策层面将从“能耗双控”全面转向“碳排放双控”，旨在扩大绿电应用，并培育氢能、绿色燃料等新增长点。具体目标包括到2030年非化石能源消费占比达到25%左右，建设零碳园区与工厂，并加强全国碳排放权交易市场。在此框架下，氢能与核电被确立为关键发展领域，迎来重要发展机遇。
线索
投资机会与风险主要集中在氢能与核电两大领域：
1. 氢能产业链：分析认为，“十五五”期间氢能的政策迫切性与基础设施完备度将显著提升，行业从“十四五”的孵化期进入规模化规划阶段。氢能在非电领域（如工业、交通）的脱碳中扮演不可或缺的角色，产业链整体迎来发展机遇。投资焦点可关注商业化初期、国内外需求共振且弹性大的环节，特别是有望率先实现经济性的绿色甲醇生产。
2. 核电发展：尽管过去发展相对风、光较缓，但核电凭借其稳定、低碳、高效的特点，在新型电力系统对稳定性需求增加的背景下，正迎来关键发展期。技术突破、核心设备国产化、核安全保障加强及监管体系完善，为核电加速发展奠定了基础，有望进入最好的发展机遇期。风险在于项目审批进度、建设周期及公众接受度。
正文
在2025-2026中国经济年会上，中央财办分管日常工作的副主任、中央农办主任韩文秀表示，绿色发展是高质量发展的底色，中国将制定能源强国建设规划纲要，加快新型能源体系建设，加强化石能源清洁高效利用，并扩大绿电应用。他指出，明年是从能耗双控全面转向碳排放双控的第一年，将积极稳妥推进碳达峰，深入推进重点行业节能降碳改造，加强全国碳排放权交易市场建设，培育氢能、绿色燃料等新的增长点，并建设一批零碳园区和零碳工厂。
在2025年关于“十五五”规划的建议中，“能源强国”首次被写入五年规划，明确提出要加快建设新型能源体系，持续提高新能源供给比重，推进化石能源安全可靠有序替代，着力构建新型电力系统。规划坚持风光水核等多能并举，统筹就地消纳和外送，以促进清洁能源高质量发展。此前举行的中央经济工作会议也已将“能源强国”确认为明年经济工作的重点任务。
综合顶层设计，“能源强国”建设的核心抓手是加快建设“新型能源体系”。该体系要求坚持风光水核等多能并举，持续提高新能源供给比重，并着力构建以智能电网、新型储能等为支撑的新型电力系统。
为加快建设新型能源体系，国家能源局提出多项措施，包括优化能源资源基地空间布局、加快能源绿色低碳转型、建设坚强韧性能源供应链、加快能源高水平科技自立自强。
在具体实施路径上，氢能、核电被视作需要前瞻布局的未来能源技术，“AI+能源”也被提及。规划提出要推动风电、光伏发电更大规模平稳发展，持续提高新能源供给比重，推进水风光一体化开发，积极安全有序发展核电，目标是推动2030年非化石能源占能源消费总量比重达到25%左右。技术攻关方面，将聚焦非化石能源大规模高比例开发和化石能源清洁高效利用，加强先进核电、光热发电、海洋能、柔性直流输电、非常规油气等技术攻关和装备研发。同时，将前瞻布局氢能、可控核聚变等未来能源技术和产业，并培育壮大“人工智能＋能源”等新产业新赛道。目前，已有超过10个省市在其“十五五”规划建议中布局了氢能与核能。
有分析指出，氢能在“十五五”期间与“十四五”最大的区别在于政策的迫切性和基础建设的完备度更高。作为能源革命下半场——非电领域脱碳的重要能源载体，氢氨醇不可或缺，产业链整体迎来发展大机遇。行业尚处商业化初期，主要受政策推动，可重点布局国内外共振、需求确定性强、弹性大的方向。另一分析观点认为，相较于“十四五”期间的孵化与加速计划，氢能在“十五五”期间走向规模化的规划更加清晰，其中绿色甲醇生产环节有望率先实现经济性。
关于核电，有分析认为，在双碳政策持续发力下，风、光电飞速增长，但核电发展相对较缓。然而，随着新型电力系统建设的需求增加及全球能源市场的变动，核电凭借其稳定、低碳和高效的特点，在“十五五”期间迎来关键发展期。同时，核电技术不断突破、核心设备国产化程度提升、核安全保障加强以及核监管体系完善，为我国核电加速发展奠定了良好基础，核电有望迎来最好的发展机遇。
发布时间
2025-12-13T17:47:45
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