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数据：

2025年，日本首次公开募股（IPO）市场筹集了1.2万亿日元（约合77亿美元），为七年来最高水平。东京证交所融资额约为81亿美元，全球排名第六，亚洲排名第四。JX Advanced Metals和SBI新生银行的IPO分别融资29.79亿美元和20.67亿美元。日本央行加息可能对IPO市场造成压力，借贷成本上升将影响企业IPO计划。

线索：

日本IPO市场的强劲表现显示出投资者对日本股票的需求增加，但央行加息可能引发融资成本上升，中小企业可能因此推迟IPO。此外，高利率可能导致资金流向低风险资产，降低市场流动性，冲击股票估值，尤其是成长型企业的IPO。投资者需关注央行政策变化，评估潜在风险与机遇。

正文：

到2025年，日本的首次公开募股（IPO）市场筹集了7040亿美元，是七年来的最高水平。根据数据，今年日本IPO市场的总资金筹集额达到了1.2万亿日元（约合77亿美元）。根据安永的数据显示，东京证交所融资额约为81亿美元，全球排名第六，在亚洲排名第四。JX Advanced Metals和SBI新生银行等企业的IPO分别募集了29.79亿美元和20.67亿美元，位列全球十大IPO的第四和第六位。此外，日本品牌Human Made和啤酒商Orion Breweries Ltd.的交易也记录了60倍以上的超额认购。

2025年到目前为止，投资者对日本股票的需求维持强劲，得益于东证股价指数（TOPIX）创下新高。这种增长可归因于日本长期通缩的结束，以及政府和东京证券交易所推进公司治理改善所带来的信心。

在这一波浩浩荡荡的IPO潮中，日本市场只是众多前行者之一。目前，印度市场的IPO募集资金达到了1.77万亿卢比，创下纪录新高，超越了2024年，而香港市场的IPO规模也被预测将达到2021年以来的最高水平。

然而，日本央行的加息预期可能对IPO市场造成压力。预计日本央行将于本月加息，未来可能开启进一步加息的路线。在此背景下，利率的提高可能会给计划IPO的公司带来挑战。

据悉，知情人士透露日本央行将在本月晚些时候的政策会议上作出加息决定，且日本政府将对此予以支持。如果央行确实进一步加息，将抬升整体利率环境，直接影响计划IPO公司的借贷成本。这可能导致中小企业因资金紧张，重新评估IPO时机，甚至推迟其上市计划。

并且，高利率将吸引资金流向低风险资产，可能导致日本股市流动性边际收紧，从而影响IPO市场的吸纳能力。此外，股票估值，特别是成长股的估值，受到未来现金流折现率的高度依赖，加息将直接提升折现率，压制股票估值。这对于尚未盈利、依赖高增长故事来吸引投资者的IPO企业而言，无疑是一重大的打击。

发布时间：

2025年12月9日