数据：
美联储降息概率：10月降息25个基点概率为97.3%，降息50个基点概率为3.7%
现货黄金价格：4326.48美元/盎司（10月16日收盘），今日早间触及4370美元/盎司
上海金ETF(518600)涨幅：年内累计上涨近56%，近1年净值上涨59.13%
资金流入：近5天吸金3.68亿元，单日最高1.16亿元净流入
金价预期：瑞银预测未来金价升至4200美元/盎司，摩根士丹利预计2026年下半年达到4500美元/盎司，高盛预测2026年金价4900美元/盎司
线索：
美联储降息预期升温，引发黄金市场交易热潮，投资者信心增强。若美联储继续实施宽松政策，黄金价格有望上涨，且上海金ETF表现强劲，成为投资者青睐的选择。需关注美联储政策变化和经济形势对黄金及相关投资工具的影响。
正文：
在北京时间2025年10月16日，联邦储备理事克里斯托弗·沃勒表示，由于劳动力市场数据表现不一，他倾向于在10月的政策会议上降低25个基点的利率。然而，如果就业和国内生产总值（GDP）数据保持健康，降息的速度可能会放缓。同时，另一位理事斯蒂芬·米兰则倾向于采取更为激进的降息措施。根据芝商所的FedWatch工具，市场对10月降息25个基点的可能性评估为97.3%，而降息50个基点的可能性为3.7%。
在金市方面，10月16日伦敦现货黄金上涨了2.85%，收报4326.48美元/盎司，COMEX黄金期货涨幅达3.4%，收报4344.3美元/盎司，而COMEX白银期货则涨了3.99%，收于53.43美元/盎司，继续刷新收盘新高。当天早间，现货黄金价格曾向上触及4370美元/盎司。
在场内ETF方面，截至2025年10月16日收盘，上海金ETF（518600）上涨0.73%，实现了4连涨。纵观全年，上海金ETF的累计涨幅接近56%。截至同日，该ETF近1年的净值上涨达59.13%。自成立以来，上海金ETF的最高单月回报为11.46%，最长连续上涨月数为6个月，长期涨幅为8.23%。
在份额方面，截至2025年10月16日，上海金ETF的最新份额已经达到3.34亿份，创成立以来的新高。从资金流入的情况来看，上海金ETF在过去5天中获得了连续的资金净流入，单日的最高净流入达1.16亿元，总计吸引资金达3.68亿元。
上海金ETF（518600）主要投资于上海黄金交易所的集中定价合约及其他黄金现货合约，力求为投资者提供接近于集中定价合约表现的投资回报。
目前，黄金交易的热潮部分受到美联储降息预期上升的支持。此外，美国联邦政府仍然处于“停摆”状态，不确定何时会结束，这可能会对美国经济造成冲击。道明证券的全球大宗商品策略主管巴特·梅莱克表示，这种情况可能促使美联储采取更为激进的宽松政策，同时降低黄金的持有成本，这将使许多依靠个人判断进行操作的自营交易员增加黄金布局的信心。
多家机构已有所调整对金价的预期。瑞银预测黄金价格将在未来几个月内升至4200美元/盎司；摩根士丹利则预测金价将在2026年下半年达到4500美元/盎司；高盛则将2026年12月的金价预期从4300美元/盎司上调至4900美元/盎司。
需要注意的是，上海金ETF还提供了场外联接选择（A类：008986；C类：008987），该基金不涉及实物黄金交割，保管成本相对较低，同时支持T+0交易，为投资者提供一种便捷的黄金投资方式。
发布时间：
2025年10月17日
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