数据：
全球可投资金融资产规模约为261万亿美元，主要分布在股票（49%）、债券（37%）、黄金（6%）、私人市场（5%）、房地产（2%）和加密资产（1%）。其中，美国在全球股票和债券中占主导地位，分别占64%和43%。科技和金融两大板块合计占比近45%。
线索：
共和资本市场以其对美国经济和科技周期的高度依赖而面临系统性波动风险。美国资产的集中化意味着全球投资者共同押注于其经济和金融体系稳定，但也增加了潜在的市场风险。同时，房地产虽然是人类资产的核心，但其流动性较低，主要资本仍然沉淀于非金融资产中。这为房地产投资者提供了相对稳定的选择，而对于追求流动性的投资者，则应重点关注股票和债券市场的动态。
正文：
高盛研究部更新了全球可投资金融资产的分布结构，数据涵盖了股票、债券、黄金、私募、房地产及加密资产等类别，总规模约为261万亿美元。这份统计忽略了自用房地产，专注于“可投资、可流通”的金融资产。从类别来看，全球可投资资产主要由全球股票（49%）、全球债券（37%）、黄金（6%）、私人市场（5%）、房地产（2%）和加密资产（1%）构成。传统资本市场（股权与债券）占据主导地位，合计达到86％。虽然加密资产的热度攀升，但在整体规模上依然只是小比例。
美国在全球资产分布中占据“压倒性”地位：其中，美股市值占全球股票市场的64%，远高于欧洲（11%）、日本（5%）和其他亚洲地区（12%）。在全球债券中，美国债券占比43%，明显超过欧洲（29%）和亚洲（21%）。这表明，美元资产是全球资本配置的重要支柱。全球债券总资产的37%主要由主权债（51%）、公司信用债（21%）、政府关联债（16%）和证券化债券（12%）组成。
从行业权重来看，科技领域占28%，金融占17%，工业和非必需消费各占11%，通信服务和医疗保健各占9%。这意味着科技和金融两大行业几乎贡献了全球资本收益的主要部分，而科技权重的提升也使得市场波动与科技周期紧密相关。
全球资产的地理分布极为集中，美国作为资本市场核心，股和债总权重占比远超过一半，欧洲则呈现出结构分散但增长缓慢的态势，亚洲虽具高增长潜力，但市值占比仍偏低，特别是中国和印度有望在未来提高。
这种集中化状况意味着，全球投资者实际上在共同押注于美国经济、美元体系及科技周期。如果美国市场发生系统性波动，其传导效应将是不可避免的。此外，根据瑞信的《全球财富报告》，如果将非金融资产计算在内，全球房地产的价值达330至360万亿美元，占全球财富总量的45至55%。这也就说明，房地产占全球财富的一半，但在高盛的统计中，由于只考虑了可投资部分，房地产只占2%。从财富的角度来看，房地产是人类资产的核心，而从投资的角度，股票与债券则是市场配置的主体。房地产的资本化率极低，大部分仍未进入金融市场。
全球可投资资产的分布反映出当前的资本格局：美国是心脏，科技是动脉，债券是底盘，股票是增长引擎，而房地产则是沉默的大山，真正的大财富依然沉淀在非金融领域。
发布时间：
无发布日期信息。
评论 ( 0 )