数据：
外资理财公司法巴农银理财和贝莱德建信理财总规模突破500亿元，其中法巴在7月突破600亿元。中资理财公司规模年内再次出现波动，部分公司出现下降。
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外资理财公司在固定收益资产的支持下实现规模增长，中资理财公司在债市震荡和股市回暖的背景下面临挑战。这种环境下，投资者需关注外资与中资理财产品的风险与机会，尤其是在低利率情况下的多元化投资策略。
正文：
近年来，外资控股的合资理财公司在规模上逆势增长。法巴农银理财和贝莱德建信理财的规模在最近突破了500亿元大关，其中法巴在7月已超过600亿元。相对而言，许多中资理财公司的规模在6月面临波动，部分公司甚至开始向下调整，这主要是由于股市的回暖和债市收益的低迷及其震荡所致。尽管如此，规模超过2万亿元的中资理财公司仍有三家，如招银理财、兴银理财和信银理财。
法巴农银理财的CEO韦历山表示，合资理财的快速增长得益于中方银行渠道的支持和多元化投资策略，除了传统的固定收益产品，还将在未来考虑多资产策略和权益类产品。外资理财在华的发展经历了波动，但自2022年起，其中的一部分如贝莱德建信理财规模实现了几乎翻倍的增长。
外资理财公司主要集中于固定收益资产，目前的产品包括现金管理、纯固收及“固收+”产品。尽管权益资产的表现突出，但为了维持产品的净值稳定，权益在“固收+”产品中的配比并不高，多样化的资产配置成为增厚收益的关键。
由于低利率环境的影响，固定收益资产成为扩大规模的重要工具。以贝莱德建信理财为例，他们在初期发行产品风险等级较高，但因市场的变化，亦开始加码债券投资，规模在2023年实现了显著增长。其他外资机构如高盛工银理财和施罗德交银理财也在稳步扩大规模，依靠母银行的支持和多样化的产品。
然而，多位业内人士指出，外资理财产品主要依赖中方银行的销售网络，而部分银行因产品线丰富，未必会特别推荐合资财产品，这影响了外方的扩张速度。与此相对，中资理财公司在6月的数据显示，整体规模增速放缓，尤其是股份和国有银行旗下的理财产品开始出现降幅。
截至2025年6月，全国理财产品总数达42300只，规模约3097万亿元，增速仅为3.4%，较去年已明显放缓。进一步分析，固定收益投资者需关注当前债市的低收益环境及政策的影响，未来的货币政策仍可能对负利率空间产生影响，建议投资者采用区间操作策略，关注逢低增持的机会。
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