美联储可能重返量化宽松政策

数据：

美联储最近购入了436亿美元的美国国债，其中包括在5月8日购买的88亿美元的30年期美债。全球央行在今年3月的购金需求表现强劲，购买了64吨黄金，其中中国购买了30吨。iShares MSCI巴西ETF和iShares拉美40 ETF今年分别上涨约24%。

线索：

美联储的隐性量化宽松操作可能导致大宗商品市场、黄金和比特币的进一步上涨，同时也可能为新兴市场创造机会。投资者需关注这可能带来的波动风险与收益潜力，尤其是在当前地缘政治紧张及美元信任下降的背景下。

正文：

美联储近期采取了隐秘的操作，购入了436亿美元的美国国债。尤其在5月8日一天内，购买了88亿美元的30年长期美债，此外还有348亿美元是在之前的一周内买入的。分析师对此的解读趋于谨慎，指出美联储并未正式将这些购买归类为量化宽松（QE），而是将到期债券的本金进行再投资，以避免资产负债表的迅速缩小。然而，从技术角度来看，这种购买行为实际上就是QE，是一种“隐形宽松”。交易员和投资者对此变得敏感。

与此同时，根据高盛的数据，全球央行在3月份大幅增加购买黄金的需求，累计达64吨，中国成为最大买家，购买了30吨。从数据来看，今年全球央行的月均购金需求接近94吨，超出此前的预期。这一趋势传达了持有美债的风险，暗示这一资产投资变得不再稳健，全球央行普遍对黄金的关注也在增加。

比特币市场也同样出现了对央行的不信任。比特币的上涨是由于投资者对央行及其法币的疑虑，同时市场也进入了周期牛市阶段。在这种背景下，分析人士预测，如果美联储继续进行“悄悄”的QE操作，比特币可能成为一种主流金融资产，而其价格波动也将吸引新的投资者。

针对新兴市场，美联储的这些动作可能会产生利好，尤其是资源丰富的拉美经济体。今年以来，iShares MSCI巴西ETF和iShares拉美40 ETF的表现相对较好，均上涨了约24%。这个市场的回暖显现出配置战略的潜力，有望受益于美元走软及商品价格上涨。

分析人士还指出，美联储的这种隐秘操作可能预示着市场即将出现较大的变动，黄金、比特币以及拉美市场虽然已有不俗表现，然而美联储的QE信号仍可能推动这些资产涨势加速。在当前地缘政治紧张和对于美元信任下降的情况下，黄金、比特币和新兴市场资产被视为避险和盈利的潜在“避风港”。

发布时间：

2025-05-20 15:45:47